Волна "A+H" набирает обороты, CATL планирует повторное размещение на Гонконгской бирже

26 декабря 宁德时代（300750.SZ） опубликовала заявление, в котором говорится, что для дальнейшего продвижения глобальной стратегии компании, создания международной платформы капитального управления и повышения комплексной конкурентоспособности, компания намерена выпустить акции зарубежного листинга для иностранных инвесторов (H-акции) и подать заявку на листинг на главной бирже Гонконга.

Нингдечжидай раскрыла, что 26 декабря она провела первое заседание четвертого совета директоров и первое заседание четвертого наблюдательного совета, на которых были рассмотрены и одобрены соответствующие предложения о выпуске H-акций и их листинге на Гонконгской фондовой бирже.

В предложении говорится, что количество H-акций, выпускаемых в этот раз, не превысит 5% от общего количества акций компании после данного выпуска (до осуществления опциона на дополнительное размещение), и общий координатор получает право на дополнительное размещение в размере не более 15% от упомянутого количества H-акций.

Что касается временных рамок выхода на биржу в Гонконге, Нингдечжидай заявила, что будет полностью учитывать интересы существующих акционеров и ситуацию на внутренних и международных рынках капитала, выбирая подходящее время и окно для выпуска и листинга в течение срока действия решения общего собрания акционеров (то есть в течение 18 месяцев с момента одобрения на общем собрании акционеров или в другие согласованные сроки).

Кроме того, согласно заявлению, данный выпуск и листинг еще подлежат рассмотрению на общем собрании акционеров и должны получить одобрение от Китайской комиссии по ценным бумагам, Гонконгской фондовой биржи и Комиссии по ценным бумагам Гонконга и других соответствующих учреждений. Конкретные детали выпуска еще не окончательно определены, и существует значительная неопределенность в отношении возможности успешного прохождения рассмотрения и регистрации.

Последние финансовые данные показывают, что в первые три квартала 2024 года Нингдечжидай достигла выручки в 2590,45 миллиарда юаней, что на 12,09% меньше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 360,01 миллиарда юаней, увеличившись на 15,59%; чистый денежный поток от операционной деятельности составил 674,44 миллиарда юаней, что на 28,09% больше по сравнению с прошлым годом.

Стоит отметить, что с начала этого года наблюдается рост интереса к листингу “A+H”. Такие ведущие компании, как Jun Da Co., Chifeng Gold, Maiwei Bio, Jiangbolong, и Hengrui Medicine, планируют разместить свои акции на Гонконгской фондовой бирже, в то время как такие крупные предприятия, как Midea Group, SF Holdings и Longpan Technology, уже успешно вышли на гонконгский рынок.

В общем, цели A-акций компании, стремящихся к “A+H” листингу, в большинстве своем направлены на глобальное развитие. Например, фондовые средства IPO SF Holdings, которые будут собраны в Гонконге, примерно на 45% будут использованы для укрепления международных и трансграничных логистических возможностей компании.

Chifeng Gold в заявлении, опубликованном 8 июня, сообщила, что выход на биржу в Гонконге необходим для удовлетворения потребностей в развитии бизнеса компании, дальнейшего повышения уровня корпоративного управления и核心竞争力, а также углубления глобальной стратегии компании.

Ведущая фармацевтическая компания Hengrui Medicine объявила о планах выхода на биржу в Гонконге с целью углубления стратегии двойного драйва научных инноваций и интернационализации, а также дальнейшей поддержки развития международного бизнеса компании.

Помимо финансовых потребностей компаний, поддержка со стороны политики также может повысить стремление компаний A-акций выходить на биржу в Гонконге. 19 декабря Гонконгская фондовая биржа опубликовала консультационный документ по оптимизации ценообразования на первичном рынке и нормативным требованиям, в котором говорится о намерении снизить минимальный порог по количеству H-акций для эмитентов, выходящих на биржу в Гонконге.

“В 2025 году компании A-акций могут увидеть рост выхода на биржу в Гонконге.” В отчете Huachuang Securities отмечается, что снижение порога, вероятно, повысит желание потенциальных эмитентов выходить на биржу в Гонконге. Кроме того, в свете потребностей компаний в международном бизнесе, выход на биржу в Гонконге может привлечь международные инвестиции и расширить бизнес.

Редактор/Ли Лу