Avista Corp (AVA) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Strong Earnings Growth and Strategic Investments

GuruFocus News

Thu, February 26, 2026 at 8:02 AM GMT+9 4 min read

In this article:

AVA

-3.67%

This article first appeared on GuruFocus.

**Консолидированная прибыль (2025):** $2.38 на разводнённую акцию, по сравнению с $2.29 в 2024 году.

**Прибыль от утилит (по стандартам не-GAAP) (2025):** $2.55 на разводнённую акцию, по сравнению с $2.38 в 2024 году.

**Консолидированная прибыль (Q4 2025):** $0.87 на разводнённую акцию, по сравнению с $0.84 в Q4 2024 году.

**Прибыль от утилит (по стандартам не-GAAP) (Q4 2025):** $0.88 на разводнённую акцию, по сравнению с $0.89 в Q4 2024 году.

**Капитальные расходы (2025):** $553 миллиона.

**Ожидаемые капитальные расходы (2026):** $585 миллионов.

**Выданный долгосрочный долг (2025):** $120 миллионов.

**Выданные обыкновенные акции (2025):** $78 миллионов.

**Ожидаемая эмиссия долгосрочного долга (2026):** около $230 миллионов.

**Ожидаемая эмиссия обыкновенных акций (2026):** до $90 миллионов.

**Дивиденд (2025):** Повышен до $1.97 на акцию.

**Прогноз прибыли от утилит (по стандартам не-GAAP) (2026):** $2.52 до $2.72 на разводнённую акцию.

**Ожидания долгосрочного роста прибыли:** 4% до 6% от средней прогноза консолидированной прибыли 2025 года.

Внимание! GuruFocus обнаружил 16 предупреждающих знаков для AVA.

Оценен ли AVA справедливо? Проверьте свою теорию с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 25 февраля 2026 года

Для полного текста звонка о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному тексту звонка о прибыли.

Положительные моменты

Avista Corp (NYSE:AVA) сообщила об увеличении консолидированной прибыли до $2.38 на разводнённую акцию в 2025 году, по сравнению с $2.29 в 2024 году.

Компания успешно подала четырехлетний план тарифов в Комиссию по коммунальным услугам и транспорту Вашингтона, стремясь обеспечить большую стабильность и предсказуемость.

Avista Corp (NYSE:AVA) объявила о значительных проектах в рамках своего процесса RFP, включая систему хранения энергии на батареях мощностью 100 мегаватт и соглашение о покупке электроэнергии на 200 мегаватт для ветровой энергии.

Компания получила значительный депозит от разработчика дата-центра, что указывает на потенциальный рост нагрузки на её территории обслуживания.

Avista Corp (NYSE:AVA) повысила свой дивиденд до $1.97 на акцию, что стало 24-м подряд годом повышения дивидендов, отражая совокупный ежегодный рост более 5%.

Отрицательные моменты

Avista Corp (NYSE:AVA) столкнулась с уменьшением прибыли на $0.07 на акцию из-за единовременной корректировки, связанной с инвестициями в угольные разрезы.

Компания испытала негативное влияние от механизма восстановления энергии, ожидаемое на уровне $0.10 в среднем.

Один крупный промышленный клиент планирует вернуться к независимому приобретению электроэнергии, что приведет к единовременному снижению прогноза не-GAAP прибыли от утилит на $0.12 в 2026 году.

Компания ожидает давление на свою ROE утилиты в 2026 году, предполагая, что она будет в диапазоне низких до средних 8% из-за структурного отставания и ухода клиентов.

Avista Corp (NYSE:AVA) планирует выпустить около $230 миллионов долгосрочного долга и до $90 миллионов обыкновенных акций в 2026 году, что отражает более высокие капитальные расходы и потребности в ликвидности.

 






История продолжается  

Основные моменты вопрос-ответ

В: Как Avista Corp планирует последовательность своих финансовых решений в 2026 году, учитывая множество движущихся частей, таких как уход клиентов и дело о тарифах в Вашингтоне? О: Кевин Кристие, финансовый директор, объяснил, что прогноз на 2026 год включает базовый план, включая капитальные инвестиции. Любые дополнительные инвестиционные возможности потребуют переоценки эмиссии долга и акций. Avista выпускает акции через периодическую программу предложения, и любая значительная инвестиционная возможность может привести к изучению других механизмов.

В: Каков внутренний порог для обязательств по $350 миллионам дополнительных капитальных расходов для интеграции нового крупного клиента, и как будут защищены существующие клиенты, если нагрузка не материализуется? О: Кевин Кристие заявил, что после получения значительного депозита от потенциального клиента следующий шаг - переход к Меморандуму о взаимопонимании. Avista обеспечит, чтобы существующие клиенты не пострадали, имея залог и гарантии, чтобы защититься от ухода клиента.

В: Для потенциальных $350 миллионов дополнительных капитальных расходов, следует ли моделировать это как 50-50 долг и собственный капитал, и будут ли рассматриваться гибриды? О: Кевин Кристие подтвердил, что расходы, вероятно, начнутся в 2027-2029 годах, с подходом к структуре капитала 50-50. Гибриды будут рассматриваться, если будет дополнительный капитал сверх базового плана.

В: Рассматривает ли Avista возможность монетизации своих нерегулируемых бизнесов, которые имеют стоимость долевого интереса в $148 миллионов, учитывая изменение фокуса отчетности на утилиту? О: Кевин Кристие признал, что акцент сделан на утилите и отметил, что Avista будет рассматривать возможность монетизации нерегулируемых инвестиций, если возникнет возможность для материальной прибыли, что поможет снизить эмиссию капитала.

В: Соответствует ли CAGR EPS 4% до 6% долгосрочным CAGR базового тарифа 5%, и будет ли гипотетический CAGR базового тарифа 12% способствовать росту EPS? О: Кевин Кристие объяснил, что 5% CAGR на капитальные инвестиции является консервативным, с ожидаемыми значительными увеличениями от инвестиций RFP. CAGR базового тарифа 12% поможет достичь верхнего предела диапазона роста EPS 4% до 6%, потенциально превышая его с дополнительными инвестиционными возможностями.

Для полного текста звонка о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному тексту звонка о прибыли.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация