Micron Technology снизилась почти на 8%, крупные планы расширения производства стали центром рыночных опасений

Вопрос AI · Почему план расширения Micron вызывает беспокойство на рынке?

Согласно сообщениям СМИ от 19 марта, все три основных индекса на американских фондовых рынках открылись с понижением, технологические акции упали по всей линии, а акции Micron на открытии упали почти на 8%.

Несмотря на краткосрочные колебания цен, рынок по-прежнему поддерживает высокий уровень спроса на чипы памяти под воздействием волны AI, и результаты Micron также резко увеличиваются.

Что касается текущего финансового квартала, Micron ожидает выручку около 33,5 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает 9,3 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года и значительно превышает прогноз аналитиков в 24,3 миллиарда долларов; скорректированная прибыль на акцию ожидается около 19,15 долларов, что также значительно выше рыночного прогноза в 12,05 долларов.

На фоне сильных ожиданий по результатам Micron цена акций компании ранее уже неуклонно росла: за весь 2025 год она увеличилась в три раза, а с начала этого года до закрытия в среду суммарный рост составил 62%.

В этом контексте управляющий портфелем фонда Gabelli Хенди Сусанто отметил, что ожидания рынка относительно Micron перед публикацией отчетности уже находились на высоком уровне, и наибольший риск исходит от чрезмерных ожиданий инвесторов. Однако он также отметил, что руководство компании по третьему финансовому кварталу показало сильные результаты, которые значительно превысили ожидания аналитиков и его собственные прогнозы.

Генеральный директор Micron Мехротта недавно заявил, что во всем мире приложения искусственного интеллекта и традиционные серверы сталкиваются с недостатком поставок DRAM и NAND.

С одной стороны, это связано с тем, что большинство производителей чипов памяти перенаправили свои мощности на более прибыльные чипы HBM, с другой стороны, в индустрии чипов памяти ранее преобладали краткосрочные контракты и низкие цены, но в последнее время производители полупроводников начали подписывать больше долгосрочных контрактов, чтобы обеспечить будущее производство, что меняет структуру отрасли.

Чтобы справиться с растущим спросом, Micron ускоряет расширение мощностей. Мехротта сообщил, что в 2027 финансовом году капитальные расходы компании “значительно возрастут”, а затраты на строительство увеличатся более чем на 10 миллиардов долларов.

В настоящее время Micron строит два крупных производственных комплекса в штатах Айдахо и Нью-Йорк для увеличения внутренних мощностей по производству памяти. Проект в Нью-Йорке оценивается в 100 миллиардов долларов и был запущен в январе этого года, ожидается, что производство пластин начнется во второй половине 2028 года.