Citi сохраняет целевую цену S&P 500 на уровне 7 700 на фоне растущих препятствий на рынке

Ключевые выводы

Содержание

Переключить

• Ключевые выводы

• Международные напряженности и экономические неопределенности

• Корпоративная прибыльность и участие на рынке

  • Получите 3 бесплатные книги по акциям

• Citi сохраняет прогноз по индексу S&P 500 на конец года на уровне 7 700 на фоне нарастающих неопределенностей

• Базовый прогноз компании основывается на $320 прибыли на акцию в 2026 году, что сейчас считается умеренным

• Эскалация напряженности с Ираном представляет собой ближайшую угрозу стабильности рынка

• Дополнительные опасения включают в себя разрушения, вызванные ИИ, уязвимости в частном кредитовании и тарифные политики

• Индекс S&P 500 снизился примерно на 6,7% в этом году, в настоящее время колеблясь около 6 417

Несмотря на растущее множество препятствий, угрожающих тому, что Citi характеризует как сбалансированную экономическую среду, финансовое учреждение сохраняет свой прогноз по S&P 500 на конец года на уровне 7 700.

[[IMG_0]]

ИНДЕКС S&P 500 (^SPX)

Этот прогноз зависит от ожидаемой прибыли на акцию в размере $320 за 2026 год. Хотя эта цифра казалась оптимистичной на момент первоначальной публикации, Citi теперь рассматривает ее как умеренную после сильного цикла отчетности за четвертый квартал, который подтолкнул полную прибыль за 2025 год до примерно $276.

Уличный консенсус, использующий методологию снизу-вверх, уже поднялся до $321,3, незначительно превысив прогноз Citi.

Кроме того, компания изложила два альтернативных сценария. Оптимистический прогноз на уровне 8 300 предполагает усиление роста прибыли и повышенные мультипликаторы оценки. Пессимистический сценарий на уровне 5 700 учитывает ухудшающиеся фундаментальные показатели и сокращение коэффициентов цена-прибыль.

С учетом того, что S&P 500 в настоящее время находится около 6 417, достижение базовой цели потребует примерно 20% роста от текущих уровней.

Бенчмарк индекс снизился примерно на 6,7% с начала года, поскольку акции крупных технологических компаний утратили значительные доли своего роста предыдущего года.

Международные напряженности и экономические неопределенности

Стратегическая команда Citi под руководством Скотта Хронерта выделила нарастающую напряженность с Ираном как самый актуальный риск в краткосрочной перспективе. Продолжительный конфликт, поднимающий цены на нефть, может снизить потребление домохозяйств и нейтрализовать любые позитивные эффекты от расширительных фискальных мер.

Аналитики также подчеркнули потенциальные разрушения, вызванные развивающимися технологиями искусственного интеллекта, уязвимости в секторах частного кредитования и постоянную неопределенность в отношении международных торговых соглашений и тарифных мер.

Тем не менее, Citi подчеркнула, что на данном этапе не корректирует свои прогнозы. “Мы сохраняем наши целевые показатели на текущий год”, — подтвердили в организации.

Что касается монетарной политики, экономическая исследовательская команда Citi ожидает, что Федеральная резервная система реализует три снижения ставки на квартал в период с июня по сентябрь, снизив целевой диапазон до 2,75–3,0% к концу года.

Экономическое расширение, как ожидается, будет умеренно укрепляться на годовой основе, прежде чем замедлиться во второй половине календарного года.

Корпоративная прибыльность и участие на рынке

Сектор информационных технологий лидирует по положительным пересмотрам прибыли, с прогнозами на 2026 год, увеличившимися более чем на 11% с начала января.

Хотя элитная восьмерка (Elite 8) продолжает оставаться основным источником корректировок прибыли в S&P 500, Citi отмечает, что остальная часть индекса теперь играет все более важную роль.

Оставшиеся 492 компании, как ожидается, покажут рост прибыли на низком двузначном уровне в 2026 году после выхода из сокращения прибыли, которое продолжалось до 2024 года.

С начала года элитная восьмерка снизилась примерно на 10%, в то время как более широкий индекс показал скромный рост. Это инверсия по сравнению с 2025 годом, когда акции крупных компаний принесли доходность около 25%, а остальные участники рынка — около 14%.

Индексы малой капитализации продемонстрировали большую устойчивость, при этом индексы малой и средней капитализации выросли более чем на 3% и 4% соответственно в 2026 году.

Индикатор настроений Citi Levkovich поднялся до верхней границы нейтральной зоны.

Индекс S&P 500 в настоящее время торгуется около 6 417, что представляет собой снижение примерно на 6,7% с начала года.

✨ Ограниченное предложение

Получите 3 бесплатные книги по акциям

            Узнайте о лучших акциях в ИИ, криптовалюте и технологиях с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ 10 акций ИИ** — ведущие компании в области ИИ
                
            *                       
                    **Топ 10 криптоакций** — лидеры блокчейна
                
            *                       
                    **Топ 10 технологических акций** — технологические гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите свои бесплатные книги

Реклама здесь