Klarna подает заявку на первичное публичное размещение в США, сообщает о росте выручки на 24% и первом за годы прибыли

Узнайте о главных новостях и событиях в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Финтех из Стокгольма ищет $1 миллиард, пока Уолл-стрит внимательно следит за ситуацией

Шведский гигант цифровых платежей Klarna сделал значительный шаг к своему долгожданному первичному публичному предложению (IPO) в США. Компания публично подала свой проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), раскрыв значительные финансовые изменения. Klarna сообщила о 24% увеличении выручки, достигнув $2,81 миллиарда в 2024 году, и чистой прибыли в $21 миллион — это первый прибыльный год после значительных убытков в предыдущие периоды.

Финтех-компания, первопроходец в секторе «покупай сейчас, плати позже» (BNPL), намерена привлечь как минимум $1 миллиард через свое IPO. Bloomberg сообщил, что Klarna нацелена на оценку более $15 миллиардов. Компания конфиденциально готовилась к этому шагу с ноября, что свидетельствует о уверенности в публичном размещении, несмотря на недавнюю волатильность фондового рынка.

Финансовое восстановление Klarna

В течение многих лет Klarna была одной из самых внимательно наблюдаемых стартапов в Европе. После достижения оценки в $45,6 миллиарда в 2021 году компания увидела, как ее стоимость упала до $6,7 миллиарда в раунде финансирования 2022 года, что отражает более широкое охлаждение в секторе финтеха. Теперь ее оценка восстановилась до примерно $14,6 миллиарда, и IPO может подтолкнуть ее еще выше.

Финансовые показатели компании показывают резкий контраст с предыдущими годами. В 2023 году Klarna зафиксировала чистый убыток в $244 миллиона. Переход к прибыльности отражает меры по сокращению затрат и стратегические перестановки, включая продажу некорневых бизнесов и укрепление партнерских отношений с крупными технологическими компаниями. Автоматизация обслуживания клиентов на основе ИИ сэкономила компании $40 миллионов в год и сократила рабочую силу с 5,000 в 2023 году до 3,500 к концу 2024 года.

Тайминг IPO и рыночные условия

Решение Klarna о выходе на публичный рынок совпадает с тем, что финансовые рынки испытывают смешанные сигналы. Растущие процентные ставки и инфляционные давления замедлили активность IPO в последние годы, но аппетит инвесторов, похоже, восстанавливается. Klarna присоединяется к другим крупным компаниям, таким как поставщик облачных вычислений на базе ИИ CoreWeave и медицинский поставщик Medline, которые исследуют возможность публичных предложений.

Эксперты отрасли говорят, что IPO Klarna может стать индикатором для сектора финтеха. Рынок BNPL быстро расширяется, и крупные ритейлеры и компании цифровых платежей конкурируют за растущую клиентскую базу.

Стратегические шаги Klarna

Компания активно расширяет свои партнерства, чтобы укрепить свои позиции на рынке. В последние месяцы Klarna объявила о сотрудничестве с Apple, Google Pay, Adyen и Worldpay для расширения своих услуг BNPL. Кроме того, Klarna ведет продвинутые переговоры с вторым банковским партнером в США и второй платежной сетью, что может дополнительно диверсифицировать ее кредитные предложения.

Klarna также предприняла шаги для укрепления своей корпоративной структуры перед IPO. Компания создала новую британскую холдинговую компанию и продала свой бизнес Checkout за $520 миллионов. В августе она приобрела активы новозеландской компании Laybuy, укрепив свое присутствие в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Регуляторные и операционные вызовы

Хотя финансовые показатели Klarna улучшаются, ее подача в SEC подчеркнула некоторые трудности. Компания признала, что в 2022 году обнаружила недостатки в своих системах финансовой отчетности, с которыми она все еще работает над их исправлением. Кроме того, Шведское агентство по защите прав потребителей проводит расследование о соблюдении Klarna местных законов о маркетинге, что может представлять собой регуляторный риск при привлечении публичных инвесторов.

Klarna также раскрыла, что выплатила $2,6 миллиона компании Milkywire AB, экологической платформе, основанной женой генерального директора Klarna, Себастьяна Сиемиатковски. Хотя это законно, такие сделки будут подвергаться повышенному вниманию в рамках новых политик корпоративного управления, которые компания намерена внедрить после IPO.

Доли инвесторов и конкурентная борьба на рынке

Перед IPO крупнейшими акционерами Klarna являются Sequoia Capital, Heartland A/S и соучредитель Виктор Якобссон. Sequoia владеет почти 79 миллионами акций, в то время как Heartland — 37 миллионами.

Klarna сталкивается с жесткой конкуренцией в пространстве финтеха. Ее американский соперник, Affirm, оценивается примерно в $15 миллиардов, в то время как Stripe и Chime имеют оценки в $91,5 миллиарда и $25 миллиардов соответственно. Способность Klarna сохранять прибыльность и масштабировать свою модель BNPL в США будет решающей для отличия от конкурентов.

Смотрим в будущее

Klarna планирует торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом “KLAR.” IPO будет проводиться Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, с поддержкой 11 других банков.

Если все пройдет успешно, публичный дебют Klarna может стать значительным моментом для IPO в финтехе. Инвесторы будут внимательно следить за тем, переведется ли финансовое восстановление компании и стратегические партнерства в долгосрочную уверенность на рынке. Успешный дебют может вдохновить другие частные финтех-компании, такие как Stripe и Chime, ускорить свои собственные публичные размещения.