DXP (NASDAQ:DXPE) представляет впечатляющие результаты за 4 квартал CY2025

DXP (NASDAQ:DXPE) представляет впечатляющие результаты за 4 квартал CY2025

Джабин Бастиан

Чт, 26 февраля 2026 года, 7:48 AM GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

•                                       StockStory Топовый выбор 
  

  DXPE

  -3.37%

Промышленный дистрибьютор DXP Enterprises (NASDAQ:DXPE) превзошел ожидания Уолл-стрит по доходам в 4 квартале CY2025, с увеличением продаж на 12% по сравнению с прошлым годом до $527.4 миллиона. Его неконсолидированная прибыль составила $1.39 на акцию, что на 6.9% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Пришло ли время покупать DXP? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты DXP (DXPE) за 4 квартал CY2025:

**Выручка:** $527.4 миллиона против прогнозов аналитиков в $499 миллионов (12% рост по сравнению с прошлым годом, 5.7% превышение)

**Скорректированная EPS:** $1.39 против прогнозов аналитиков в $1.30 (6.9% превышение)

**Скорректированный EBITDA:** $58.97 миллионов против прогнозов аналитиков в $55 миллионов (11.2% маржа, 7.2% превышение)

**Операционная маржа:** 8.8%, в соответствии с тем же кварталом прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 6.5%, увеличилась с 4.8% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** $2.50 миллиарда

Обзор компании

Основанная во время возникновения Большой Нефти в Техасе, DXP (NASDAQ:DXPE) предоставляет насосы, клапаны и другие промышленные компоненты.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании являются одним из сигналов ее общего качества. Даже плохой бизнес может блистать один или два квартала, но бизнес высшего уровня растет годами. К счастью, 14.9% годовой рост выручки DXP за последние пять лет был исключительным. Его рост превзошел средний показатель по промышленным компаниям и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка DXP

Долгосрочный рост является самым важным, но в промышленности полугодовой исторический обзор может упустить новые отраслевые тренды или циклы спроса. Годовой рост выручки DXP на 9.6% за последние два года ниже его пятилетнего тренда, но мы все равно считаем, что результаты указывают на здоровый спрос.

Годовой рост выручки DXP

В этом квартале DXP сообщил о годовом росте выручки на 12%, а его выручка в $527.4 миллиона превысила прогнозы Уолл-стрит на 5.7%.

Смотрим вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3.8% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз нас не вдохновляет и указывает на то, что его продукты и услуги столкнутся с некоторыми трудностями в спросе. По крайней мере, компания хорошо справляется с другими показателями финансового здоровья.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все они начинали как малозаметные истории роста, использующие массовый тренд. Мы выявили следующую: прибыльная AI полупроводниковая игра, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда для доступа к нашему полному отчету.

Операционная маржа

Операционная маржа является важным показателем прибыльности, так как показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов — от стоимости проданных товаров до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долгов и налоговыми ставками, поскольку исключает проценты и налоги.

История продолжается  

DXP была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась высоким уровнем затрат. Ее средняя операционная маржа в 7.4% была слабой для промышленного бизнеса.

С положительной стороны, операционная маржа DXP возросла на 5.2 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей огромный операционный рычаг.

Операционная маржа DXP за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале DXP сгенерировала операционную маржу в 8.8%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на то, что структура затрат компании в последнее время была стабильной.

Прибыль на акцию

Тренды выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) указывают на прибыльность этого роста — например, компания может завысить свои продажи, чрезмерно тратя на рекламу и продвижение.

EPS DXP выросла на удивительные 47.4% в годовом исчислении за последние пять лет, что выше ее 14.9% годового роста выручки. Это говорит нам о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS DXP за последние 12 месяцев (неконсолидированная)

Мы можем более подробно рассмотреть прибыль DXP, чтобы лучше понять факторы, влияющие на ее результаты. Как мы уже упоминали, операционная маржа DXP была стабильной в этом квартале, но увеличилась на 5.2 процентных пункта за последние пять лет. Кроме того, количество акций сократилось на 7.5%. Это положительные сигналы для акционеров, поскольку рост прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.

Разводненные акции DXP

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более недавний период, потому что это может дать представление о новой теме или развитии для бизнеса.

Для DXP его двухлетний годовой рост EPS на 15.2% был ниже его пятилетнего тренда. Мы все равно считаем, что его рост был хорошим и надеемся, что он сможет ускориться в будущем.

В 4 квартале DXP сообщила о скорректированной EPS в $1.39, увеличившись с $1.38 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превысил прогнозы аналитиков на 6.9%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полная годовая EPS DXP составит $5.42, увеличившись на 18.6%.

Ключевые выводы из результатов DXP за 4 квартал

Мы были впечатлены тем, как значительно DXP превзошла прогнозы аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады, что ее EBITDA превысила прогнозы Уолл-стрит. Если отдалиться, мы считаем, что это был хороший отчет с некоторыми ключевыми областями для роста. Акции остались стабильными на уровне $155.36 сразу после отчета.

Действительно, у DXP были стабильные квартальные результаты, но стоит ли эта акция инвестицией сейчас? То, что произошло в последнем квартале, имеет значение, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о том, стоит ли инвестировать в эту акцию. Мы подробно освещаем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация