VCX Fund Premium достиг 1300% – плюсы и минусы по мере приближения IPO SpaceX

Фонд Fundrise Innovation Fund VCX -31,05% ▼ , закрытый фонд (CEF), торгующийся на NYSE, взлетел до поразительной премии в 1 300% по сравнению с его чистой стоимостью активов (NAV) в размере $18,96. Волнение вокруг частных компаний, таких как OpenAI, Anthropic и SpaceX, вызывает этот рост, поскольку их оценки стремительно растут на фоне рекордных сборов средств. Недавно зарегистрированный VCX предлагает розничным инвесторам редкий доступ к гигантам до IPO, но крайняя волатильность и динамика блокировки вызывают опасения.

Получите скидку 30% на TipRanks Premium

• Получите доступ к данным уровня хедж-фондов и мощным инвестиционным инструментам для более умных и точных решений

• Будьте впереди рынка с последними новостями и анализом и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Время выхода VCX на рынок еще более интересно, поскольку три из его частных активов нацелены на IPO (первичное публичное предложение) в 2026 году. Среди них стартап по исследованию космоса Элон Маска, SpaceX, планирует выйти на биржу в июне с потенциальной оценкой в $1,5 триллиона. Вот ключевые плюсы и минусы инвестирования в VCX.

Что такое фонд VCX?

VCX управляет активами на сумму $679 миллионов, при этом основными активами являются Anthropic (21%), Databricks (18%), OpenAI (10%), Anduril (7%) и SpaceX (5%). Шестимесячная блокировка акций, принадлежащих примерно 100 000 инвесторам до листинга, ограничивает предложение, поднимая акции с дебютной цены $31,25 до пика $380 и даже $575 в течение дня, несмотря на стабильность NAV.

Каковы преимущества?

Инвестирование в VCX открывает доступ к элитным частным технологическим компаниям, предоставляя розничным инвесторам возможность инвестировать без минимальных требований венчурного капитала или препятствий для аккредитации.

Fundrise имеет меньшую годовую плату в размере 1,85%, что превосходит традиционные венчурные фонды с 2% + 20% вознаграждения.

Активы VCX принесли примерно 85% с момента его создания в 2022 году до даты листинга. Успешное IPO SpaceX может повысить NAV, вознаградив ранних покупателей до того, как прямые акции развеются и снизят привлекательность.

Вот основные риски

Премия в 1 300% означает, что инвесторы в конечном итоге платят более $265 за акцию за активы на сумму $19, рискуя потерять более 90%, если фонд вернется к цене NAV после периода блокировки в сентябре 2026 года.

Поскольку VCX является закрытым фондом, отсутствие создания/выкупа сохраняет цены несвязанными, увеличивая волатильность. VCX сталкивается с регулярными остановками торгов, при этом зафиксировано однодневное падение более чем на 30% 26 марта.

Более того, предстоящие IPO активов, таких как SpaceX, OpenAI или Anthropic, могут снизить ценность дефицита фонда, так как инвесторы предпочтут покупать эти компании напрямую по справедливым ценам.

Что означает IPO SpaceX для VCX

SpaceX планирует масштабный дебют на NYSE в июне 2026 года через такие банки, как Goldman Sachs GS -2,28% ▼ , что может значительно подтвердить инвестиционную гипотезу, лежащую в основе фонда VCX. Однако участие посредников в частной собственности акций SpaceX создает сложности и повышает риски мошенничества для непрямых держателей, таких как инвесторы VCX.

Хотя ажиотаж поднял премию VCX над NAV до 2 300% в некоторые моменты, истечение сроков блокировки акций создает угрозу разведения, что может свести на нет эти прибыли.

Стоит ли покупать VCX?

VCX показал сильные краткосрочные доходности от ведущих частных технологических инвестиций. Он подходит для агрессивных трейдеров, стремящихся к моментуму, а не для долгосрочных держателей, переплачивающих в условиях блокировок. Инвесторам следует внимательно следить за NAV фонда и графиками IPO ключевых активов. Потенциал есть, если оценки возрастут, но текущие риски превышают возможные вознаграждения на этом рынке, движимом ажиотажем.

Мы использовали инструмент технического анализа TipRanks для оценки перспектив фонда Fundrise Innovation Fund. Инструмент показывает консенсус «Покупка», при этом девять индикаторов дают бычьи сигналы, один — нейтральный, и шесть — медвежьи.

Отказ от ответственности и раскрытие информации Report an Issue