Инвесторы на рынке A: в чем разница между теми, кто покупал 贵州茅台 в 2009 году, и теми, кто покупал акции Tencent?

（来源：A股荟萃）

Запомните три инвестиционные цитаты Баффетта:

1. Жизнь похожа на катящийся снеговик, главное - найти достаточно длинный склон и достаточно влажный снег.

Все инвестиции Баффетта основываются на этой фразе. Например, Coca-Cola, See’s Candies, Gillette, Washington Post, включая недавние инвестиции в Apple.

Его инвестиционные объекты в основном относятся к самым крупным брендам в области потребления, у которых есть достаточно длинный склон и достаточно влажный снег. Папа-основатель предпринимательства Дуань Юнпин понимает эту фразу так: делайте правильные вещи, придерживайтесь максимизации долгосрочной ценности.

2. Никто не хочет медленно становиться богатым.

Бейзос спросил Баффетта, почему, несмотря на то что вы всегда открыто говорите о своих инвестиционных принципах и они не так уж сложны, так мало людей может научиться этому и заработать деньги? Баффетт ответил: “Потому что никто не хочет медленно становиться богатым.”

Баффетт говорит: “Потратьте 50 лет на исследование, 5 минут на сделку.” Он с раннего возраста понял, что величие сложных процентов на самом деле говорит о накоплении в жизни, количественные изменения приводят к качественным. Без малых шагов нельзя дойти до тысячи миль, стремление к скорости приводит к провалу. Капля камень точит, весь успех накапливается шаг за шагом.

Но люди часто обращают внимание только на краткосрочную выгоду, они хотят низких вложений и высокой отдачи, и лучше всего сразу же получить прибыль, как говорится, “деньги не входят в спешке”. Вы видите, что мошеннические проекты в основном ловят бедных людей. Они думают, что это пирог, на самом деле это ловушка.

3. Я никогда не пытаюсь перепрыгнуть через забор высотой семь футов, я всегда выбираю забор высотой в один фут.

Баффетт очень хорошо понимает свои возможности, он почти никогда не инвестирует в технологические акции, когда его спрашивают почему, он говорит, что не понимает. Недавняя инвестиция в Apple также потребовала длительного изучения, в его понимании он предпочитает рассматривать Apple как потребительскую компанию, а не как технологическую.

Важно знать себя. Признавать свои недостатки, использовать свои сильные стороны, заниматься тем, что вам нравится и в чем вы сильны, и настойчиво следовать этому - в конце концов, это приведет к успеху. Четко осознавать свои возможности, знать свои слабости - это великое мудрость. Мелкое не ценить, всегда стремиться к большому, ошибочно полагая, что удача - это сила, - самое страшное.

Занимайтесь тем, в чем вы сильны и что вам под силу. Хотя иногда это может показаться медленным, но рулевое колесо жизни находится в ваших руках, и вы не потерпите неудачу; медленно - значит быстро, в конечном итоге вы достигнете конечной точки успеха.

В 2009 году, если бы мы купили акций Tencent на 500 000 или акций Maotai на 500 000, какую прибыль мы бы получили сейчас, давайте посмотрим.

Сравнив эти две компании, одна из них - лидер в реальном секторе, другая - интернет-компания. Сначала взглянем на Maotai. В 2009 году цена акций Maotai колебалась между 100 и 170 юанями, за эти короткие десять лет цена акций опускалась до 70 юаней. А сейчас ее цена достигла 850 юаней, рыночная капитализация превысила 10 727 миллиардов юаней, что делает ее шестой по величине на фондовом рынке A-шар, так что общая прибыль составила 405%-760%. Для первоначального капитала в 500 000 юаней прибыль составляет от 2 миллионов до 3,8 миллиона юаней.

Конечно, эти цены еще не скорректированы. Это означает, что если в процессе были различные факторы, такие как распределение акций, распределение дивидендов, то фактическая прибыль может значительно превышать это. Цена акций Guizhou Maotai за последние 5 лет выросла примерно в 5 раз, за последние 10 лет - примерно в 60 раз. Таким образом, капитал в 500 000 юаней должен был бы принести прибыль в 25 миллионов юаней!

Теперь давайте посмотрим на Tencent. В 2009 году первоначальная цена акций Tencent составляла 6,484 гонконгских долларов, к концу года она поднялась до около 30 гонконгских долларов, в начале года можно было купить более 90 000 акций, к концу года - почти 20 000 акций. Мы четко видим разницу. И в 2014 году акции Tencent можно было дробить, давайте посчитаем, что 90 000 акций, купленных в начале года, можно было разбить на более чем 450 000 акций, а почти 20 000 акций, купленных в конце года, можно было разбить на почти 100 000 акций.

А сейчас Tencent - это уже всемирно известная компания, ее общая рыночная капитализация составляет 28 618,14 миллиарда юаней, цена акции - более 313 юаней. Если бы мы в 2009 году купили акции Tencent на 500 000, и держали их до 2019 года, то сейчас прибыль составила бы около 28 миллионов юаней, за этот короткий срок она увеличилась почти в 60 раз. Если мы положим эти 28 миллионов в банк, при годовой процентной ставке в 5%, мы можем получить более миллиона в виде процентов. И в этот момент мы могли бы задуматься, нужно ли нам еще работать, ведь наше состояние не вызывает беспокойства.

Таким образом, если бы в 2009 году мы купили акции Tencent или акции Maotai на 500 000 и держали бы их до сегодня, прибыль была бы огромной.

Японские правила торговли

Первое правило: если минимум не пробивается - покупай.

Условия: 1. Свечи находятся в восходящем тренде. 2. После открытия завершите колебания.

Второе правило: при резком падении покупай быстро, при медленном падении - медленно.

Условия: 1. На 3-, 5-, 15-минутных графиках свечи находятся в восходящем тренде. 2. На 3-, 5- или 15-минутных графиках часто происходят резкие падения.

Третье правило: на минутном графике форма отображается в виде зубцов, наблюдаем.

Условия: 1. Минутный график изменил свою гладкую форму и стал зубчатым. 2. Минутный график имеет колебания в форме группы.

Четвертое правило: при восходящем тренде не торопитесь, при нисходящем - не медлите.

Условия: 1. При восходящем тренде объем сделок должен уменьшаться. 2. При восходящем тренде, когда объем сделок сокращается, будьте осторожны с ростом.

Пятое правило: если восходящий канал цел, не шортите, если нисходящий канал цел, не покупайте.

Условия: 1. На 3-минутном и 5-минутном графиках 5- и 10-дневные скользящие средние образуют целый канал. 2. Свечи еще не сформировали очевидную линию.

Шестое правило: когда канал закрыт и близок к краю, три линии сходятся к красной линии - покупай.

Условия: 1. На 3-минутном графике нисходящий канал закрыт, 5-, 10- и 20-дневные скользящие средние уже выровнены и соединены, и приближаются к красной 60-дневной скользящей средней. 2. На 5-минутном графике красная 60-дневная скользящая средняя начинает выравниваться или уже выровнена.

Седьмое правило: высокие точки не формируют дно, низкие точки не формируют вершину. Разворот.

Условия: 1. Свечи отражаются, краткосрочные сделки ослаблены, или свечи открываются намного выше. 2. Свечи откатываются, приближаясь к завершению, или свечи находятся в восходящем состоянии, колеблясь после открытия.

Восьмое правило: тройная вершина, четвертый раз поднимаемся к вершине - покупай.

Условия: 1. На минутном графике формируется тройная вершина, лучше всего параллельно.

Шесть классических форм для дна:

1. “Одинокая игла на дне”. Эта свеча является одной из наиболее распространенных форм для разворота на дне. Эта форма состоит из одной свечи с длинной нижней тенью (как бы это ни была бы бычья или медвежья свеча), и появляется в нисходящем тренде, что является сигналом о том, что нисходящий тренд может закончиться. Обычно это происходит внизу нисходящего тренда. В это время обычно свидетельствует о том, что силы продавцов иссякают, многие продавцы не верят, что цена продолжит падать, и отказываются продавать, новые покупатели также считают, что рынок может быть перепродан и вышел из оценочной стоимости, и наконец принимают решение войти в рынок, рынок постепенно склоняется к быкам.

2. “Бычья поглощение”. Эта форма свечи появляется в явном нисходящем тренде, если поглощение имеет три следующих признака и характеристики, то вероятность того, что они станут важным сигналом разворота, значительно увеличивается. 1. В бычьем поглощении тело первой свечи очень маленькое, а тело второй свечи очень большое. Эта ситуация может свидетельствовать о том, что движущая сила оригинального тренда ослабляется, в то время как новая сила тренда нарастает; 2. Тело второй свечи поглощает более одного тела впереди; 3. Быча поглощение появляется после длительного или очень резкого движения на рынке.

3. “Утренняя звезда”. Эта форма свечи состоит из трех свечей. В первый день цена акций продолжает падение и появляется длинная медвежья свеча; второй день цена акций колеблется меньше, и формирует короткую свечу с верхними и нижними тенями, называемую “звездой”, это основная часть свечного композита; третий день закрывается бычьей свечой и поднимается внутрь тела первой свечи, это самая надежная и сильная форма свечного композита для разворота.

4. “Смотрящий в тень”. Цена акций резко падает, на низком уровне формируется длинная медвежья свеча, всплеск панических продаж приводит к тому, что формируется большая медвежья свеча, но на следующий день рынок резко разворачивается, открывается на высокой цене и в конечном итоге закрывается в плюсе. Эта свечная группа состоит из медвежьей и бычьей свечи, как будто после дождя, хотя облака затянули небо, но не могут скрыть солнечный свет, как говорится, “цвета рассвета разгоняют облака, весна следует за человеческим желанием, после сильного дождя снова светит солнце”, поэтому называется “цвета рассвета разгоняют облака”.

Четыре правила победителя: управляйте акциями, действуйте в соответствии с трендом, покупайте и продавайте по правилам, совершайте сделки на восходящей и нисходящей фазах.

◆ В нашем обществе распространено чувство неудачи, большинство неудачников по правилам 20/80 не могут выбраться из рамок неудач, когда я привожу данные, чтобы сказать им, что достаточно сделать правильный выбор в 1/5 случаев, чтобы заработать миллион за год, они не верят, не говоря уже о примерах, когда за два месяца можно заработать в пять раз. Все привыкли жить с 9 до 5 и получать ограниченные зарплаты, как блохи в стеклянной коробке, уже забыли, что они могут прыгать очень высоко.

◆ Профессионалы видят суть, одна и та же графика может иметь разные интерпретации, кто-то сомневается, кто-то уверен, но сколько людей планирует следующий шаг, а может и два-три шага вперед? Каждый график всего лишь отражает прошлое, как вы можете найти ответ, который вам нужен, из графика? Движения бывают всего три: вверх, вниз, боковое движение, какой следующий ход сделает противник? И как вы реагируете, увидев, как игрок заходит в игру? Пройдя этот порог, ваше понимание, естественно, может подняться на другой уровень.

◆ Пробой дна с уменьшением объема, затем видим объем, который заглушает, обычно является сигналом о том, что дно достигнуто. Но действительно ли дно достигнуто, нужно использовать разворот цены для подтверждения. Пока цена и объем не подтвердят, лучше немного подождать. Потому что отсутствие объема означает, что обе стороны ждут.

Акции имеют вес, большой объем падает сильно, маленький объем падает легко, во время уменьшения объема вы также должны знать, что если кто-то подожжет, то можно легко подняться. В операциях в таких ситуациях обычно нужно быть осторожным с короткими позициями, а с длинными позициями нужно ждать. Независимо от того, что ждут другие, сигнал, который мы ждем, - это сигнал о большом объеме и красной свечи, пока сигнал не появится, не двигайтесь. Все, кто служил в армии, знают, что после прицеливания, перед нажатием на спусковой крючок, что нужно сделать? Задержать дыхание, верно? Сейчас рынок уже задержал дыхание, а вы?

◆ Чтобы выжить на фондовом рынке, необходимо уметь прогнозировать будущее, основываясь на наблюдении и чувстве. У человека есть пять чувств: зрение, вкус, осязание, обоняние, слух, все из которых можно ощутить физически. Звук не превышает пяти, пять звуков меняются, невозможно услышать все. Цвет не превышает пяти, пять цветов меняются, невозможно увидеть все. Вкус не превышает пяти, пять вкусов меняются, невозможно попробовать все. Пять звуков заставляют людей кружиться, пять цветов сбивают с толку, только вдохновение приходит из непрерывного обучения, накопления знаний и опыта, что позволяет достичь понимания и способности прогнозировать движение рынка. На самом деле это уровень профессионализма, который применим ко всему.

В военных действиях мы не ведем битву без уверенности, так же и в торговле на фондовом рынке: когда есть уверенность, входим в бой, когда есть сомнения - наблюдаем. Нет необходимости вмешиваться в нервозность инвесторов, стремясь к высоким ценам и низким ценам - это приведет к двойному ущербу. Когда общий тренд установлен, выберите время для входа, такое холодное наблюдение и ожидание наилучшего момента для действий - это необходимое качество инвестора.

◆ Делайте, что можете, если не можете - наблюдайте, ничего не стоит слишком сильно требовать, такая жизнь, такой рынок, принужденные действия всегда приводят к бесконечным последствиям. Под рынком нет смысла спорить, пусть все идет своим чередом.

◆ Перепрыгивая через предыдущую высокую точку, нужно, чтобы объем был выше, цена была выше, тогда возможно это настоящий прорыв.

◆ У Баффетта есть знаменитая фраза: секрет успеха на фондовом рынке состоит в трех пунктах: во-первых, старайтесь избегать рисков, сохраняйте капитал; во-вторых, старайтесь избегать рисков, сохраняйте капитал; в-третьих, твердо помните первый и второй пункты. Чтобы добиться успеха на фондовом рынке и стать богатым, нужно поддерживать долгосрочную стабильную доходность, то есть вы должны стараться избегать рисков, сохранять капитал и уменьшать ошибки. В финансовых инвестициях необходимо научиться сохранять терпение. Если вы сможете это сделать, если сможете поддерживать это 10, 20, 30 лет, вы станете Баффеттом. Расширяйте свои горизонты и старайтесь избегать возможных рисков, уменьшение одной ошибки эквивалентно заработку, достичь состояния, когда нет потерь, даже если не заработано, достаточно поймать одну-две волны в год.