3 важных напоминания для инвесторов, когда фондовый рынок достигает «экстремального страха»

С лишь изредкими краткосрочными передышками, с начала этого года беспокойство инвесторов растет, поскольку акции теряют позиции. Индекс волатильности CBOE S&P 500 — часто называемый «индикатором страха» рынка, или VIX — поднялся до многомесячного максимума. Часто, когда достигается такой экстремальный уровень, это предшествует полномасштабной коррекции рынка, которая поднимает VIX на многолетний пик. Инвесторы вполне оправданно нервничают, что всё это значит прямо сейчас.

Если вы один из таких нервных инвесторов, вот три важных вещи, которые нужно помнить.

1. В этом нет ничего настолько уж необычного

Хотя кажется, что с тех пор прошло немало времени, с тех пор фондовый рынок всерьез испытывал трудности, крупные провалы на самом деле вовсе не так уж редки… даже в разгар бычьих рынков.

Данные, собранные компанией по взаимным фондам Fidelity, ставят всё в перспективу: они показывают, что S&P 500 (^GSPC 1.27%) переживал по меньшей мере один спад свыше 5% за все годы, кроме трёх, начиная с 1980 года, при этом почти в половине этих лет индекс падал на 10% или более. Страх (измеряемый VIX) каждый раз резко возрастал, когда это происходило.

Но каждый раз, когда это случалось, рынок в итоге достигал новых рекордных максимумов.

Данные ^SPX от YCharts

2. Да, это возможность для покупки

И именно этот последний момент должен вдохновить нервных инвесторов пересмотреть свою точку зрения на происходящее — тот факт, что каждый откат, через который проходил рынок с момента его основания, был возможностью для покупки.

Это, конечно, предполагает, что вы мыслите долгосрочно. Если же вы ищете лишь возможность присоединиться к следующему краткосрочному бычьему движению или отскоку, вы, по сути, играете с огнем.

3. Просто не зацикливайтесь слишком на цене

Почему? Потому что тайминг входа и выхода на рынке и так достаточно сложен в любых временных рамках, а в краткосрочной перспективе практически невозможен с какой-либо успешной последовательностью.

Конечно, всегда найдется «гуру» тайминга, который предложит обратное. Обычно они продают доступ к своему секретному алгоритму; просто посмотрите на их послужной список. Есть причина, по которой даже большинство обычных управляющих взаимными фондами не дотягивают до показателей своих эталонных индексов.

Источник изображения: Getty Images.

Это правда! Согласно продолжающемуся анализу Standard & Poor’s крупных взаимных фондов, доступных инвесторам в США, за последние пять лет 89% этих фондов уступили S&P 500. За последнее десятилетие эта цифра превышает 85%. Это свидетельство сложности попыток идеально рассчитать момент входа и выхода из любой сделки — трудность, подтверждаемая постоянным недоисполнением большинства хедж-фондов.

Суть в том, что ожидание точного дна рынка, скорее всего, принесет больше долгосрочного вреда, чем пользы, просто потому что вы вряд ли узнаете, когда и где формируется окончательное дно. Просто покупка качественных акций, когда они упали с крупного максимума, и по любой цене, — уже достаточно выгодно в долгосрочной перспективе.

Возможно, это поможет вам не переусердствовать с размышлениями: гигант биржевых фондов (ETF) Invesco рассчитывает, что среднее время восстановления после отката в 5–10% составляет всего три месяца, а коррекция в диапазоне 10–20% — в среднем восемь месяцев. Даже если вы просто поймали значительную часть этого восстановления, вы делаете всё правильно — и, возможно, лучше большинства.