Trade Desk (NASDAQ:TTD) публикует продажи, превысившие ожидания в Q4 CY2025, но акции падают на 15,6%

Trade Desk (NASDAQ:TTD) публикует продажи, превысившие ожидания в Q4 CY2025, но акции падают на 15,6%

Петр Хуртак

Чт, 26 февраля 2026 года, 6:19 AM GMT+9, 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  TTD

  +0.88%

Цифровая рекламная платформа Trade Desk (NASDAQ:TTD) сообщила о доходах, которые превысили ожидания Уолл-стрит в Q4 CY2025, с ростом продаж на 14,3% по сравнению с предыдущим годом до 846,8 миллиона долларов. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в 678 миллионов долларов оказался менее впечатляющим, на 1,5% ниже оценок аналитиков. Его неконсолидированная прибыль на акцию составила 0,59 доллара, что соответствует консенсус-оценкам аналитиков.

Сейчас ли время покупать акции Trade Desk? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Trade Desk (TTD) за Q4 CY2025:

**Выручка:** 846,8 миллиона долларов против оценок аналитиков 841,9 миллиона долларов (рост на 14,3% по сравнению с прошлым годом, превышение на 0,6%)

**Скорректированная EPS:** 0,59 доллара против оценок аналитиков 0,58 доллара (соответствует)

**Скорректированная EBITDA:** 400,3 миллиона долларов против оценок аналитиков 376,4 миллиона долларов (маржа 47,3%, превышение на 6,4%)

**Прогноз выручки на Q1 CY2026** составляет "не менее" 678 миллионов долларов против оценок аналитиков 688,1 миллиона долларов

**Прогноз EBITDA на Q1 CY2026** составляет 195 миллионов долларов по средней оценке, ниже оценок аналитиков 222,4 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 30,3%, выше 26,4% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 33,3%, выше 21% в предыдущем квартале

**Рыночная капитализация:** 12,06 миллиарда долларов

“Trade Desk генерировала 2,9 миллиарда долларов выручки в 2025 году, продолжая обеспечивать значительную прибыльность и денежный поток”, - сказал Джефф Грин, соучредитель и CEO Trade Desk.

Обзор компании

Созданная как альтернатива рекламным экосистемам “закрытого типа”, Trade Desk (NASDAQ:TTD) предоставляет облачную платформу, которая помогает рекламодателям и агентствам планировать, управлять и оптимизировать цифровые рекламные кампании через несколько каналов и устройств.

Рост доходов

Долгосрочные показатели продаж компании являются одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие результаты за квартал или два, но многие устойчивые компании растут на протяжении многих лет. К счастью, продажи Trade Desk росли с впечатляющей среднегодовой темпом роста 28,2% за последние пять лет. Его рост превысил средний показатель для программного обеспечения и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Trade Desk квартальная выручка

Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках программного обеспечения полувековой исторический обзор может упускать новые инновации или циклы спроса. Годовой рост выручки Trade Desk в 22% за последние два года ниже его пятилетней тенденции, но мы все равно считаем, что результаты свидетельствуют о здоровом спросе.

Годовой рост выручки Trade Desk

В этом квартале Trade Desk сообщила о росте выручки на 14,3% по сравнению с предыдущим годом, и ее выручка в 846,8 миллиона долларов превысила оценки Уолл-стрит на 0,6%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на 10,1% по сравнению с предыдущим годом в следующем квартале.

История продолжается  

Смотрев вперед, аналитики ожидают роста выручки на 15,6% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Несмотря на замедление, этот прогноз выше среднего показателя по сектору и предполагает, что рынок предвосхищает некоторый успех для новых продуктов и услуг.

Книга “Gorilla Game” 1999 года предсказала, что Microsoft и Apple будут доминировать в технологиях до того, как это произошло. Ее тезис? Раннее определение победителей платформы. Сегодня компании по производству корпоративного программного обеспечения, внедряющие генеративный ИИ, становятся новыми “гориллами”. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного программного обеспечения, которая уже пользуется волной автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ.

Эффективность привлечения клиентов

Период окупаемости затрат на привлечение клиентов (CAC) представляет собой количество месяцев, необходимых для возмещения затрат на привлечение нового клиента. По сути, это точка безубыточности для инвестиций в продажи и маркетинг. Более короткий период окупаемости CAC является идеальным, поскольку это подразумевает лучшие возвраты на инвестиции и масштабируемость бизнеса.

Trade Desk чрезвычайно эффективна в привлечении новых клиентов, и ее период окупаемости CAC составил 5,5 месяцев в этом квартале. Быстрая окупаемость затрат на привлечение клиентов компании указывает на то, что у нее есть высоко дифференцированное предложение продуктов и сильная репутация бренда. Эти динамические факторы предоставляют Trade Desk больше ресурсов для реализации новых инициатив по продуктам, сохраняя при этом гибкость для увеличения своих инвестиций в продажи и маркетинг.

Основные выводы из результатов Trade Desk за Q4

Нам было приятно видеть, что Trade Desk превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. С другой стороны, ее прогноз выручки на следующий квартал немного не дотянул, и ее прогноз EBITDA на следующий квартал также оказался ниже оценок Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал, который не является достаточно убедительным после нескольких неравномерных кварталов компании, которые вызвали опасения, что конкуренция наносит ущерб Trade Desk или что ее возможности ИИ отстают. Акции упали на 15,6% до 21,41 доллара сразу после публикации отчета.

Trade Desk не показала свои лучшие результаты в этом квартале, но создает ли это возможность для покупки акций прямо сейчас? Если вы принимаете это решение, вам следует рассмотреть более широкую картину оценки, качества бизнеса, а также последние заработки. Мы освещаем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация