Общий актив превысил 2,08 трлн юаней, чистая прибыль более 300 млрд юаней! Анализ шести ключевых моментов годового отчета CITIC Securities за 2025 год

Инвестируйте в акции, обращаясь к аналитическим отчетам аналитиков Jin Qilin, авторитетным, профессиональным, своевременным, полным, что поможет вам раскрыть потенциал тематических возможностей!

Корреспондент 每经 | Ван Яньдань    Редактор 每经 | Пен Шуипин

26 марта вечером CITIC Securities опубликовала отчет за 2025 год. В отчете указано, что за 2025 год CITIC Securities достигла выручки в 748,54 миллиарда юаней, что на 28,79% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая акционерам материнской компании, составила 300,76 миллиарда юаней, что на 38,58% больше. Общая сумма активов достигла 2,08 триллиона юаней, увеличившись на 21,7% по сравнению с концом прошлого года.

Все пять основных бизнес-областей компании показали положительный рост выручки по сравнению с предыдущим годом. В частности, брокерские услуги принесли доход в 207,87 миллиарда юаней, увеличившись на 25,55%; управление активами принесло 142,94 миллиарда юаней, увеличившись на 24,59%; сектора инвестиционных услуг принесли 276,05 миллиарда юаней, увеличившись на 14,83%; услуги по андеррайтингу акций принесли 60,55 миллиарда юаней, увеличившись на 50,12%; другие бизнесы принесли 61,13 миллиарда юаней, увеличившись на 203,38%.

Также CITIC Securities объявила о ежегодном дивидендном предложении, выплачивая 4,1 юаня наличными на каждые 10 акций (с учетом налогов), данное предложение еще должно быть одобрено собранием акционеров компании. Кроме того, компания уже выплатила промежуточный дивиденд за 2025 год в размере 2,9 юаня наличными на каждые 10 акций (с учетом налогов) в феврале 2026 года. Общая сумма предполагаемых дивидендов за отчетный период составит 7 юаней наличными на каждые 10 акций (с учетом налогов). Общая сумма наличных дивидендов за год достигнет 103,74 миллиарда юаней (с учетом налогов), что на 35% больше по сравнению с общими дивидендами 2024 года, что является рекордом по выплатам с момента основания.

Давайте посмотрим на другие интересные моменты в годовом отчете CITIC Securities — в отчете компания не только подводит итоги работы каждого бизнес-направления в прошлом году, но также раскрывает стратегию на этот год.

Интересный момент 1: количество клиентов в управлении активами превысило 17 миллионов

Управление активами является сильной стороной CITIC Securities. В годовом отчете компания отметила, что управление активами на внутреннем рынке продолжает оптимизировать финансовую продуктовую систему с множеством рынков, активов, стратегий и сценариев, обогащая многоуровневую систему услуг по распределению богатства. Объем финансовых продуктов превышает 8000 миллиардов юаней, и бизнес по консультированию покупателей достиг новых высот. Сфокусировавшись на детальной работе с клиентами, компания модернизировала модель управления с двойным движением институтов и индивидуальных клиентов, что привело к дальнейшему увеличению клиентской базы. На конец отчетного периода количество клиентов составило более 17 миллионов, увеличившись на 10% по сравнению с концом прошлого года; объем активов под управлением клиентов превышает 15 триллионов юаней, увеличившись на 24% по сравнению с концом прошлого года.

Интересный момент 2: бизнес по брокерскому обслуживанию акций для институтов растет, и в этом году компания сосредоточится на расширении рынков Ближнего Востока и Северной Америки

Что касается институционального брокерского бизнеса, CITIC Securities отметила, что в 2025 году капиталовые рынки будут демонстрировать «структурный бычий рынок, сужение волатильности и углубление инноваций» под влиянием слабого экономического восстановления и обновления отрасли. Институциональный брокерский бизнес, как ключевой узел, соединяющий капиталовые рынки и профессиональных институциональных инвесторов, получает выгоду от всплеска технологических инноваций и долгосрочных инвестиций в рынок, но также сталкивается с двойными вызовами со стороны более детального регулирования и усиливающейся конкуренции в отрасли.

Результаты показывают, что в 2025 году выручка институционального брокерского бизнеса CITIC Securities продолжает расти, доля торгового объема публичных фондов A+H акций на рынке достигла 7,65%, сохраняя лидирующие позиции в отрасли, рейтинг по комиссионным для публичных фондов WIND остается первым на рынке, а объем торгов для квалифицированных иностранных инвесторов увеличился на 162,7% по сравнению с предыдущим годом, из которых объем акций увеличился на 127%.

В то же время CITIC Securities отметила, что в 2026 году институциональный брокерский бизнес продолжит продвигать глобальное развертывание и интеграцию внутренних и внешних рынков, создавая систему «один клиент — один CITIC»; улучшит строительство глобальной торговой платформы, обеспечив полную интеграцию информации внутри страны и за рубежом, формируя проактивное покрытие для клиентов; направит спрос клиентов на различные бизнес-линии компании, создавая больше возможностей и сценариев доступа; и сосредоточится на расширении рынков Ближнего Востока и Северной Америки, исследуя бизнес-возможности в таких новых рынках, как Вьетнам и Южная Америка.

Интересный момент 3: управление активами фонда Huaxia превысило 30 триллионов юаней

Что касается деятельности по управлению активами, CITIC Securities отметила, что в 2025 году бизнес по управлению активами компании и CITIC Securities продолжает совершенствовать пенсионные услуги и обновлять систему управления инвестициями, продвигая профессионализацию, систематизацию и детализированное строительство исследований и инвестиций для достижения более высокого уровня.

На конец отчетного периода общий объем управления активами компании составил 17 615,41 миллиарда юаней, включая планы по управлению активами общего типа, индивидуальные планы управления активами и специальные планы управления активами, объемы которых составили соответственно 4289,78 миллиарда юаней, 9858,57 миллиарда юаней и 3467,06 миллиарда юаней. Доля рынка в частном управлении активами компании (без учета пенсионных услуг и продуктов секьюритизации активов) составляет 14,02%, что соответствует первому месту в отрасли.

Кроме того, в качестве платформы для управления публичными фондами, Huaxia Fund управляет активами на сумму 30 144,84 миллиарда юаней. Из них объем управления публичными фондами составляет 22 832,2 миллиарда юаней; объем управления активами в институциональных и международных бизнесах составляет 7312,64 миллиарда юаней.

Говоря о перспективах 2026 года, CITIC Securities особо отметила, что в 2026 году компания и CITIC Securities Asset Management создадут систему исследования и инвестиций с глобальной точки зрения, используя преимущества трансакций для реализации дифференцированного развертывания. Обеспечивая разнообразие типов клиентов, активно развивая внешние каналы, ускоряя процесс брендирования в управлении активами. Huaxia Fund будет активно развивать внутренние и международные бизнесы, продолжать строить пенсионный бренд и продвигать стабильный рост институциональных бизнесов; ускорить цифровую интеграцию компании, углубляя применение технологий искусственного интеллекта во всех сценариях компании.

Интересный момент 4: «искусственный интеллект» повсюду в годовом отчете

Общаясь с годовым отчетом, «искусственный интеллект» и «AI» стали ключевыми словами, упоминаемыми CITIC Securities несколько раз. Компания не только включает искусственный интеллект в различные бизнес-линиях, но и применяет его в повседневной деятельности и управлении рисками.

Например, в плане работы по правам и альтернативным инвестициям на 2026 год CITIC Securities отметила, что в этом году будет основано многостратегическое платформенное увеличение объема бизнеса, усилена многопрофильная контроль рисков, улучшена системная структура для повышения определенности дохода; продолжится оптимизация системы исследований и инвестиций, усиление взаимодействия между фундаментальным анализом и количественным анализом, полное использование технологий искусственного интеллекта для укрепления системной и функциональной базы; количественные инвестиции будут сосредоточены на разработке стратегий, повышении доходности стратегий и стабильности, увеличении эффективности использования капитала.

Что касается бизнеса по инвестициям в акции, CITIC Securities отметила, что в 2025 году компания инвестирует в несколько качественных проектов, соответствующих требованиям нового качества производительности, охватывающих ключевые области, такие как телесные интеллектуальные технологии, полупроводниковое оборудование, отечественные GPU, отечественные серверы и т.д., являясь терпеливым капиталом и стратегическим капиталом для обслуживания инноваций в области технологий.

Кроме того, платформа CITIC Jinshi, которая привлекает и управляет частными фондами прямых инвестиций, в 2026 году предполагает сосредоточиться на «технологическом финансировании», уделяя особое внимание стратегически ориентированным и обладающим ключевыми технологическими возможностями сегментам, глубоко исследуя ведущие компании в отраслях, таких как новые информационные технологии, искусственный интеллект, новые материалы, новая энергетика, передовое производство и военная промышленность, биомедицина и т.д., полностью поддерживая развитие нового качества производительности.

Что касается повседневной деятельности, CITIC Securities применяет искусственный интеллект в управлении рисками, указывая, что компания будет опираться на свою платформу искусственного интеллекта и постепенно продвигать больше приложений «AI+риски» в различных сценариях, чтобы повысить цифровые способности управления рисками и эффективность работы по управлению рисками.

Интересный момент 5: международная деятельность демонстрирует более сильные результаты

С точки зрения регионов, доход от внутреннего бизнеса CITIC Securities составил 593,36 миллиарда юаней, увеличившись на 25,79%; доход от международного бизнеса составил 155,19 миллиарда юаней, увеличившись на 41,75%. Международный бизнес показывает более сильные результаты, чем внутренний.

Интересный момент 6: общая зарплата руководства в 2025 году немного снизилась

Что касается зарплаты руководителей CITIC Securities, в 2025 году зарплата руководителей компании продолжает снижаться. В 2025 году общая зарплата руководства CITIC Securities составила 25,9873 миллиона юаней, тогда как в аналогичный период прошлого года она составляла 28,7573 миллиона юаней.

В частности, годовая зарплата председателя компании Чжан Юцзюня в 2025 году составила 2,3034 миллиона юаней, что практически не изменилась по сравнению с 2,3033 миллиона юаней в прошлом году.

Что касается численности сотрудников, CITIC Securities сообщила, что на конец 2025 года в группе работает 26 823 человека, по сравнению с 26 781 человеком в отчетном году 2024 года, количество сотрудников увеличилось на 42 человека.

Изображение на обложке предоставлено: медиаархив 每经

Масштабная информация, точная интерпретация — все это в приложении Sina Finance.