Боливей дал ответ на запрос по увеличению уставного капитала, в котором говорится, что 6,11 млрд юаней будут привлечены для финансирования проектов по производству аккумуляторов и интеллектуальному производству.

ООО «Guangdong Bollywei Technology Co., Ltd.» (далее — «Bollywei») недавно направило специальный ответ на вопросы финансового характера, связанные с письмом Shanghai Stock Exchange с запросом на разъяснения по материалам заявки компании на выпуск акций в рамках размещения среди определенных лиц.

Согласно планам компании, общий объем привлекаемых средств составит 611 млн юаней, и они будут направлены на проект интеллектуального производственного комплекса для легких аккумуляторных батарей с полностью открытыми наушниками, встраиваемыми цилиндрическими батареями для множества сценариев, проект повышения надежности и исследовательских/разработческих возможностей аккумуляторных батарей для электромобилей, управляемых ИИ, а также на пополнение оборотного капитала.

Согласно ответу, общий объем инвестиций в проект интеллектуального производственного комплекса для легких аккумуляторных батарей с полностью открытыми наушниками, встраиваемыми цилиндрическими батареями для множества сценариев составляет 519 млн юаней; планируется использовать средства в размере 424 млн юаней. Основные направления включают затраты на строительство зданий — 137 млн юаней, вложения в программно-аппаратное обеспечение — 370 млн юаней и т. п. Проект предусматривает строительство интегрированной производственной линии для крупноразмерных цилиндрических элементов, производственной линии по интеграции систем для легких аккумуляторных батарей для потребительского сегмента и испытательной линии для разработки твердотельных аккумуляторов. Вложения в оборудование составляют соответственно 322 млн юаней, 30,02 млн юаней и 9,9386 млн юаней. Удельная стоимость строительства зданий — 2915,70 юаня за квадратный метр. Она в целом соответствует уровню удельной стоимости по сопоставимым проектам в регионе Дунгуань, включая проекты компаний Shenglan Co., Ltd. и Liyang Chip и др., что делает показатель обоснованным.

Проект «повышение надежности и исследовательских/разработческих возможностей аккумуляторных батарей для электромобилей, управляемых ИИ», общий объем инвестиций которого составляет 52,0738 млн юаней, предусматривает использование средств в размере 47,0738 млн юаней. Он в основном включает: ремонт и отделку площадки — 0,4680 млн юаней, вложения в программно-аппаратное обеспечение — 33,0011 млн юаней и исследовательские расходы — 18,27 млн юаней.

Что касается обоснованности размера финансирования, то по состоянию на 31 декабря 2025 года компания располагает свободно управляемыми средствами в размере 202 млн юаней, при коэффициенте финансового левериджа 61,18%, который имеет тенденцию к ежегодному росту. По расчетам, будущий трехлетний дефицит денежных средств компании составляет около 691 млн юаней, что превышает общий объем средств, планируемых к привлечению в рамках данного размещения. Следовательно, размер финансирования является обоснованным. Кроме того, доля непредусмотренных капитальными затратами расходов в привлеченных средствах составляет 25,14%, что соответствует соответствующим положениям.

Что касается расчетов эффективности проектов, то после выхода на проектную мощность по проекту с полностью открытыми наушниками и крупноразмерными цилиндрическими элементами ожидается годовой выпуск 4,6 GWh литиевых аккумуляторных батарей (системы интеграции), средняя цена реализации — 1,11 юаня/Вт·ч, валовая маржа за период эксплуатации — 15,08%. Эта цена находится в диапазоне 0,65–1,15 юаня/Вт·ч, характерном для сопоставимых компаний в отрасли. Валовая маржа также в целом соответствует уровню аналогичных проектов компаний, таких как Penghui Energy и EVE Energy (в поддержку прав), и т. п., а расчеты эффективности являются консервативными.

Согласно проверке посреднических учреждений, инвестиционная структура по проектам Bollywei в рамках данного размещения является разумной, а размер финансирования — обоснованным; расчеты эффективности — консервативными.

Кроме того, компания также направила ответы по вопросам операционных показателей, финансовых инвестиций и т. п. В 2025 году компания достигла выручки от основной деятельности 2,735 млрд юаней, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 55,8793 млн юаней, что означает разворот от убытка к прибыли в годовом сопоставлении; главным образом это связано с ростом выручки, повышением валовой маржи и снижением убытков от кредитного обесценения. Экспортная выручка компании в основном поступает из Европы, Азии и Северной Америки; доля зарубежной выручки в 2025 году составила 37,65%, что хорошо согласуется с данными таможенного декларирования и данными China Export & Credit Insurance Corporation (Sinosure).

В части финансовых инвестиций: по состоянию на 31 декабря 2025 года компания владеет долей в акционерном капитале Yifei Laser; справедливая стоимость — 58,3997 млн юаней, а также инвестиции в частные фонды — 4,0597 млн юаней; в сумме это составляет 7,85% от чистых активов, и не существует финансовых инвестиций на сумму, которая была бы значительной. В период с шести месяцев до даты принятия решения советом директоров по данному выпуску и до настоящего момента компания не делала новых инвестиций или не планирует делать инвестиции в финансовые активы.

Нажмите, чтобы посмотреть текст оригинала уведомления>>

Уведомление: на рынке есть риски, инвестируйте осторожно. Эта статья является автоматической публикацией ИИ-модели на основе сторонних баз данных и не отражает позиции Sina Finance; любая информация, содержащаяся в данной статье, приводится только в качестве справки и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В случае расхождений следует руководствоваться фактическим уведомлением. При наличии вопросов, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Огромный объем новостей и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Сяо Лан Куай Бао