Акции Micron (MU) падают на 20%: почему аналитики считают это золотой возможностью для покупки

Ключевые выводы

Содержание

Переключить

• Ключевые выводы

• Morgan Stanley оспаривает нарратив

• Анализ текущей оценки

  • Получите 3 бесплатные электронные книги по акциям

• Акции Micron (MU) упали примерно на 20% за пять последовательных торговых дней после выдающихся финансовых результатов за второй квартал

• Падение произошло после того, как Google представил TurboQuant, технологию сжатия, которая потенциально может снизить требования к памяти для ИИ до 6 раз

• Коллега-производитель памяти SanDisk (SNDK) также испытал снижение на 11% после аналогичного объявления

• Джозеф Мур из Morgan Stanley поддержал свою рекомендацию на покупку, охарактеризовав откат как привлекательную точку входа

• Консенсус аналитиков остается на уровне “Сильная покупка” с средней целевой ценой в $536,55, что предполагает примерно 51% потенциального роста

Micron Technology продемонстрировала выдающиеся результаты во втором финансовом квартале, показав рост выручки более чем на 190% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $23 миллиардов. Полупроводниковый гигант одновременно достиг рекордных значений по ключевым метрикам, включая валовую маржу, прибыль на акцию и операционный денежный поток. Все выглядело безупречно.

Micron Technology, Inc., MU

Затем вмешался технологический гигант Alphabet.

Google представил TurboQuant, инновационную технологию сжатия, которая, по утверждению компании, может сократить требования к памяти для запуска крупных языковых моделей до шести раз. Это открытие вызвало немедленное и значительное падение акций полупроводниковых компаний, сосредоточенных на памяти.

SanDisk (SNDK) испытал снижение на 11% после этого раскрытия. Акции Micron упали примерно на 20% всего за пять торговых дней. Дополнительное давление на рынок возникло из-за беспокойства инвесторов относительно значительных планов капитальных затрат компании, запланированных на финансовый 2027 год.

Несмотря на впечатляющие квартальные результаты, негативная реакция рынка иллюстрировала опасения, что спрос на память — представляющий основу операций Micron — может столкнуться со структурными проблемами, если системы искусственного интеллекта потребуют меньшей емкости памяти.

Morgan Stanley оспаривает нарратив

Не все участники рынка согласны с тем, что распродажа обоснована. Джозеф Мур из Morgan Stanley — признанный аналитик с пятью звездами — подтвердил свою рекомендацию на покупку как для Micron, так и для SanDisk после падения.

Мур охарактеризовал снижение как “здоровую цену на опасения по поводу долговечности”, а не как свидетельство ухудшения фундаментальных показателей. Он сообщил инвесторам, что те, кто пытается провести параллели с предыдущими циклами памяти, фундаментально не понимают текущую динамику рынка.

Что касается TurboQuant в частности, Мур классифицировал это как “эволюционное развитие, без особых сюрпризов для памяти”, после консультаций с отраслевыми источниками. Он ожидает, что нехватка памяти будет усиливаться, а не уменьшаться, поскольку клиенты предоплачивают значительные объемы из-за ожиданий постоянных ограничений предложения.

При текущей способности к доходам Мур прогнозирует, что Micron и SanDisk будут генерировать ежегодный денежный поток, эквивалентный 15%-25% их рыночной капитализации. Он считает, что эта способность генерировать наличные “продлится достаточно долго, чтобы увидеть, как акции значительно вырастут”.

Новая фаза расширения ИИ сосредоточена на выводах — механизме, с помощью которого крупные языковые модели обрабатывают проблемы в реальном времени. Эта непрерывная работа требует постоянного использования памяти, что ставит Micron в выгодное положение благодаря своему портфолио DRAM, NAND и высокоскоростной памяти (HBM).

Анализ текущей оценки

Текущая оценка Micron привлекла сравнения с технологическими акциями “Великолепной семерки”. Используя мультипликаторы цены к прибыли, Micron торгуется со скидкой по отношению к нескольким конкурентам в области ИИ, включая Nvidia и Alphabet, которые также испытывают недавние откаты.

Консенсус на Уолл-Стрит составляет “Сильная покупка”, с 26 рекомендациями на покупку против всего лишь двух рекомендаций на удержание. Консенсусная целевая цена в $536,55 представляет собой примерно 51% потенциала роста от текущих уровней торговли.

Акции остаются на уровне примерно 286% за последние двенадцать месяцев, даже с учетом недавней коррекции.

52-недельный торговый диапазон Micron колебался от $61,54 до $471,34, что ставит текущую цену в $355,62 значительно ниже недавних пиков, но существенно выше низов цикла.

✨ Ограниченное предложение

Получите 3 бесплатные электронные книги по акциям

            Узнайте о лучших акциях в области ИИ, криптовалют и технологий с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ 10 акций ИИ** - Ведущие компании в сфере ИИ
                
            *                       
                    **Топ 10 акций криптовалют** - Лидеры блокчейна
                
            *                       
                    **Топ 10 акций технологий** - Технологические гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите свои бесплатные электронные книги

Реклама здесь