Чистая прибыль достигла рекордных высот! Первая годовая отчетность фьючерсных компаний A-акций опубликована

На фондовом рынке A-share четыре фьючерсные компании, среди которых Наньхуа Фьючерс, первыми представили результаты за 2025 год.

27 марта вечером отчет о деятельности Наньхуа Фьючерс показал, что в 2025 году выручка составила 1,388 миллиарда юаней, что на 2,45% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 486 миллионов юаней, что на 6,18% больше, достигнув исторического максимума. В то же время компания планирует осуществить перевод 4,5 акций на каждые 10 акций и выплатить 0,69 юаня (включая налог).

С точки зрения масштабов, активы Наньхуа Фьючерс и собственный капитал одновременно расширяются. На конец 2025 года общие активы компании достигли 65,473 миллиарда юаней, что на 33,99% больше; собственный капитал, принадлежащий акционерам публичной компании, составил 5,596 миллиарда юаней, увеличившись на 35,98%. В области основных бизнесов объем прав клиентов на внутреннем фьючерсном рынке достиг 38,982 миллиарда юаней, продемонстрировав устойчивый рост.

Трансформация брокерских услуг, продолжающееся развитие бизнеса управления рисками

В 2025 году мировая экономика подверглась резким колебаниям из-за множества факторов, таких как геополитические конфликты, торговые трения и изменения в политике, цены на товары колебались и претерпели диверсификацию, что значительно увеличило потребность реальных предприятий в управлении рисками. В то же время китайский фьючерсный рынок продолжает развиваться с расширением и открытием.

Согласно данным, за год количество фьючерсных и опционных продуктов увеличилось до 164, общий объем средств на рынке превысил 20 триллионов юаней, количество активных клиентов превысило 2,7 миллиона, доля корпоративных клиентов в открытых позициях составила более 65%, а программа “страхование + фьючерсы” продолжает расширяться, что усилило способность фьючерсного рынка обслуживать реальную экономику. За весь год общий объем сделок составил 9,074 миллиарда контрактов, а объем сделок достиг 76,625 триллионов юаней, что на 17,4% и 23,74% больше соответственно по сравнению с прошлым годом, что значительно повысило активность на рынке.

Однако, с ростом благосостояния отрасли, конкурентная структура также претерпевает изменения. С одной стороны, продолжается жесткое регулирование, сопутствующие правила Закона о фьючерсах и деривативах продолжают совершенствоваться, новые “Национальные девять пунктов” четко подчеркивают функциональность и управление рисками; с другой стороны, традиционные каналы бизнеса испытывают давление на прибыльность, что вынуждает фьючерсные компании трансформироваться в управление рисками и управление капиталом, где капитальная мощь, технологические способности и профессиональные кадры становятся ключевыми факторами.

Будучи традиционным основным бизнесом, брокерская деятельность Наньхуа Фьючерс в 2025 году сталкивается с общим вызовом “увеличения производства без увеличения доходов”. Конкуренция по схожести усиливается, а комиссия продолжает находиться под давлением.

В связи с этим, Наньхуа Фьючерс в годовом отчете отметила, что компания активно корректирует стратегическое направление, сосредоточившись на институциональных и промышленных клиентах, чтобы оптимизировать структуру бизнеса. С одной стороны, компания углубляет работу с многообразными финансовыми учреждениями, такими как частные инвестиционные фонды, страхование и ценные бумаги, продолжая расширять особую группу корпоративных клиентов; с другой стороны, усиливает услуги для промышленных клиентов, особенно для публичных компаний и ведущих предприятий, повышая лояльность клиентов через комплексные услуги, такие как поставка и хеджирование.

В качестве ключевого элемента трансформации компании, бизнес управления рисками продолжает развиваться. В 2025 году Наньхуа Фьючерс сосредоточилась на трех крупных направлениях: внебиржевых деривативах, торговле по базису и маркетмейкинговом бизнесе.

В частности, бизнес внебиржевых деривативов демонстрирует устойчивый рост, общий объем новых номинальных основных средств за год составил 74,9 миллиарда юаней. Наньхуа Фьючерс усиливает свои способности управления рисками через обновление систем и улучшение процедур и продолжает развивать бизнес по взаимному обмену доходами через границу, предоставляя предприятиям инструменты хеджирования, связывающие внутренние и внешние рынки. В то же время, опираясь на самостоятельно разработанный товарный индекс, компания исследует использование свопов и внебиржевых опционов, повышая точность обслуживания.

Управление капиталом ускоряет свою экспансию, зарубежный бизнес становится ключевым источником роста

С углублением трансформации отрасли управление капиталом становится новым фокусом конкуренции. Наньхуа Фьючерс опирается на три лицензии: управление активами, продажу фондов и публичные фонды, продолжая улучшать бизнес-систему.

В области управления активами Наньхуа Фьючерс через инновации в стратегии и расширение каналов усиливает сотрудничество с дочерними компаниями банков по управлению активами и трастовыми учреждениями, структура клиентов становится более разнообразной. На конец 2025 года объем управления активами достиг 1,081 миллиарда юаней.

Бизнес по продаже фондов достиг масштабов 337 миллионов юаней за год, реализовав стандартизированные и системные операции через создание трех основных центров: “продукт – операции – маркетинг”. В области публичных фондов компания придерживается ориентации на стабильное развитие, к концу года объем публичных фондов Наньхуа достиг 19,136 миллиарда юаней, постепенно формируя эффект бренда.

На фоне углубления двустороннего открытия китайского фьючерсного рынка зарубежный бизнес становится новым движущим двигателем роста в отрасли.

В последние годы наблюдается явное ускорение интернационализации китайского фьючерсного рынка, включая участие QFII в товарных фьючерсах, механизмы инноваций, такие как размещение контрактов “Китайская цена” на зарубежных биржах, что постоянно увеличивает глобальное влияние.

Наньхуа Фьючерс также ускоряет свою экспансию в этом процессе. Компания уже получила множество членских и клиринговых квалификаций, включая CME, LME, Гонконгскую фондовую биржу и Сингапурскую биржу, и стала учреждением, обладающим складскими сертификатами на поставку LME в Гонконге, что дополнительно упрощает цепочку кросс-границы индустриальных услуг.

На конец 2025 года объем прав зарубежных брокерских клиентов Наньхуа Фьючерс составил 23,306 миллиарда гонконгских долларов, объем управления активами за границей составил 4,812 миллиарда гонконгских долларов. За счет укрепления ценовой способности, стабильности систем и клиентской службы объем и влияние зарубежного бизнеса компании существенно возросли.

Наньхуа Фьючерс заявила, что как上市公司 в фьючерсной отрасли, в 2025 году компания продолжает совершенствовать распределение лицензий по всем направлениям бизнеса, интегрируя ресурсы между различными направлениями и развивая сотрудничество, формируя “укрепление внутри страны и прорыв за границей” как двойной движущий механизм, что эффективно повышает общую конкурентоспособность и устойчивость компании к рискам, достигая одновременного увеличения масштаба и качества прибыли.

Некоторые профессионалы в отрасли отметили, что с переходом фьючерсной отрасли от расширения масштабов к повышению функциональности и профессиональной конкуренции, в будущем, под воздействием продолжающегося роста потребностей в управлении рисками и углубления открытости, ведущие фьючерсные компании с комплексными сервисными способностями и международным видением имеют возможность укрепить свое преимущество в новой волне перетасовки в отрасли.

Редактор: Ван Лулу