130.5%! Производство дискретных полупроводниковых устройств резко увеличило прибыль в начале года, и ИИ может стать мощнейшим драйвером

Сегодня главный статистик управления промышленности Государственного статистического управления Юй Вэйнин объяснил данные о прибыли промышленных предприятий за январь-февраль 2026 года, указав на быстрое рост прибыли в высоких технологиях, что усиливает их ведущую роль. В январе-феврале прибыль крупных промышленных предприятий в высоких технологиях выросла на 58,7% по сравнению с прошлым годом, что на 45,4 процентных пункта быстрее, чем за весь прошлый год; это способствовало росту прибыли всех крупных промышленных предприятий на 7,9 процентных пункта, что на 5,5 процентных пункта больше, чем за прошлый год.

Среди них, полупроводниковая промышленность быстро развивается, что способствует быстрому росту прибыли связанных секторов, прибыль в производстве полупроводниковых дискретных компонентов увеличилась на 130,5%, а прибыль в производстве фотонных устройств и электронных схем выросла на 56,1% и 19,5% соответственно.

Как сегмент с заметным опережением роста прибыли в январе-феврале, производство полупроводниковых дискретных компонентов значительно выигрывает от спроса на ИИ.

Полупроводниковые дискретные компоненты являются основными элементами, составляющими устройства силовой электроники, отвечающими за выполнение таких основных и критически важных задач, как преобразование электроэнергии, усиление сигналов и защита схем, в основном используя физические свойства полупроводниковых материалов (таких как кремний Si, карбид кремния SiC, нитрид галлия GaN и др.) для реализации функций переключения, усиления и стабилизации тока, широко применяются в потребительской электронике, сетевой связи, промышленном управлении и других областях, включая электромобили.

Из них силовые компоненты являются наиболее ценным и технологически сложным классом дискретных компонентов, которые в основном обрабатывают высокое напряжение и большой ток.

Компания Dongfang Securities считает, что ранее рынок больше сосредоточивался на торговле в сегменте силовых компонентов в таких отраслях, как автомобильная электроника, промышленность и потребительская электроника, но теперь внимание переключилось на эффект инфляции, вызванный ИИ-серверами и электроэнергией.

По данным этого учреждения, огромные потребности в электроэнергии из-за вычислительных мощностей ИИ вынуждают систему электроснабжения к модернизации, что напрямую увеличивает спрос на силовые модули высокого напряжения и большого тока в этих областях. Масштабное развертывание центров обработки данных ИИ напрямую привело к резкому увеличению заказов на низковольтные MOSFET, IC для управления питанием и другие продукты, ведущие компании в области силовых технологий переориентируют свои основные мощности на сегмент ИИ, что также косвенно приводит к сокращению предложения аналогичных продуктов в таких областях, как солнечная энергия, хранение энергии и традиционные автомобили.

5 февраля ведущая компания Infineon официально объявила о повышении цен, назначив повышение цен на силовые переключатели и связанные с ними чипы с 1 апреля, компании, такие как Xin Jieneng и Silan Micro, постепенно повышают цены.

Компания Qunyi Securities сообщает, что благодаря быстрому росту инвестиций в ИИ, спрос на полупроводниковую цепочку продолжает увеличиваться, а также значительно растут затраты на материалы, такие как металлы и смолы, поэтому в каждой подсекции полупроводниковой промышленности с второй половины 2025 года наблюдаются различные повышения цен. Ожидается, что в 2026 году сегменты, такие как силовые компоненты, смогут воспользоваться повышением цен для восстановления своей конкурентоспособности.

Guoxin Securities считает, что цикл снижения запасов аналоговых чипов и силовых полупроводников идет к концу, сейчас наблюдается восходящий цикл, и в дополнение к тенденции локализации предлагает обратить внимание на компании, производящие аналоговые чипы, такие как Shengbang Co., Ltd., Jiehuate, Sirepo, Naxinwei, Nankin Technology, Jingfeng Mingyuan, Aiwei Electronics и т.д., а также на компании, производящие силовые полупроводники, такие как Xin Jieneng, Yangjie Technology, JieJie Microelectronics, Dongwei Semiconductor, Silan Micro и т.д.

Волна повышения цен охватывает все сегменты полупроводниковой отрасли.

В настоящее время волна повышения цен охватила все подсекторы полупроводниковой отрасли. Исследование Ping An Securities утверждает, что глобальная полупроводниковая индустрия сталкивается с волной повышения цен, сигнал о повышении цен постепенно передается от сырьевых материалов к конечным продуктам, вся цепочка поставок оказывается в вихре повышения цен, и ведущие компании отправляют письма о повышении цен, чтобы перенести давление затрат. В настоящее время волна повышения цен охватила все подсекторы полупроводников, такие как LED-драйверы, аналоговые чипы, силовые компоненты, MCU, SoC-чипы и т.д., и все производители стремятся следовать за повышением цен.

Основные причины повышения цен заключаются в том, что стоимость всей цепочки поставок резко возросла, цены на металлы, такие как золото, серебро и медь, продолжают расти, а также наблюдаются рост цен на услуги по производству, упаковке и тестированию чипов; во-вторых, после последнего цикла корректировок запасы в таких отраслях, как аналоговые чипы, вернулись на здоровый уровень, взрывной спрос на вычислительные мощности ИИ вызвал нехватку чипов памяти, наблюдается структурный дисбаланс спроса и предложения, высококачественные мощности были заняты, в то время как ведущие производители сокращают традиционные мощности, что приводит к двойному давлению от увеличения спроса и сокращения предложения, и разрыв между спросом и предложением в отрасли продолжает увеличиваться.

Это учреждение отмечает, что на фоне цикла повышения цен, мы позитивно оцениваем все сегменты полупроводниковой отрасли, предлагая обратить внимание на силовые компоненты, аналоговые чипы, чипы MCU, чипы SoC и другие сегменты, особенно на компании с высоким рыночным долей, небольшим количеством конкурентов, сильной способностью к передаче цен/торговле продуктами, а также на компании с низкими ценами, которые имеют большую эластичность к повышению цен.

(Источник: Газета по науке и инновациям)