Умный инвестор: победители ИИ, 6 графиков для наблюдения и что дальше для ФРС

Хотите оставаться в курсе рыночных тенденций и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

В этой неделе рассылки:

• Еженедельный обзор рынков: акции растут, возглавляемые основными материалами
• Рынок труда остается слабым в декабре, но снижение ставок ФРС ожидается на паузе
• Полак из Capital Group: риски фондового рынка, катализаторы, возможности на 2026 год
• Следите за этими 6 сигналами, чтобы понять, куда уйдут рынки в 2026 году
• Что ждет ФРС в 2026 году?
• Продолжится ли бум выкупа акций в 2026 году?
• Победители, отстающие и неудачники акций AI в 2025 году

Прежде чем мы перейдем к освещению этой недели, я хочу сделать откровенную рекламу нового дополнения к рассылке Morningstar. Составляемая моим коллегой и ветераном журналистики Александром Дэвисом из PitchBook, Public Meets Private объединит углубленный анализ, данные и репортажи как от Morningstar, так и от PitchBook, чтобы помочь вам понять слияние публичного и частного рынков. Вы можете прочитать об этом здесь или просто перейти и подписаться!

На рынке публичных акций эта неделя была хорошей для акций. Индекс рынка США от Morningstar вырос на 1.7%, установив новый рекордный максимум благодаря солидным движениям вверх в акциях крупной капитализации и смешанных акциях. В отличие от недавней рыночной активности, рост не возглавляли технологические акции, а вместо этого основные материалы и циклические потребительские компании.

На фоне этого неделя определенно оживилась после праздничного затишья. Мы увидели множество активностей на геополитическом фронте и заявления из Белого дома, а в пятницу мы получили отчет о занятости за декабрь. Данные по занятости подтвердили, что рынок труда выглядит слабым к концу 2025 года, но он не был значительно слабее, чем в ноябре. Ознакомьтесь с тем, что экономисты говорят о отчете по занятости здесь.

Одним из выводов из отчета по занятости является то, что маловероятно, что это подтолкнет Федеральную резервную систему к снижению процентных ставок на этом месяце. Но как насчет оставшейся части 2026 года? Это будет сложный, трансформационный год для центрального банка, с новым руководством в то время, как инфляция была высокой, в то время как упомянутые отчеты по занятости были нерадостными. Ознакомьтесь с мнением Сары Хансен о том, что ждет ФРС.

На этой неделе мы также пообщались с Дэвидом Полаком из Capital Group. Он 41 год на рынках и возглавляет команду акций гиганта фонда. Полак делится мнением Capital Group о перспективах экономики США и мира. Он охватывает риски для рынков и какие уголки фондового рынка представляют лучшие возможности.

Тем временем, Сьюзан Дзюбински встретилась с Дэном Лефковицем из Morningstar Indexes, чтобы обсудить перспективы выкупа акций и что это может значить для дивидендов. Лефковиц отмечает, что 2025 год стал пятым подряд годом, когда компании потратили больше на выкуп акций, чем на дивиденды. Продолжится ли это?

Продолжая с прогнозом на 2026 год, аналитики Morningstar будут следить за данными о тенденциях, начиная от расходов на AI-ускорители до цен на электроэнергию и выпуска облигаций на основе AI. У нас есть шесть графиков о том, какие тенденции могут в наибольшей степени сформировать нарратив в этом году и в дальнейшем.

Когда 2025 год завершился, ралли акций AI начало распадаться. Когда инвесторы стали более избирательными, это больше не было динамикой “поднимающая волна поднимает все лодки”. Мы смотрим, какие акции AI возглавили путь в 2025 году, включая те, которые удержались во время волатильного четвертого квартала и какие отстали.

Как всегда, не забудьте посетить нашу страницу рынков для нашего последнего освещения и обновлений фондового рынка в реальном времени, а также нашего полного еженедельного календаря ключевых предстоящих данных и событий.