Спотовое золото компенсировало рост за год! Эксклюзивный репортаж из Шэньчжэнь Шуйбэй: падение цен на золото наоборот оживило популярность ювелирных прилавков, инвесторы используют возможность для покупки по низким ценам.

每经记者｜赵景致    每经编辑｜陈俊杰

23 марта внутренние цены на золото упали ниже 1000 юаней за грамм. На закрытии рынка в 15:00 контракт на золото в Шанхае снизился на 8,62%, составив 940 юаней за грамм. Что касается международных цен на золото, то спотовая цена на золото на прошлой неделе упала на 10,52%, что стало крупнейшим недельным падением с марта 1983 года.

Несмотря на резкое падение цен на золото, перед прилавками с золотыми украшениями в Шэньчжэне наблюдается поток покупателей, который совершенно противоположен рыночной ситуации.

23 марта утром корреспондент 《每日经济新闻》 посетил рынок золота в Шэньчжэне и отметил, что у прилавков с золотыми украшениями постоянно находятся покупатели, некоторые продавцы одновременно ведут прямые трансляции, общий поток клиентов заметно увеличился по сравнению с предыдущими периодами. Один из покупателей заявил корреспонденту: “Цены на золото упали, как раз время покупать ‘пять металлов’, если цена еще немного упадет, стоимость украшений станет еще ниже”.

Один из продавцов золота сообщил корреспонденту, что в последнее время много инвесторов покупают золото, “но с учетом недавних цен на нефть, предполагаем, что цены на золото все еще имеют определенное пространство для снижения”.

每经记者 赵景致 摄

Поток клиентов в зонах продажи золотых украшений заметно увеличился

В последнее время международные цены на золото падали на протяжении четырех торговых дней подряд, и внутренние цены на золото также снизились. Корреспондент заметил, что сегодня основные цены на золото в Шанхае снизились на 8,62%, что соответствует снижению на 88,66 юаней за грамм по сравнению с открытием.

Падение цен на золото также влияет на настроение потребителей. 23 марта корреспондент посетил Шэньчжэнь, и, хотя это был понедельник, поток клиентов у прилавков с золотыми украшениями был довольно большим и заметно превышал количество покупателей в период, когда цена достигала 1200 юаней. “Как вы думаете, цены еще упадут?” - спрашивали некоторые покупатели у консультантов, беспокоясь о том, что могут купить по высокой цене.

Корреспондент заметил, что среди покупателей традиционные украшения, такие как золотые браслеты, золотые цепочки и золотые кольца, по-прежнему остаются популярными, также востребованы изделия из 5G золота и древние технологии. Некоторые продавцы отметили: “Сейчас много клиентов, которые приходят обменять золото, у кого есть слитки, могут просто доплатить и обменять на украшения”.

Другие продавцы советовали, что при покупке украшений с меньшим весом не стоит слишком беспокоиться о колебаниях цен на золото, однако при покупке изделий весом 50 граммов и более действительно нужно учитывать все аспекты.

Рост цен на золото в этом году полностью нивелирован, некоторые инвесторы, купившие на пиках, снижают свои издержки

С начала года международные спотовые цены на золото достигали максимума почти 30%, но в последние недели цены неуклонно падали, полностью стерев все годовые повышения. В отличие от покупателей золотых украшений, инвесторы выглядят более колеблющимися.

Некоторые инвесторы сообщили, что ранее, когда цена на золото была высокой, они решили зафиксировать прибыль и сейчас рассматривают возможность повторной покупки физического золота. Другие инвесторы начали “ловить дно”: “В последние дни цены на золото упали, и количество желающих купить увеличилось, один клиент купил сразу 2 килограмма золота”, - сообщил один из продавцов корреспонденту.

Один из торговцев, специализирующийся на выкупе золотых слитков, также заметил, что многие клиенты, которые вошли на рынок по высоким ценам, сейчас снижают свои средние издержки, “например, клиенты, которые купили по 1200 юаней, сейчас снова покупают золото, чтобы уменьшить свои издержки. Если у вас есть возможность, не рекомендуется спешить с продажей”. Этот торговец также отметил, что некоторые клиенты, чьи издержки составляют около 300 юаней, сейчас решили реализовать свои активы.

Что касается продолжающихся колебаний на рынке, некоторые инвесторы признали, что они в замешательстве: “Никто не знает, где будет дно, боюсь покупать на полпути, не покупая, боюсь упустить возможность, кроме того, средств осталось не так много”.

Отвечая на вопрос о недавнем падении цен на золото, исследователь драгоценных металлов компании 银河期货 袁正 сообщил корреспонденту, что причины этого в основном две: с одной стороны, ситуация на Ближнем Востоке повышает цены на нефть, вызывая ожидания повышения процентных ставок, в то время как индекс доллара, валютой которого являются Япония и страны Европы и США, больше подвержен влиянию цен на нефть, которые требуют доллары для получения нефтяных ресурсов, индекс доллара демонстрирует сильные позиции, что сдерживает драгоценные металлы; с другой стороны, ранее активные сделки с драгоценными металлами оказались слишком перегружены, нехватка ликвидности вызвала панические распродажи активов.

Изменение логики укрытия? Эксперты: большее влияние оказывается от краткосрочных торговых переключений

Международная ситуация продолжает оставаться нестабильной, традиционные активы укрытия, такие как золото, не растут, а падают.

袁正 сообщил корреспонденту, что долгосрочная логика роста цен на золото постепенно смещается от традиционного “укрытия” к более глубокой “реструктуризации кредитных денег”, что проявляется в трех основных аспектах.

Во-первых, это уход от доллара и покупки золота центральными банками, что является самым сильным среднесрочным и долгосрочным поддержанием. После нормализации геополитических рисков центральные банки стран, не использующих доллар (особенно развивающиеся рынки), продолжают увеличивать запасы золота для минимизации рисков санкций и улучшения финансовой безопасности. Несмотря на то, что в последнее время темпы покупок золота несколько замедлились, эта стратегическая тенденция далека от завершения.

Во-вторых, ослабление кредитоспособности доллара: дефицит бюджета США остается высоким, в сочетании с ухудшением технологической поддержки, входящей в “три опоры доллара”, что приводит к подрыву кредитной системы доллара. Золото, как актив, не подверженный ограничению единственным суверенным кредитом, переоценивается.

В-третьих, хеджирование стагнации и системные риски: в условиях потенциальных рисков “высокой инфляции и низкого роста” глобальная экономика антикризисные свойства золота будут в полной мере реализованы. В то же время золото также служит инструментом для хеджирования “рисков разрушения международного порядка” и “рисков суверенного кредитного капитала”.

“Хотя в последнее время на рынке золота наблюдается значительная коррекция, в целом долгосрочная логика роста не претерпела значительных изменений, скорее это связано с переключением краткосрочных торговых направлений, в то время как долгосрочная логика временно подавлена”, - сказал 袁正.

Аналитик 华福证券 周浦寒 отметил, что в настоящее время рост цен на нефть и усиливающиеся инфляционные ожидания передаются на ликвидность и риск, в то время как доллар и наличные в это время могут лучше удовлетворить потребности в укрытии. Также на этой неделе рынок ослабил ожидания снижения процентных ставок ФРС, индекс PPI в США в феврале превысил ожидания, а председатель ФРС Пауэлл занял жесткую позицию, возникли даже ожидания повышения процентных ставок. В условиях изменения ожиданий реальных процентных ставок и сжатия ликвидности золото подвергается сильному давлению.

“После ликвидного шока долгосрочная поддержка золота по-прежнему существует. С одной стороны, покупки золота центральными банками обеспечивают прочную поддержку цен. С другой стороны, если войны продолжат истощать ресурсы, это увеличит давление на военные расходы и финансовое бремя в США, подорвет кредитоспособность доллара и ускорит процесс ухода от доллара”, - считает 周浦寒.