Чистая прибыль достигла рекордных высот! Первая годовая отчетность брокеров на рынке A-shares опубликована

Среди 4-х фьючерсных компаний,上市在 A-акциях, Наньхуа Фьючерс первой представила отчет за 2025 год.

Вечером 27 марта Наньхуа Фьючерс опубликовала отчет о доходах, в котором сообщается, что в 2025 году был достигнут доход от продаж в 1,388 миллиарда юаней, что на 2,45% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 486 миллионов юаней, что на 6,18% больше по сравнению с предыдущим годом, что является историческим максимумом. В то же время компания планирует осуществить перевод каждых 10 акций на 4,5 акции и выплатить дивиденды в размере 0,69 юаня (с налогом).

С точки зрения масштабов, активы Наньхуа Фьючерс и собственный капитал одновременно увеличиваются. На конец 2025 года общий объем активов компании достиг 65,473 миллиарда юаней, что на 33,99% больше по сравнению с предыдущим годом; собственный капитал, относящийся к акционерам上市 компании, составил 5,596 миллиарда юаней, что на 35,98% больше по сравнению с предыдущим годом. Что касается основных бизнес-показателей, объем прав клиентов на внутреннем фьючерсном рынке достиг 38,982 миллиарда юаней, демонстрируя устойчивый рост.

Трансформация брокерского бизнеса, управление рисками продолжает развиваться

В 2025 году мировая экономика испытывает на себе колебания из-за геополитических конфликтов, торговых трений и множества факторов, связанных с политикой, что приводит к усилению колебаний цен на сырьевые товары. В то же время потребность реального сектора в управлении рисками значительно возросла. Тем временем рынок фьючерсов в нашей стране продолжает развиваться, сочетая расширение и открытость.

Данные показывают, что в течение года количество фьючерсных и опционных продуктов увеличилось до 164, общий объем средств на рынке превысил 20 триллионов юаней, число действительных клиентов превысило 2,7 миллиона, доля позиций юридических лиц составила более 65%, программа “страхование + фьючерсы” продолжает расширяться, а способность фьючерсного рынка обслуживать реальную экономику значительно усилилась. Объем сделок за год составил 9,074 миллиарда контрактов, а общая сумма сделок достигла 76,625 триллиона юаней, что на 17,4% и 23,74% больше по сравнению с предыдущим годом соответственно, уровень активности на рынке значительно возрос.

Однако наряду с ростом процветания отрасли, конкурентная ситуация также претерпевает изменения. С одной стороны, продолжается жесткое регулирование, сопутствующие системы “Закона о фьючерсах и производных” постоянно совершенствуются, новые “Национальные девять пунктов” четко подчеркивают функциональность и профилактику рисков; с другой стороны, традиционные канальные бизнесы испытывают давление на прибыль, вынуждая фьючерсные компании трансформироваться в управление рисками и управление капиталом, что делает финансовую мощь, технологическую способность и профессиональные кадры ключевыми факторами.

Как традиционный основной бизнес, брокерский бизнес фьючерсов в 2025 году сталкивается с общей отраслевой проблемой “увеличения производства без увеличения доходов”. Конкуренция становится все более однородной, а комиссии продолжают оставаться под давлением.

В связи с этим Наньхуа Фьючерс в своем годовом отчете заявила, что компания активно корректирует стратегическое направление, сосредотачиваясь на институциональных и производственных клиентах, способствуя оптимизации структуры бизнеса. С одной стороны, компания углубляет сотрудничество с многообразными финансовыми институтами, такими как частные фонды, страховые компании и ценные бумаги, продолжая расширять группу специальных корпоративных клиентов; с другой стороны, усиливается работа с производственными клиентами, особенно上市 компаниями и ведущими предприятиями, через комплексные услуги по поставкам, хеджированию и т.д., повышая лояльность клиентов.

Как основа трансформации фьючерсных компаний, управление рисками продолжает развиваться. В 2025 году Наньхуа Фьючерс продвигает синергетическое развитие в трех основных областях: внебиржевые производные, базисная торговля и маркет-мейкинг.

В частности, внебиржевой производный бизнес демонстрирует стабильный рост, общий объем нового номинального капитала за год достиг 74,9 миллиарда юаней. Наньхуа Фьючерс усиливает свои возможности управления рисками через обновление систем и совершенствование инструкций, а также продолжает развивать бизнес по обмену доходами между странами, предоставляя предприятиям инструменты хеджирования, связывающие внутренний и внешний рынки. В то же время, основываясь на самостоятельно разработанном товарном индексе, компания исследует применение свопов и внебиржевых опционов, повышая точность обслуживания.

Управление капиталом ускоряет развертывание, зарубежный бизнес становится ключевым источником дохода

С углублением трансформации отрасли управление капиталом стало новым фокусом конкурентной борьбы. Наньхуа Фьючерс, опираясь на три основные лицензии: управление активами, продажа фондов и открытые фонды, продолжает совершенствовать свою бизнес-систему.

В сфере управления активами Наньхуа Фьючерс через инновации стратегий и расширение каналов укрепляет сотрудничество с дочерними компаниями банков и трастовыми учреждениями, что приводит к более разнообразной структуре клиентов. На конец 2025 года объем управляемых активов составил 1,081 миллиарда юаней.

Бизнес по продаже фондов реализует стандартизированную и системную работу через создание трех основных центров: “продукты — операции — маркетинг”, общий объем продаж за год достиг 337 миллионов юаней. В сфере открытых фондов компания придерживается ориентированного на устойчивое развитие подхода, на конец года объем открытых фондов Наньхуа достиг 19,136 миллиарда юаней, постепенно формируя эффект бренда.

На фоне углубления двустороннего открытия рынка фьючерсов в нашей стране зарубежный бизнес становится новым двигателем роста отрасли.

В последние годы темпы международной интеграции китайского фьючерсного рынка значительно ускорились, включая участие QFII в товарных фьючерсах и внедрение контрактов “Китайская цена” на иностранных биржах, что постоянно усиливает глобальное влияние.

Наньхуа Фьючерс также ускоряет свое развертывание в этом процессе. Компания уже получила множество членских и клиринговых лицензий, включая CME, LME, Гонконгскую биржу и Новую биржу, и стала держателем складских сертификатов LME в Гонконге, что дополнительно расширяет цепочку услуг для международной промышленности.

На конец 2025 года объем прав зарубежных брокерских клиентов Наньхуа составил 23,306 миллиарда гонконгских долларов, а объем зарубежных управляемых активов достиг 4,812 миллиарда гонконгских долларов. Укрепляя свои способности к ценообразованию, стабильность систем и клиентскую службу, компания одновременно увеличивает масштаб и влияние своего зарубежного бизнеса.

Наньхуа Фьючерс заявила, что как上市 компания в фьючерсной отрасли, в 2025 году компания продолжает совершенствовать свою лицензионную структуру по различным направлениям бизнеса, формируя интеграцию ресурсов и сотрудничество между различными бизнесами, создавая двойной механизм “внутренние основы, зарубежные прорывы”, эффективно повышая общую конкурентоспособность компании и способность противостоять рискам, достигая одновременного роста масштабов и качества прибыли.

Некоторые специалисты отрасли отмечают, что по мере перехода фьючерсной отрасли от масштабного расширения к повышению функциональности и профессиональной конкуренции, в будущем, под воздействием продолжающегося спроса на управление рисками и углубления открытости, крупные фьючерсные компании с комплексными сервисными возможностями и международным видением могут укрепить свои конкурентные позиции в новой волне перераспределения в отрасли.

Редактор: Ван Лулу

Корректор: Пан Да