GCash рассчитывает на оценку в $8 миллиардов долларов при возможном IPO на фоне переговоров с регуляторами

Узнайте о главных новостях и событиях в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Лидирующий мобильный кошелек Филиппин готовится к первичному публичному размещению акций

GCash, ведущий провайдер мобильных кошельков в стране, рассматривает возможность публичного размещения акций, которое может оценить его стоимость не менее чем в 8 миллиардов долларов. Время IPO зависит от регуляторных изменений, поскольку компания и ее инвесторы настаивают на снижении минимального требования к публичному размещению.

Генеральный директор Globe Telecom Inc. Эрнест Ку, который также является председателем материнской компании GCash Mynt, заявил, что IPO может состояться к концу 2025 года, но подчеркнул важность правильного исполнения, а не скорости.

В настоящее время GCash оценивается примерно в 5 миллиардов долларов после раунда финансирования в 2023 году. Запланированное IPO позволит инвесторам частного капитала, включая Warburg Pincus и Bow Wave Capital Management, выйти из своих долей, которые составляют от 10% до 12% компании.

При минимальном требовании к размещению в 20% по действующим правилам Филиппинской фондовой биржи (PSE), GCash запросил исключения, чтобы позволить меньшую долю в 10% до 15%, что позволит продать акции на сумму от 800 миллионов до 1,2 миллиарда долларов.

Рекомендуемые материалы:

*   **Klarna подала заявку на IPO в США, сообщая о росте выручки на 24% и первой прибыли за годы**
*   **Stripe оценен в 91,5 миллиарда долларов в тендерном предложении, отложил планы IPO**
*   **Финансовые IPO открывают новый путь в финансовых услугах**

Регуляторные решения ключ к срокам IPO

Хотя GCash стремится продвигаться вперед, успех его размещения зависит от решений Филиппинской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и PSE. Текущее требование к публичному размещению представляет собой проблему для крупных IPO, и Ку призвал регуляторов рассмотреть изменения. Нижний порог размещения сделает IPO более осуществимым и может побудить другие крупные компании выйти на рынок.

С другой стороны, меньшая доля может помешать GCash быть включенным в ключевые региональные рыночные индексы, такие как индекс MSCI Asia Pacific. Включение в индекс имеет решающее значение для привлечения иностранных институциональных инвесторов, поскольку многие индексные фонды выделяют капитал на основе членства в индексах. Без этого GCash может столкнуться с проблемами в поддержании ликвидности и достижении желаемой оценки.

Интерес инвесторов и рыночная позиция

Несмотря на регуляторные неопределенности, интерес инвесторов к GCash остается высоким. Ку проводил обсуждения с институциональными инвесторами в США, Европе и Японии, которые заинтересованы в том, чтобы стать основными инвесторами в IPO. Сообщается, что компания выбрала инвестиционные банки, включая JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и UBS Group AG, для управления процессом размещения.

Японская Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. приобрела 8% акций GCash в ходе последнего раунда финансирования, что сигнализирует о международной уверенности в потенциале роста финтеха. Ключевыми акционерами компании являются Globe Telecom, Ant Group (при поддержке Джека Ма) и Ayala Corp., которые, как ожидается, сохранят значительные доли после IPO.

Доминирование GCash на рынке и будущее развитие

GCash зарекомендовал себя как доминирующий игрок на финтех-рынке Филиппин, имея примерно 94 миллиона зарегистрированных пользователей. Платформа эволюционировала от простого мобильного кошелька до всеобъемлющей цифровой финансовой услуги, предлагая платежи, сбережения, кредиты, страхование и инвестиционные продукты. Эта широкая экосистема позволила GCash захватить значительную долю растущего рынка цифровых финансов в стране.

Будущее роста компании будет зависеть от ее способности расширяться за пределы платежей и углублять свои финансовые предложения. Учитывая растущую конкуренцию со стороны как местных, так и международных финтех-игроков, GCash ожидает, что сможет использовать свое рыночное лидерство для внедрения более сложных финансовых решений на базе ИИ и расширения в недостаточно обслуживаемые сектора.

Проблемы в процессе IPO

Хотя потенциальное IPO GCash может стать одним из крупнейших на Филиппинах, местный фондовый рынок сталкивается с серьезными трудностями. Ликвидность остается проблемой, поскольку PSE испытывает трудности с привлечением крупных размещений в последние годы. В 2023 году только три компании вышли на биржу, что не соответствует целям биржи. Аналитики предполагают, что если не будут проведены структурные реформы, громкие IPO, такие как GCash, могут выбрать международные биржи.

Еще одной проблемой является рыночная волатильность. Глобальный финансовый климат остается неопределенным, с опасениями по поводу инфляции и колебаниями процентных ставок, влияющими на настроения инвесторов. Время будет критически важным, и GCash необходимо будет тщательно оценить рыночные условия перед тем, как продвигаться к размещению.

Что дальше для GCash?

По мере того как компания приближается к публичному размещению, она продолжит обсуждения с регуляторами для обеспечения благоприятных условий для размещения. Если регуляторные проблемы будут решены, а рыночные условия совпадут, GCash сможет провести IPO к концу 2025 года. Тем временем компания сосредоточится на расширении своих финансовых услуг и укреплении своей позиции в качестве ведущей цифровой финансовой платформы на Филиппинах.

Для инвесторов и наблюдателей за индустрией IPO GCash станет важным событием, за которым стоит следить. Если оно будет успешным, это может создать прецедент для других финтех-компаний в регионе, продемонстрировав растущее влияние цифровых финансов в Юго-Восточной Азии.