Акции A-сектора снижаются с уменьшением объема, как будет развиваться ситуация дальше?

Инвестиции в акции — это исследовательские отчеты аналитиков Jin Qilin, авторитетные, профессиональные, своевременные и полные, чтобы помочь вам обнаружить потенциальные инвестиционные возможности!

Источник: Международные финансовые новости

После двух дней роста, 26 марта, фондовый рынок A вновь резко упал, признаки стабилизации рынка пока не очевидны. В условиях нарастающего риска, дневной объем сделок упал ниже 2 трлн юаней, 4493 акции закрылись в минусе, сектор технологий возглавил падение.

По словам опрошенных, конфликт между США и Ираном остается неразрешенным, что усиливает опасения инвесторов, и после двух дней роста капиталы начали покидать рынок, чтобы избежать неопределенности. После значительной коррекции фондовому рынку будет сложно быстро начать новый цикл роста, ожидается, что он будет колебаться, чтобы подтвердить дно. Инвесторам рекомендуется умеренно контролировать свои позиции, избегая покупки на росте и продажи на падении.

Объем упал ниже 2 трлн юаней

Утром рынок плавно ослаб, а после обеда ускорил падение. Основные индексы упали более чем на 1%, индекс Шанхая закрылся с падением 1,09% на уровне 3889,08 пункта, индекс Чжунъяна закрылся с падением 1,34% на уровне 3272,49 пункта, индекс Шэньчжэня закрылся с падением 1,41%. Индекс Северной биржи упал на 1,57%, индекс высоких технологий упал более чем на 2%, индексы Шанхая и Шэньчжэня упали более чем на 1%.

Объем торгов является важным индикатором, сегодня резкое падение произошло на фоне заметного сокращения объема, общий объем торгов составил 1,98 трлн юаней. Что касается кредитных средств, на 25 марта общий баланс двух фондов в трех рынках составил 2,62 трлн юаней.

На рынке, сектора сланцевого газа, нефти и газа, банковский сектор, батареи Qilin и уголь немного выросли, но сектора небанковских финансов, производства электронного оборудования, драгоценных металлов и виртуальных роботов резко упали.

Из 31 сектора, классифицированного Shenyin Wanguo, банки, нефть и уголь немного выросли, остальные упали, падение в секторах компьютеров, связи, электроники и оборонной промышленности составило более 2%.

4493 акции закрылись в минусе, 13 акций достигли предела падения; 916 акций закрылись в плюсе, 51 акция достигла предела роста. Сегодня только 6 акций имели объем торгов более 10 млрд юаней, Xinyisheng упал более чем на 4%, Huagong Technology упал почти на 9%.

Риск инвестиций велик

После “черного понедельника” фондовый рынок A отскочил два дня подряд, почему сегодня после обеда он снова упал?

Менеджер инвестиционного фонда Xiaoyu Ли Шиюй анализирует, что в новостях Трамп только объявил о переносе военных ударов по Ирану на 5 дней, в условиях неопределенности в выходные “деньги на дно” начали покидать рынок после двух дней роста, чтобы избежать неопределенности. С технической точки зрения, индекс Shenzhen столкнулся с давлением 10-дневной скользящей средней после восстановления верхней разрыва, что создает потребность в коррекции.

Директор по исследованиям богатства Paipai Wang Лю Юйхуа заявил, что сегодня фондовый рынок A скорректировался, краткосрочными факторами стали два дня роста после “черного понедельника”, но объем на рынке не увеличился, что вызвало опасения у инвесторов, и часть средств предпочла зафиксировать прибыль или выйти, что снова ослабило рынок. Среднесрочные факторы связаны с продолжающимся конфликтом между США и Иран, высокий уровень опасений по поводу инвестиций не позволяет желанию входить в рынок, что является основным фактором, влияющим на рынок сейчас.

“Не рекомендую панически распродажу, 80% позиций или полный объем в недооцененных активах, ожидая возможности двойного удара Дэвиса, всегда следует накапливать во время падения”, - заявила генеральный менеджер инвестиционной компании Dadao Xingye Хуан Хуаян. Она честно признала, что сегодня снижение объема указывает на то, что большинство инвесторов удерживают акции и не хотят продавать, по-прежнему надеясь на будущее; главные игроки не могут собрать дешевые акции, и отскок также будет затруднен. Для будущего отскока объем сделок должен вернуться выше 2,5 трлн юаней. В последнее время сектора технологий, космоса и цветных металлов значительно упали, отскок этих секторов после вытеснения пузырей является хорошим моментом для ребалансировки, поиск недооцененных акций с хорошими результатами — это правильный путь.

Новая волна роста пока не ожидается

Как ожидается, фондовый рынок A будет развиваться в краткосрочной перспективе? На какие риски должны обратить внимание инвесторы?

Лю Юйхуа считает, что за развитием ситуации между США и Ираном необходимо внимательно следить, если цены на нефть останутся на высоком уровне, рынку будет сложно укрепиться. В краткосрочной перспективе следует обратить внимание на уровень поддержки 3800 пунктов по индексу Шанхая, без объема роста не стоит быть слепо оптимистичным.

“В краткосрочной перспективе, после значительной коррекции, фондовый рынок A не будет легко начать новый цикл роста, а будет колебаться, подтверждая, достигнуто ли дно”, — отметил Ли Шиюй. Он добавил, что после того как индекс Shenzhen упал ниже 60-дневной скользящей средней, он начал входить в стадию среднесрочной коррекции, текущий рынок все еще находится на этапе формирования дна. Характеристики этой стадии формирования дна — это “колебания” — после цикла коррекции, когда рынок достигает временного дна, это означает обмен активами между быками и медведями, когда сила быков превышает силу медведей, рынок встретит новый цикл роста, и наоборот, продолжит искать дно.

“Рынок имеет поддержку в виде широкой ликвидности и политических основ, пространство для падения ограничено. Однако неопределенность внешней среды подавляет настроение инвесторов, что также затрудняет односторонний рост рынка”, — проанализировал генеральный менеджер Huahui Chuangfu Инвестиции Юань Хуамин в интервью Международным финансовым новостям. Краткосрочно, более вероятно, что рынок будет колебаться по индексам с ротацией секторов. Инвесторы в первую очередь должны быть осторожны с рисками отката, вызванными слишком большим ростом некоторых технологических акций. Кроме того, геополитические конфликты на Ближнем Востоке могут повлиять на решения ФРС по ставкам, что, в свою очередь, через иностранные капиталовложения может повлиять на фондовый рынок A. Также необходимо обратить внимание на риск, что реализация политики будет ниже ожиданий.

“С учетом текущей серьезной международной обстановки и потенциального давления из-за нереализованных убытков, предполагается, что фондовый рынок A в краткосрочной перспективе будет поддерживать колеблющуюся ситуацию и структурное расслоение, односторонние тенденции вряд ли появятся”, — сообщил партнер Zhong’an Dingsheng Инвестиции Чэнь Бозон. Он отметил, что необходимо учитывать четыре аспекта риска: во-первых, риск внезапной эскалации внешнего конфликта; во-вторых, риск, что результаты отчетов, раскрываемые после сезона годовых отчетов, будут ниже ожиданий; в-третьих, риск, что давление из-за нереализованных убытков будет сосредоточено; в-четвертых, риск, что высокие цены на нефть могут вызвать изменение валютной политики.

Фонд Jin Xin считает, что с учетом нарастающего влияния геополитики на инфляционные перспективы в США, продолжающееся ценовое давление и внешние шоки усилили ожидания “высокой инфляции, которая продлится дольше”, что также делает осуществление дальнейшей политики смягчения в краткосрочной перспективе неопределенным. В условиях низкой уверенности на рынке, частые сделки на основе импульса могут привести к резким колебаниям рынка. Только когда импульсные сделки ослабеют, рыночные тенденции смогут определиться.

Высокие продажи и низкие покупки для контроля позиций

Как инвесторам управлять своими позициями и распределять сектора?

“Сохраняйте определенный уровень маневренных позиций, продавайте на высоких уровнях и покупайте на низких, чтобы справиться с колеблющейся ситуацией”, — предлагает Чэнь Бозон, рекомендуя снизить общую долю и принимать решения после стабилизации внешней среды; при распределении по секторам сосредоточиться на защитных секторах с низкой оценкой, ожидаемыми результатами и небольшими предшествующими ростами.

Юань Хуамин считает, что в условиях диверсифицированного рынка сбалансированное распределение между технологическими и ресурсными секторами является хорошим выбором. Можно динамически регулировать соотношение между ними в зависимости от изменений на рынке: при увеличении склонности к риску увеличить долю технологического сектора, в противном случае — увеличить ресурсы.

“На рынке с небольшим объемом сектора быстро меняются, и риск покупки на рост высок”, — отметил Лю Юйхуа. Он добавил, что в направленности секторов, из-за приближающегося времени раскрытия квартальных отчетов, следует сосредоточиться на AI, вычислительных мощностях, чипах памяти и других секторах с позитивными ожиданиями; в плане отраслевых историй следует сосредоточиться на зеленой энергетике, коммерческом космосе и других темах.

“Рынок входит в стадию коррекции, инвесторы должны умеренно контролировать свои позиции, избегая покупки на рост и продажи на падение”, — говорит Ли Шиюй. Например, после непрерывной коррекции на рынке, смело заходите на дно, и когда отскок достигает уровня сопротивления, своевременно продавайте, чтобы достичь эффекта “уменьшения убытков”. После значительной коррекции те сектора и акции, которые не следовали за рынком в глубокой коррекции и показали устойчивость, должны быть в центре внимания. С точки зрения логики, “AI — это в конце концов энергия”, а “энергетический кризис стимулирует спрос на новые источники энергии” делает его перспективным в “втором полугодии бычьего рынка” с возможностью получения сверхприбыли в направлении новых источников энергии.

“В текущий момент рекомендуется больше наблюдать и меньше действовать, чтобы избежать конца квартала и более спокойно относиться к колебаниям рынка”, — заявляет Jin Xin Fund, добавляя, что в условиях нарастающей неопределенности в будущем необходимо сосредоточиться на трех направлениях: во-первых, с точки зрения среднесрочных основ, потребности в трансформации китайской экономики в новые источники энергии относительно выигрышны; во-вторых, среди большинства отраслей с разногласиями в ожиданиях результатов, необходимо отбирать низковолатильные активы с более высокими шансами на успех с точки зрения волатильности; в-третьих, постепенно входить в период интенсивного раскрытия результатов, чтобы противостоять давлению с помощью устойчивости в верхней части, обращая внимание на отрасли с высокой степенью уверенности в результатах квартальных отчетов. Основными отраслями для внимания являются: новые источники энергии (ветровая энергия, хранение, солнечная энергия, цепочка электромобилей), уголь, природный газ, банки, страхование, оптические модули, PCB, память, оптоволокно, полупроводниковое оборудование, недвижимость и т.д. С точки зрения финансов, соответствующие сектора после предыдущей коррекции уже находятся на низком уровне, давление с продажами несколько ослаблено, и есть определенное пространство для восстановления.

		Синьхуа утверждает: данное сообщение является переработкой информации от партнерских медиа Синьхуа, размещение данной статьи на сайте Синьхуа направлено на передачу большего количества информации и не означает согласия с ее точкой зрения или подтверждения ее описания. Содержимое статьи предназначено исключительно для справки и не является инвестиционным советом. Инвесторы, основываясь на этом, принимают решения на свой страх и риск.

Бесконечные новости, точные интерпретации — все это в приложении Синьхуа Финансы

Редактор: Гао Цзя