Bank of Communications: В 2025 году ожидается рост выручки и чистой прибыли, сильные показатели чистого процентного дохода, годовая дивидендная доходность около 5%

Сразу в предыдущие дни Банк коммуникаций опубликовал годовой отчет за 2025 год. В годовом отчете показано, что выручка и чистая прибыль Банка коммуникаций за весь 2025 год обеспечили положительный рост более чем на 2% по каждому показателю, что среди государственных банков демонстрирует устойчивые результаты.

В годовом отчете также говорится, что за счет эффективного снижения стоимости заемных средств чистый процентный доход Банка коммуникаций за год вырос на 1,91% в годовом сопоставлении. Этот результат более заметен среди банков-аналогов и помог удержать основной «базовый фонд» выручки.

В годовом отчете отмечается, что в течение 2025 финансового года Банк коммуникаций успешно реализовал план по допэмиссии на 120 млрд юаней, что существенно укрепило основной капитал и заложило хорошую основу для последующего кредитного размещения и противодействия рискам.

Выручка и чистая прибыль превысили 2%

Согласно данным финансовой отчетности, за весь 2025 год Банк коммуникаций получил операционную выручку 2650,71 млрд юаней, увеличившись на 2,02% по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 956,22 млрд юаней, рост — 2,18%.

По состоянию на конец отчетного периода совокупные активы группы превысили отметку 15 трлн, достигнув 15,55 трлн юаней, что на 4,35% больше, чем на конец прошлого года.

В течение отчетного периода Банк коммуникаций успешно завершил направленную допэмиссию 14,1 млрд акций A- класса в адрес определенных получателей, включая Министерство финансов, China Tobacco и др.; чистая сумма привлеченных средств — почти 1200 млрд юаней. Эта мера непосредственно обеспечила существенное улучшение коэффициента достаточности капитала первого уровня на 1,19 процентного пункта по сравнению с концом прошлого года — до 11,43%, создав хорошую основу для дальнейшего роста кредитного размещения и противодействия рискам.

Эффект управления обязательствами значителен

На фоне общего давления на процентные спреды в банковской отрасли чистая процентная маржа Банка коммуникаций в 2025 году составила 1,20%, снизившись на 7 базисных пунктов в годовом сопоставлении. Хотя абсолютное значение спреда по-прежнему снижается, темпы ухудшения постепенно стабилизируются.

Согласно данным, под влиянием снижения LPR и жесткой рыночной конкуренции средняя доходность по клиентским кредитам Банка коммуникаций в 2025 году снизилась на 58 базисных пунктов в годовом сопоставлении до 3,03%. Однако за счет усиления контроля за тем, чтобы депозиты становились более срочными и долгосрочными, Банк коммуникаций существенно снизил среднюю стоимость клиентских депозитов: на 38 базисных пунктов до 1,74%. Эффективное снижение стоимости обязательств позволило Банку коммуникаций не только не допустить сокращения чистого процентного дохода за год, но и обеспечить рост на 1,91% до 1730,75 млрд юаней в годовом сопоставлении, удержав главный базис выручки.

Быстрый рост доходов от управления капиталом

Под двойным воздействием снижения комиссионных ставок по агентским операциям и колебаний на рынке капитала промежуточные доходы Банка коммуникаций демонстрируют высокую устойчивость.

В 2025 году по всей группе чистая выручка от комиссий и вознаграждений составила 381,83 млрд юаней, увеличившись на 3,44%. В течение отчетного периода доходы Банка коммуникаций от управления капиталом, фондов и продажи драгоценных металлов выросли соответственно на 19,43%, 15,84% и 33,18% в годовом сопоставлении.

По состоянию на конец года розничные AUM (объем активов под управлением) достигли 5,98 трлн юаней, что на 8,91% больше, чем на конец прошлого года; рост доходов по операциям с доверительным управлением и агентским операциям стал ключевым двигателем роста недопроцентных доходов.

Показатели активов в целом улучшились

С точки зрения качества активов Банк коммуникаций в целом демонстрирует тенденцию «стабилизация с улучшением». По состоянию на конец 2025 года коэффициент проблемных кредитов группы составил 1,28%, снизившись на 0,03 процентного пункта по сравнению с началом года; покрытие резервами дополнительно повысилось на 6,44 процентного пункта до 208,38%.

С точки зрения отраслевого распределения проблемы в сфере недвижимости стабильно преодолеваются. Сальдо проблемных кредитов по корпоративному сектору недвижимости снизилось с 256,12 млрд юаней на конец прошлого года до 216,56 млрд юаней, а уровень проблемных кредитов — с 4,85% заметно до 4,20%. При этом одновременно в сегменте розничных кредитных активов, прежде всего по показателю проблемных кредитов по персональным займам, наблюдается рост.

Руководство в финансовом отчете заявило, что в целом качество розничных кредитных активов в отечественном банковском секторе находится под давлением, а динамика Банка коммуникаций соответствует в целом основным банкам-аналогам. В дальнейшем Банк будет продолжать усиливать контроль за допуском бизнеса и управление группами клиентов, итеративно оптимизировать стратегии допуска, усиливать управление риском мошенничества, повышать возможности по взысканию и урегулированию просроченной задолженности по розничному кредитованию и обеспечить контроль качества активов.

С помощью технологий AI перестроить весь бизнес-процесс

В прогнозе на 2026 год руководство Банка коммуникаций в финансовом отчете дало четкие стратегические ориентиры. В качестве общего «тягового» фактора — обслуживание «пяти больших статей», в качестве акцента — усиление преимуществ «домашней площадки» Шанхая; комплексно продвигаются перестройка бизнесов, технологическое усиление, контроль рисков и возврат ценности.

При этом говорится, что следует принять волну «AI+», перестроить новую парадигму развития цифрового и интеллектуального направления (数智化), и обеспечить переход финансовых технологий от поддержки инструментов к ключевой производственной силе и инновационному движку. Перестройка с помощью технологий AI всего бизнес-процесса: внутри — сформировать умственное «AI+операции» как интеллектуальное ядро, полностью обновить «умный контроль рисков», создать цифровую систему управления рисками, охватывающую всю группу, весь процесс, все сценарии и все продукты; снаружи — выстроить открытый экосистемный контур «AI+услуги», чтобы придать интеллектуальный импульс реальной экономике, например, посредством анализа данных цепочек поставок с помощью искусственного интеллекта предоставлять динамические решения по финансированию цепочек поставок и персонализированные решения для всеобщего льготного финансового обслуживания. Погружая искусственный интеллект глубоко в «кровеносную систему» финансовых услуг, стимулировать эволюцию бизнес-модели к будущему банка — точному, адаптивному и с высокой ценностью.

Согласно раскрытию в финансовом отчете, в 2025 году инвестиции Банка коммуникаций в финтех достигли 123,42 млрд юаней, а доля в структуре операционной выручки выросла до 5,78%. По всей группе уже развернуто более 2500 помощников-«AI агентів», охватывающих сценарии розничного всеобщего обслуживания, кредитного риск-мониторинга и операционно-обслуживающей клиентской поддержки.

Всего дивиденды за год — 287 млрд юаней

Что касается вопроса о дивидендах, который находится под пристальным вниманием рынка, совет директоров Банка коммуникаций заявил, что с учетом необходимости еще больше повысить «ощущение выгоды» инвесторов и при этом учесть потребности долгосрочного развития в капитале, после одобрения акционерами компания в 1 квартале 2026 года завершила распределение прибыли за 2025 полугодие всем обычным акционерам: на каждые 10 акций — денежный дивиденд в размере 1,563 юаня (включая налог).

Далее, в марте 2026 года совет директоров Банка коммуникаций также рассмотрел и одобрил план по распределению прибыли за 2025 год среди обычных акционеров: на каждые 10 акций — денежный дивиденд еще 1,684 юаня (включая налог). Таким образом, за 2025 финансовый год Банк коммуникаций распределил среди обычных акционеров в общей сложности денежные дивиденды в размере 286,92 млрд юаней, что составляет 32,3% от чистой прибыли обычных акционеров материнской компании.

Предупреждение о рисках и оговорка об отсутствии ответственности

        На рынке есть риски, инвестируйте с осторожностью. Настоящая статья не является персональной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователь должен оценить, соответствуют ли любые мнения, точки зрения или заключения, содержащиеся в настоящей статье, его/ее конкретной ситуации. В соответствии с этим инвестируйте на свой собственный риск, ответственность на себе.