Открытие с ростом на 120%! Первая акция отечественных силиконовых OLED на рынке!

25 марта 视涯科技股份有限公司 (сокращенно “视涯科技”) официально вышла на 科创板, став первой компанией,上市 на 科创板 в год лошади.

视涯科技 привлекла 22.68 миллиарда юаней в ходе IPO, которые будут использованы на расширение производственной линии для сверхвысоких разрешений硅基OLED微型显示器件 и другие проекты. Цена размещения акций составила 22.68 юаня за акцию, а рост на открытии составил 120.46%, рыночная капитализация превысила 500 миллиардов юаней. В течение дня рост достигал более 133%, а к полудню рост все еще составил 116.71%, закрывшись на уровне 49.15 юаня за акцию, с рыночной капитализацией 491.50 миллиарда юаней.

Согласно проспекту эмиссии, 视涯科技 является мировым лидером в предоставлении комплексных решений для微显示, основным продуктом компании является硅基OLED微型显示屏, а также она предлагает клиентам такие дополнительные услуги, как разработка стратегических продуктов, оптические системы и комплексные решения для XR. 视涯科技 является первой в мире компанией, которая достигла массового производства硅基OLED微显示屏 на основе подложек из 12-дюймовых пластин, а также одной из немногих инновационных компаний в мире, обладающей полным набором возможностей для самостоятельной разработки “дисплейного чипа + микроэкран + оптическая система”.

视涯科技 занимает важное место в цепочке поставок硅基OLED в Китае и играет ключевую роль. Компания была определена Министерством промышленности и информационных технологий как ведущая компания в новой национальной цепочке поставок для дисплеев и поручена возглавить задачи по созданию знаковых продуктов для индустрии硅基OLED, повысив устойчивость и безопасность цепочки поставок новой дисплейной промышленности.

Известно, что рынок硅基OLED微显示屏 долгое время был монополизирован зарубежными компаниями, и с быстрым ростом downstream-сценариев важность этой индустрии продолжает расти. В настоящее время核心产品 компании,硅基OLED微型显示屏, достигли или превысили ключевые показатели производительности сопоставимых продуктов Sony.

По данным отчета Фостер Салливана, в 2024 году в отрасли только Sony и 视涯科技 достигли уровня отгрузки в миллионы единиц. В 2024 году Sony занимает первое место в мире по отгрузкам硅基OLED продуктов для XR устройств, составляя примерно 50.8% от общего объема продаж на рынке; 视涯科技 занимает второе место в мире и первое в стране, охватывая примерно 35.2% от общего объема рынка.

В настоящее время 视涯科技 строит исследовательский и производственный центр площадью 53763.19 квадратных метров в новом высокотехнологичном районе Хэфэя, который сосредоточен на硅基OLED微型显示组件 с 12-дюймовыми пластинами и может производить 9000 12-дюймовых пластин в месяц. По сравнению с традиционными 8-дюймовыми пластинами, 12-дюймовые пластины имеют более низкие затраты и более современную технологическую платформу. Кроме того, 视涯科技 продвигает строительство второй производственной линии для дальнейшего удовлетворения потребностей клиентов в производственных мощностях.

“Компания продвигает строительство второй производственной линии, ожидается, что оборудование будет установлено в мае этого года, в будущем это позволит лучше удовлетворять потребности клиентов в производственных мощностях,” сказала Ли Янмин, руководитель офисного совета директоров 视涯科技. Текущие производственные мощности компании могут вместить три производственные линии, максимальная производственная мощность может достигать 27000 пластин в месяц.

Благодаря собственным разработкам 视涯科技 успешно овладела рядом ключевых технологий, включая управление током, высокую частоту обновления, широкий цветовой диапазон и многослойные белые OLED-устройства. На сегодняшний день 视涯科技 подала более 420 патентов.

Дизайн интегральных схем является еще одной важной конкурентной силой 视涯科技. Компания собрала сильную команду разработчиков и создала инновационные платформы, такие как технологические центры на уровне провинции и города, что обеспечивает глубокую техническую основу и позволяет компании сохранять лидирующие позиции в отрасли. Спроектированные интегральные схемы передаются на заводы по производству пластин для контрактного производства, а затем возвращаются на завод 视涯科技 для процессов, таких как вакуумное осаждение, герметизация, цветные пленки и модули.

На сегодняшний день硅基OLED微显示屏 от 视涯科技 активно применяются на рынке. Для фотографов эта технология позволяет сделать снимки более четкими и с более высокой цветопередачей, достигая эффекта “что снято, то и видно”.

В настоящее время 视涯科技 активно работает над применением технологии микроотображения в клинических операциях с эндоскопами, а также готовит к запуску на рынок складные AR-очки, разработанные для удобства вождения. Фэн Хуа отметил, что в будущем технологии硅基OLED微型显示 будут широко применяться в различных отраслях, играя более важную роль в бизнесе, медицине, экстренной пожарной безопасности, обучении и промышленном интернете.

Что касается финансовых показателей, в 2022-2024 годах выручка 视涯科技 продолжает расти, но и затраты на исследования и разработки также увеличиваются. В отчетные периоды доля затрат на исследования и разработки в выручке составила 124%, 133% и 96%. В то же время некоторые производственные линии компании находятся на стадии строительства и еще не достигли полной производственной мощности, а эффекты от масштаба продаж в нижнем сегменте рынка еще не проявились. Поэтому в отчетные периоды чистая прибыль компании составила -2.47 миллиарда, -3.04 миллиарда и -2.47 миллиарда, и компания еще не достигла прибыльности, а также имеет накопленные непокрытые убытки.

Что касается структуры собственности, компания ввела специальный механизм голосования, при котором количество голосов на акции класса A, находящихся в собственности контролирующего акционера, составляет 7:1 по отношению к количеству голосов на акции класса B. Таким образом, фактический контролер Гу Тие косвенно владеет около 29% акций, но контролирует около 62% голосов компании. Основатель компании Гу Тие, родившийся в 1968 году, имеет гражданство США и окончил Фуданьский университет и Университет Пенсильвании, получив степень доктора инженерии.

В ходе IPO 视涯科技 планирует привлечь 20.15 миллиарда юаней, которые будут инвестированы в проекты по расширению производственной линии для超高分辨率硅基OLED微型显示器件 и строительству исследовательского центра, что поможет компании увеличить производственные мощности, оптимизировать ассортимент продукции и усилить технические возможности.

视涯科技 заявила, что, будучи ведущей компанией в индустрии硅基OLED, реализация данного募投 проекта позволит дополнительно укрепить позицию компании на рынке и одновременно способствовать развитию вверх и вниз по цепочке поставок в Китае, что обеспечит стране конкурентные преимущества на глобальном уровне.

Редактор: 芯智讯-林子