Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия платежные системы на большинстве развитых рынков перешли от медленных многодневных процессов, таких как чеки, к почти мгновенным переводам между контрагентами. Однако, хотя покупатели теперь могут перемещать средства в реальном времени, многие все равно задерживают платежи, часто чтобы сохранить денежные резервы в своих цепочках поставок.

Как объясняет Хью Томас, ведущий аналитик в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, правительствам выпала задача гарантировать, что желание покупателей удерживать наличные не будет чрезмерно обременять поставщиков, особенно мелких.

Почему это происходит?

Тенденция к отсрочке платежей поставщикам возникла в результате глобального финансового кризиса. Финансовые аналитики начали более тщательно оценивать компании на основе денежного потока: сколько наличных у них есть, сколько наличных они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой момент.

Как только доступные наличные стали важным финансовым показателем, у компаний возникла мотивация задерживать платежи, чтобы как можно дольше удерживать деньги у себя.

«Существует возможность получить деньги от одной стороны, а затем задержать оплату своих затрат на ресурсы, в результате чего у вас окажется больше наличных средств благодаря вашей цепочке поставок», — сказал Томас. «Крупные компании склонны накапливать наличные чаще в последние 15 лет, и это то, что правительства хотят исправить».

Еще одним фактором для вмешательства правительства, особенно в развивающихся рынках, является высокая инфляция. Бразилия стала одной из первых стран, внедривших повсеместные мгновенные платежи, что имеет смысл, учитывая, что реальные процентные ставки там достигли 30% до 40%. В таких условиях, если поставщикам нужно ждать 60 дней, чтобы получить оплату, они фактически продают со скидкой 5% до 7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы предписали более быстрые сроки платежей на рынках с высокими процентными ставками.

Поиск формулы

В результате многие правительства обеспечивают, чтобы у поставщиков был доступ к средствам, когда покупатели задерживают платежи. Некоторые режимы предлагают ускоренные арбитражные системы, позволяя получателям разрешать споры через специализированных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансистами для создания рынка дисконтирования счетов, одобренного государством. Регуляторы влияют на то, кто может участвовать в этих программах и сколько могут взимать финансисты, эффективно ускоряя платежи поставщикам.

«Это способ ускорить платежи поставщикам без того, что, по моему мнению, является худшим, что вы могли бы сделать, а именно предписывать, как быстро покупатель должен оплачивать своих поставщиков», — сказал Томас. «Существует 100 различных причин, почему вы не хотите, чтобы правительство говорило вам, что вы не можете оставлять счета на более чем 60 дней. Если вы производитель аэрокосмической продукции, у вас будут долгие сроки выполнения и много времени в вашей цепочке поставок, пока люди создают индивидуальные детали. Вы не захотели бы, чтобы одни и те же правила применялись к производителю аэрокосмической продукции, как и к ресторану быстрого питания, где товары доставляются каждый день».

«Назовите и позорьте»

Томас выделяет еще один эффективный косвенный подход: так называемую схему «назови и позорь». Государства требуют публичного раскрытия информации о том, как быстро компании оплачивают свои счета и насколько хорошо они соблюдают согласованные условия платежей. Согласно этим правилам, бизнесы должны отчитываться о количестве платежей, произведенных в течение 30 дней, 60 дней и о среднем времени, затрачиваемом на оплату. Австралия и Великобритания успешно использовали эти схемы для сокращения среднего времени платежей, улучшения дней продажи дебиторской задолженности и повышения соблюдения условий платежей.

Эти инициативы также предоставляют журналистам информацию о том, какие компании лишь заявляют о поддержке мелких поставщиков, но не выполняют эти обещания на практике. Австралия уточнила свой подход, чтобы увеличить публичное освещение и поощрять расследовательскую журналистику.

Публикация результатов

В Великобритании раскрытие информации теперь требуется в отчетах директоров компаний, аналогично требованиям SEC для американских фирм, что обеспечивает видимость для акционеров и аналитиков.

«Вы должны быть основным лицом в компании, чтобы подписать это», — сказал Томас. «Ваше имя будет рядом с ним, указывая, как работают наши практики платежей. Существует определенная репутационная ответственность и некоторые соображения заботы о клиенте».

Эта прозрачность также помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Поставщик может обнаружить, что клиент оплачивает по условиям только в 20% случаев, со средним сроком оплаты в 90 дней. Даже если 30-дневные условия являются стандартом, поставщик может учесть вероятность задержки платежа, избегая ловушек с денежным потоком и ведя более реалистичные переговоры.

«Великобритания сделала отличную работу в этом отношении, но меня также удивило увидеть последнее предписание о размещении этих цифр в годовых отчетах», — добавил Томас. «Это, предположительно, означает, что они не считают, что сделали достаточно для решения этой проблемы».

Двухсторонний прогресс

В целом, Томас считает, что прогресс неравномерный. Примерно 60% компаний улучшили свои показатели с момента введения этих инициатив по платежам, в то время как около 30% ухудшились — и в некоторых случаях значительно.

Тем не менее, правительства понимают важность ускорения платежей. Бизнесам угрожают более строгие регуляторные меры, если они не будут соблюдать эти инициативы.

«Возможно, есть что-то в идее взять на себя что-то вроде этого, чтобы избежать риска принятия чего-то более жестокого», — сказал Томас. «Делать это, а не находить правильный баланс поощрения без принуждения, будет важно».