Умный инвестор: победители ИИ, 6 графиков для наблюдения и что дальше для ФРС

Хотите оставаться в курсе рыночных тенденций и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мой еженедельный информационный бюллетень Smart Investor здесь.

В этом выпуске новостей на этой неделе:

• Еженедельный обзор рынков: акции растут, возглавляемые базовыми материалами
• Рынок труда остается слабым в декабре, но снижение ставок ФРС ожидается под вопросом
• Полак из Capital Group: риски фондового рынка, катализаторы, возможности на 2026 год
• Следите за этими 6 сигналами, чтобы понять, в каком направлении пойдут рынки в 2026 году
• Что дальше для ФРС в 2026 году?
• Продлится ли бум выкупа акций в 2026 году?
• Победители, аутсайдеры и неудачники акций ИИ на 2025 год

Прежде чем перейти к освещению этой недели, я хочу без стеснения прорекламировать новое дополнение к линейке новостных бюллетеней Morningstar. Составленный моим коллегой и ветераном журналистики Александром Дэвисом из PitchBook, Public Meets Private объединит глубокий анализ, данные и отчеты как от Morningstar, так и от PitchBook, чтобы помочь вам понять конвергенцию публичных и частных рынков. Вы можете узнать больше об этом здесь или просто подписаться!

На рынке публичных акций на этой неделе было хорошо для акций. Индекс рынка США Morningstar вырос на 1.7%, достигнув нового рекорда благодаря уверенным движениям вверх акций крупных компаний и смешанных акций. В отличие от недавних рыночных тенденций, рост не возглавляли технологические акции, а базовые материалы и циклические потребительские компании.

На фоне этого недели новости определенно активизировались после праздничного затишья. Мы увидели много активности на геополитическом фронте и заявления из Белого дома, а в пятницу мы получили отчет по занятости за декабрь. Данные о занятости подтвердили, что рынок труда выглядит слабым в конце 2025 года, но не был значительно слабее, чем в ноябре. Ознакомьтесь с тем, что экономисты говорят о отчете по занятости здесь.

Одним из выводов из отчета по занятости является то, что вряд ли он подтолкнет Федеральную резервную систему к снижению процентных ставок на этом месячном заседании. Но как насчет оставшейся части 2026 года? Это будет сложный, трансформационный год для центрального банка с новым руководством в то время, когда инфляция была высокой, а упомянутые отчеты по занятости были неутешительными. Ознакомьтесь с мнением Сары Хансен о том, что ждет ФРС.

На этой неделе мы также пообщались с Дэвидом Полаком из Capital Group. Он 41 год на рынках и возглавляет команду акций этого инвестиционного гиганта. Полак делится мнением Capital Group о перспективах для экономики США и мировых экономик. Он рассматривает риски для рынков и какие углы фондового рынка представляют лучшие возможности.

Тем временем, Сьюзан Дзюбински встретилась с Дэном Лефковицем из Morningstar Indexes, чтобы обсудить перспективы выкупа акций и что это может означать для дивидендов. Лефковиц отмечает, что 2025 год стал пятым подряд годом, в котором компании потратили больше на выкуп акций, чем на дивиденды. Продлится ли это?

Продолжая с прогнозами на 2026 год, аналитики Morningstar будут следить за данными о тенденциях, начиная от расходов на акселераторы ИИ до цен на электроэнергию и выпуска облигаций на основе ИИ. У нас есть шесть графиков о том, какие тенденции могут наибольшим образом сформировать нарратив в этом году и после.

Когда 2025 год подошел к концу, ралли акций ИИ начало трещать по швам. Поскольку инвесторы стали более избирательными, это уже не было динамикой “поднимающаяся волна поднимает все лодки”. Мы смотрим на то, какие акции ИИ вели в 2025 году, включая те, которые удерживались в турбулентном четвертом квартале, и те, которые отстали.

Как всегда, не забудьте посетить нашу страницу Рынков для получения последнего освещения и обновлений в реальном времени по фондовому рынку, а также нашего полного еженедельного календаря ключевых предстоящих данных и событий.