3 роскошных акций, которые долгосрочные инвесторы должны любить

На фоне разговоров об экономических трудностях, рецессии и росте процентных ставок, которые постоянно мелькают в заголовках, может показаться неподходящим моментом, чтобы рассказывать о преимуществах акций в сегменте люкса.

Но у компаний, работающих в этой сфере, есть несколько сильных сторон. Они обладают впечатляющей силой бренда, высокими маржинальными показателями и существенными возможностями по ценообразованию. По определению, они обслуживают потребителей в верхней части экономического спектра. Такие клиенты, как правило, имеют больше располагаемого дохода и меньше страдают от экономического спада, чем средний потребитель.

В целом рынок люкса — хорошее место. Исследовательская компания Euromonitor International называет рынок «personal premium goods» рынком в $370 млрд и прогнозирует рост с 6% до 8% среднегодовым темпом в сложных процентах (CAGR) в период с нынешнего момента до 2025 года.

Тем не менее, вот три топ-акции люксового сектора, которые стоит рассмотреть долгосрочным инвесторам для добавления в свои портфели.

Источник изображения: Getty Images.

1. Oxford Industries

**Oxford Industries **(OXM +10.07%) может и не быть именем нарицательным, но материнская компания Tommy Bahama — это настоящая сила в люксовом сегменте.

Валовая маржа Oxford на уровне 64,6% указывает на то, что это сильный бренд, за который потребители готовы платить премию. Tommy Bahama заняла удачную нишу как продукция мечты для покупателей, которые хотят носить ее поло, цветочные рубашки и сандалии на пляже, в отпуске или даже просто на посиделках во дворе.

Компания отмахивается от любых макроэкономических проблем: выручка растет на 26% год к году в течение последнего квартала, и компания даже была в состоянии повысить прогноз по всей годовой отчетности.

Expand

NYSE: OXM

Oxford Industries

Изменение сегодня

(10.07%) $3.21

Текущая цена

$35.10

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$474M

Диапазон за день

$32.50 - $37.36

Диапазон за 52 недели

$30.57 - $61.99

Объем

251K

Средний объем

333K

Валовая маржа

61.01%

Дивидендная доходность

8.65%

Несмотря на столь сильные результаты, акция все еще выглядит как выгодная покупка: она торгуется примерно в 11 раз по прибыли и менее чем в 9 раз по прогнозной прибыли. Кроме того, компания выплачивает дивиденды каждый квартал с момента выхода на биржу в 1960 году, а сейчас акции дают чуть более 2% дивидендной доходности.

Oxford Industries выглядит как премиальная люксовая акция, которую вы можете добавить в свой портфель уже сегодня по скидочной цене.

2. Canada Goose

Как и Tommy Bahama, **Canada Goose  **(GOOS 0.47%) — производитель предметов гардероба премиального уровня и «мечты», за которые клиенты готовы платить премию, обеспечивая компании сильную валовую маржу 67%.

Однако в отличие от Oxford Industries, которая получает большую часть своей выручки в Северной Америке, Canada Goose получает около 20% своей выручки в Азиатско-Тихоокеанском регионе, и поэтому опасения инвесторов по поводу «то включающихся, то выключающихся» локдаунов в Китае в этом году сильно ударили по акциям Canada Goose. (Примечание: компания не раскрывает конкретно, какой процент выручки приходится на Китай.)

Эти вызовы привели к тому, что Canada Goose сократила прогноз по прибыли и выручке. Но, похоже, эти опасения уже заложены в цену акций: бумага снизилась на 55% с начала года и торгуется примерно в 10 раз по прогнозной прибыли.

Expand

NYSE: GOOS

Canada Goose

Изменение сегодня

(-0.47%) $-0.05

Текущая цена

$10.69

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.0B

Диапазон за день

$10.58 - $10.74

Диапазон за 52 недели

$6.73 - $15.43

Объем

2.3K

Средний объем

711K

Валовая маржа

62.14%

Покажее доходности

1.10%

Хотя обеспокоенность оправдана, компания показывает результаты лучше, чем можно было бы ожидать при таких обстоятельствах: выручка выросла на 19% в течение последнего квартала. Если и когда Китай завершит свою политику «zero COVID», это снова должно стать для компании большой возможностью, а не проблемой. CEO Dani Reiss утверждает, что у Canada Goose сильный бренд в Китае и что долгосрочный спрос восстановится.

Между тем компания добивается прогресса в расширении присутствия на новых рынках, включая Южную Корею, Японию и запад США (с новыми физическими точками в Лас-Вегасе и Денвере). Кроме того, Canada Goose расширяется за пределы своей базовой зимней экипировки и использует силу своего бренда, чтобы выйти в новые сегменты рынка одежды.

Наконец, недавно компания внедрила программу обратного выкупа акций, которая позволит ей выкупить почти 10% своего публичного free float. За всего 10 раз прогнозной прибыли эта люксовая акция с сильной силой бренда выглядит как неплохая ставка на восстановление в 2023 году.

3. Tapestry

Как и Oxford Industries, **Tapestry  **(TPR +0.29%) — материнская компания с портфелем люксовых брендов. В ее портфель входят Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman. В первом квартале фискального 2023 года Tapestry сообщила о рекордной выручке за Q1 — $1,5 млрд. Компания увеличила выручку на 5% и международные продажи на 11% год к году на основе постоянной валюты.

Как и у Oxford Industries и Canada Goose, акции выглядят привлекательными: они торгуются всего в 11,5 раз по прибыли и менее чем в 9 раз по прогнозной прибыли. Акции также выглядят интересно с точки зрения мультипликатора цена/прибыль/рост (PEG). Сейчас у компании PEG около 0,9. В целом инвесторы считают, что акция, торгующаяся с PEG менее 1, недооценена, поэтому Tapestry по этому показателю выглядит как покупка.

Expand

NYSE: TPR

Tapestry

Изменение сегодня

(0.29%) $0.41

Текущая цена

$141.82

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$29B

Диапазон за день

$138.01 - $142.08

Диапазон за 52 недели

$58.39 - $161.97

Объем

6.1K

Средний объем

2.3M

Валовая маржа

72.26%

Дивидендная доходность

1.10%

Компания также выплачивает самую высокую дивидендную доходность — 3,3% — в рамках этой группы. В первом квартале 2023 года Tapestry вернула акционерам $175 млн через сочетание дивидендов и обратных выкупов акций.

Компания сообщает, что выкупила 3 миллиона акций в течение периода по средней цене $33,83 — это неплохая скидка к текущей цене акций. И она планирует вернуть акционерам гораздо больше капитала в 2023 году: Tapestry говорит, что она нацелена вернуть $1 млрд акционерам в 2023 году через дивиденды и обратные выкупы.

В целом люксовые акции выглядят хорошо подготовленными к тому, чтобы справиться с любыми экономическими условиями, которые 2023 год может им принести. Эти три выглядят как лучшие покупки для долгосрочных инвесторов благодаря устойчивому росту выручки, возвратам капитала акционерам и привлекательным оценкам.