Расшифровка отчета Huaxin Co. за 2025 год: чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, выросла на 73,98%, чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности увеличился

Основные показатели прибыли резко возросли

Выручка: рост на 26.54% до 2.594 миллиарда юаней

В 2025 году компания достигла выручки в 2.594 миллиарда юаней, что на 26.54% больше по сравнению с пересмотренными 2.050 миллиарда юаней в 2024 году. По видам деятельности доходы от брокерских, кредитных, активов под управлением, фьючерсов и других бизнесов также выросли, при этом наибольший рост показал сегмент активов под управлением — 39.04%, что связано с увеличением доходов от управления из-за расширения масштабов бизнеса; доходы от кредитования выросли на 36.97% благодаря увеличению объемов финансирования; доходы от брокерской деятельности увеличились на 22.57% благодаря росту объемов торговых операций на фондовом рынке.

Чистая прибыль, относящаяся к материнской компании: рост на 73.98% до 636 миллионов юаней

В 2025 году чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 636 миллионов юаней, что на 73.98% больше, чем 365 миллионов юаней в 2024 году. Чистая прибыль, скорректированная на неординарные доходы и расходы, составила 612 миллионов юаней, что на 69.87% больше в годовом исчислении, при этом качество прибыли высокое. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением объемов выручки и снижением кредитных убытков на 67.32% в годовом исчислении (возврат убытков по финансовым активам, купленным с обратным выкупом).

Прибыль на акцию: базовая прибыль на акцию увеличилась на 76.47% до 0.60 юаня

В 2025 году базовая прибыль на акцию составила 0.60 юаня/акция, что на 76.47% больше, чем 0.34 юаня/акция в 2024 году; скорректированная базовая прибыль на акцию составила 0.58 юаня/акция, что на 70.59% больше в годовом исчислении. Рост прибыли на акцию превышает рост чистой прибыли, что связано с тем, что в течение года не было изменений в акционерном капитале, и рост прибыли напрямую отразился на прибыли на акцию.

Структура расходов оптимизирована

Расходы на бизнес и управление: рост на 7.18% до 1.717 миллиарда юаней

В 2025 году расходы на бизнес и управление составили 1.717 миллиарда юаней, что на 7.18% больше по сравнению с 1.602 миллиарда юаней в 2024 году, темп роста ниже темпов роста выручки. По статьям, расходы на консультационные услуги значительно увеличились, что связано с ростом расходов на профессиональные услуги из-за расширения бизнеса; расходы на заработную плату сотрудников, эксплуатацию электронного оборудования и другие статьи показали небольшие колебания, что продемонстрировало эффект управления общими расходами.

Расходы на продажи: детали не раскрыты, отражены в общих расходах

Компания не раскрыла детали расходов на продажи отдельно, соответствующие расходы включены в расходы на бизнес и управление. Судя по структуре расходов на бизнес и управление, расходы на услуги продаж сократились на 5.12% в годовом исчислении, что говорит о том, что компания добилась успехов в контроле затрат на продажу.

Расходы на управление: детали не раскрыты, отражены в общих расходах

Компания не раскрыла детали расходов на управление отдельно, соответствующие расходы включены в расходы на бизнес и управление. Расходы на деловые приемы сократились на 25.99% в годовом исчислении, что отражает усилия компании по контролю внутренних расходов.

Финансовые расходы: чистый доход от процентов вырос на 91.55% до 169 миллионов юаней

В 2025 году чистый доход от процентов компании составил 169 миллионов юаней, что на 91.55% больше, чем 88 миллионов юаней в 2024 году. Основными причинами роста стали увеличение доходов от процентов по выданным кредитам и снижение расходов по облигациям, при этом рост доходов от процентов, связанный с увеличением объемов бизнеса по финансированию и кредитованию, является основным фактором.

Расходы на исследования и разработки: не раскрыты отдельно, технологические вложения отражены в расходах

Компания не раскрыла расходы на исследования и разработки отдельно, соответствующие инвестиции в финансовые технологии включены в расходы на эксплуатацию электронного оборудования, амортизацию нематериальных активов и другие статьи. В 2025 году компания продолжила обновление торговой системы, используя технологии искусственного интеллекта для улучшения обслуживания клиентов, а инвестиции в финансовые технологии способствовали росту расходов на эксплуатацию электронного оборудования на 21.43% в годовом исчислении.

Команда разработчиков поддерживает бизнес-innovations

Компания не раскрыла количество и структуру сотрудников отдела исследований и разработок, но судя по результатам бизнеса, собственная разработка “鑫i智能投研平台” была официально запущена, достигнув ключевых прорывов в многомодальном анализе документов и семантическом поиске; благодаря поддержке технологий финансовых технологий объемы торговых операций по акциям брокерской деятельности быстро возросли, а активы под управлением выпустили несколько продуктов MOM, что показывает, что вложения команды в финансовые технологии уже превратились в конкурентные преимущества бизнеса.

Структура денежных потоков демонстрирует новые характеристики

Денежный поток от операционной деятельности: чистый приток 4.370 миллиарда юаней, снижение на 37.68%

В 2025 году чистый денежный поток от операционной деятельности составил 4.370 миллиарда юаней, что на 37.68% меньше, чем 7.012 миллиарда юаней в 2024 году. Основной причиной является увеличение чистого оттока финансовых инструментов, удерживаемых с целью торговли, и снижение чистого поступления наличных от брокерских операций, в то время как увеличение чистого притока средств от обратного выкупа частично компенсировало вышеуказанное влияние.

Денежный поток от инвестиционной деятельности: чистый отток 2.424 миллиарда юаней, увеличение

В 2025 году чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составил -2.424 миллиарда юаней, что на 7.25 миллиарда юаней больше, чем -1.699 миллиарда юаней в 2024 году. Это связано с уменьшением наличных поступлений от возврата инвестиций на 1.078 миллиарда юаней, в то время как новые инвестиционные расходы увеличились.

Денежный поток от финансовой деятельности: чистый приток 1.423 миллиарда юаней, рост на 128.49%

В 2025 году чистый денежный поток от финансовой деятельности составил 1.423 миллиарда юаней, что на 128.49% больше, чем 0.623 миллиарда юаней в 2024 году. Это связано с увеличением поступлений от третьих лиц на 2.050 миллиарда юаней в рамках структурированных субъектов, в то время как расходы на погашение долгов также контролировались.

Столкновение с множеством рисков и вызовов

Рынковый риск

Изменения рыночных цен (процентных ставок, валютных курсов, цен на акции и т.д.) могут привести к убыткам для компании. В 2025 году колебания на фондовом рынке и изменения валютных курсов оказали влияние на некоторые бизнесы компании, например, валютные курсовые доходы снизились на 129.34% в годовом исчислении. Компания контролирует рыночный риск с помощью управления лимитами, хеджирования и других методов, но ей все еще необходимо справляться с неопределенностью, вызванной колебаниями макроэкономики и капитального рынка.

Кредитный риск

Дефолт заемщиков, контрагентов или эмитентов может привести к убыткам. Хотя компания создала систему управления кредитными рисками, расширение объемов бизнеса по финансированию и кредитованию и увеличение объемов инвестиций в облигации соответственно увеличили кредитные риски, что требует постоянного усиления мониторинга и смягчения кредитных рисков.

Операционный риск

Недостаточные или проблемные внутренние процессы, персонал, информационные технологии могут привести к убыткам. С увеличением инвестиций в финансовые технологии и усложнением систем задача управления операционными рисками становится более сложной, компании необходимо оптимизировать внутренние процессы, усиливать обучение сотрудников и обслуживание систем.

Риск ликвидности

Невозможность своевременно получить достаточное финансирование по разумной стоимости может повлиять на операционную деятельность компании. В 2025 году объемы долговых обязательств компании увеличились, необходимо гарантировать разумное соответствие сроков и объемов активов и обязательств, расширять каналы финансирования и предотвращать риски ликвидности.

Информация о заработной плате директоров и должностных лиц

В отчетный период председатель компании Ли Цзюнь получал зарплату от аффилированной стороны, не получая ее в данной компании; директора и генеральный директор Ю Ян получили в общей сложности 2.8327 миллиона юаней до налогообложения от компании; уволенный заместитель генерального директора и главный бухгалтер Тянь Мин получил 1.2200 миллиона юаней до налогообложения; нынешний главный бухгалтер Чжоу Чанъэ был на должности короткое время, его общая зарплата до налогообложения составила 220.05 тысячи юаней. Уровень зарплат в целом соответствует операционным показателям компании и уровню в отрасли, что отражает принцип связи зарплаты и производительности.

Сравнение ключевых показателей финансовых данных

Инвестиционные рекомендации

Компания в 2025 году значительно увеличила свои показатели, результаты внедрения финансовых технологий становятся очевидными, однако необходимо обращать внимание на колебания рынка, кредитные риски, риски ликвидности и прочие потенциальные влияния на результаты. В то же время усиливающаяся конкуренция в отрасли и изменения в регуляторной политике также могут повлиять на будущее развитие компании, инвесторы должны комплексно оценивать риски и доходности и осторожно принимать инвестиционные решения.

Нажмите, чтобы просмотреть оригинал объявления>>

Заявление: Рынок несет риски, инвестиции требуют осторожности. Данный текст является автоматически опубликованным AI-алгоритмом на основе третьих данных и не отражает мнения Sina Finance, вся информация, содержащаяся в этом тексте, предназначена только для справки и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В случае несоответствий просьба опираться на фактическое объявление. Если есть вопросы, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Масса информации, точные интерпретации, все это в приложении Sina Finance

Редактор: Сяо Лан Куай Бао