Индекс S&P 500 может присоединиться к другим американским индексам в коррекции на следующей неделе. Вот что нас ждет

S & P 500 вскоре может присоединиться к другим американским индексам в коррекции, поскольку война в Иране продолжается уже пятую неделю. Акции быстро ухудшаются, и каждый из основных индексов на пути к ужасному месяцу убытков, поскольку надежды на быстрое разрешение конфликта на Ближнем Востоке уступают место страху. На этой неделе индекс Nasdaq Composite вошел в зону коррекции, при этом индекс Dow Jones Industrial Average быстро присоединился к технологическому индексу. S & P 500 не выглядит слишком далеко позади, всего чуть более чем на 8% ниже своего исторического максимума. Коррекция определяется как снижение более чем на 10% и менее чем на 20% от недавнего пика. Техническая ситуация также вызывает беспокойство, учитывая, что недавний пробой S & P 500 ниже его 200-дневной скользящей средней, что указывает на возможное дальнейшее снижение. По крайней мере, это означает большую волатильность. Анализ от Cormark Capital Markets показал, что Vix в среднем составляет 17, когда он выше своей 200-дневной скользящей средней, по сравнению с 26, когда он ниже этой поддержки. В течение всего месяца инвесторы надеялись, что быстрое разрешение войны в Иране сохранит бычий сценарий для акций, учитывая, что сильный рост прибыли и более мягкая фискальная политика поддерживают — даже сейчас — возможность значительного восстановления к концу этого года. Но они также начинают становиться все более тревожными по мере того, как Strait of Hormuz остается закрытым, поскольку конфликт начинает иметь реальные последствия. «Я думаю, если вы скажете мне, что произойдет на Ближнем Востоке, я скажу вам, что произойдет на рынке», — сказал Томас Браун, управляющий портфелем в Keeley Gabelli Funds. Инвестиционный ландшафт начинает отражать эти изменения в ожиданиях. Доходности казначейских облигаций растут, при этом 10-летние доходности превышают 4,4%, поскольку растут ожидания инфляции. Фьючерсы на ставки по федеральным фондам начинают показывать ожидаемое повышение ставки позже в этом году, а не снижение. Нефть остается выше 100 долларов за баррель, и многие аналитики сомневаются, что она скоро снизится. Некоторое время казалось, что инвесторы могут рассчитывать на так называемую сделку «Trump Always Chickens Out» (TACO), при которой акции демонстрируют массовое восстановление после того, как президент Дональд Трамп отказывается от первоначальной угрозы. Этот акроним стал популярным в прошлом году после того, как Трамп смягчил строгость своего первоначального объявления о тарифах. Теперь кажется, что инвесторы готовятся к более длительному конфликту, поскольку официальные лица иранского правительства не проявляют намерения вести переговоры с США, даже после того, как Трамп дал понять о готовности к переговорам и завершению войны. Кроме того, согласно сообщениям Wall Street Journal, ссылающимся на осведомленные источники, США, похоже, усиливают свои силы в регионе, отправляя еще 10 000 солдат в рамках стратегии по усилению присутствия в Средиземноморье. Самодовольство инвесторов перед лицом резких рисков снижения заставляет все больше стратегов становиться медвежьими по отношению к фондовому рынку. На этой неделе стратеги Citigroup заявили, что сокращают свои позиции в американских акциях, предупреждая, что «стимулы как для Ирана, так и для Израиля не обязательно совпадают с быстрым завершением конфликта». На следующей неделе выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за март, который покажет, остается ли рынок труда США устойчивым или начинает быстро ухудшаться. Любая положительная динамика может облегчить тревоги инвесторов по поводу ухудшающихся перспектив роста. Отчет о занятости выйдет в Страстную пятницу, однако фондовый рынок не сможет отреагировать до следующего понедельника из-за праздничных выходных. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидают, что экономика выросла на 57 000 рабочих мест в марте, что значительно превышает потерю 92 000 рабочих мест в предыдущем месяце. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,4%. По крайней мере, сезонно есть хорошие новости. Апрель ознаменует конец лучших шести месяцев для фондового рынка, согласно «Stock Trader’s Almanac». Обычно это второй по эффективности месяц для индекса Dow Jones Industrial Average, который с 1950 года в среднем показывает годовой рост в 1,8%. Календарь на следующую неделю. Все время по восточному времени. Понедельник, 30 марта. Вторник, 31 марта. 9:00 — Индекс цен на жилье FHFA (январь). 9:45 — Chicago PMI (март). 10:00 — Индекс потребительской уверенности (март). 10:00 — Вакансии JOLTS (февраль). Прибыль: Nike, McCormick & Co. Среда, 1 апреля. 8:15 — Исследование занятости ADP (март). 8:30 — Розничные продажи (февраль). 9:45 — Окончательный индекс PMI производственного сектора S & P Global (март). 10:00 — Запасы предприятий (январь). 10:00 — Индекс деловой активности ISM (март). Прибыль: Conagra Brands. Четверг, 2 апреля. 8:30 — Первичные заявки на пособие по безработице (28.03). Пятница, 3 апреля. Рынки закрыты в Страстную пятницу. 8:30 — Отчет о занятости за март. 9:45 — Окончательный индекс PMI услуг S & P Global (март). 10:00 — Индекс деловой активности ISM по услугам (март).