Vanguard (VGT) против Roundhill Investments (CHAT): Какой технологический ETF занимает лидирующие позиции?

ETF Vanguard Information Technology (VGT 2,43%) держит низкие издержки и распределяет риск среди большего числа технологических акций, в то время как Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF (CHAT 5,11%) взимает более высокие сборы, платит больший дивиденд и фокусируется на узком сегменте компаний, связанных с ИИ, с учетом ESG-принципов.

И Vanguard Information Technology ETF, и Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF стремятся захватить рост в сфере технологий, но их подходы значительно различаются: VGT отслеживает широкий американский технологический сектор с помощью пассивной, диверсифицированной стратегии, тогда как CHAT управляется активно и сосредоточен на компаниях, лидирующих в области генеративного искусственного интеллекта, с глобальным и ESG-фокусом. Это сравнение раскрывает компромиссы между широким технологическим охватом и концентрированной ставкой на ИИ.

Обзор (затраты и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; рассчитывается на основе месячных доходностей за год. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

VGT выглядит гораздо более доступным для долгосрочного владения с его годовым коэффициентом расходов 0,09%, тогда как сборы CHAT значительно выше — 0,75%. CHAT предлагает более высокий дивиденд, что может заинтересовать тех, кто ищет больший доход от своих инвестиций в технологии.

Сравнение по доходности и рискам

Что внутри

CHAT управляется активно и инвестирует в 52 компании, которые Roundhill считает лидерами в области генеративного искусственного интеллекта, с заметным уклоном в сторону технологий (73%), коммуникационных услуг (19%) и некоторых потребительских циклических компаний (6%). В топ-акциях — Alphabet, Nvidia и Minimax Group, при этом фонд применяет ESG-фильтр. Ему чуть менее трех лет, и он предоставляет концентрированный доступ к компаниям, разрушающим традиционные границы ИИ, а не к более широкой технологической индустрии.

VGT, напротив, пассивно отслеживает сектор информационных технологий США и содержит гораздо более широкий портфель из 310 акций, с сильной концентрацией в Nvidia, Apple и Microsoft. В основном VGT сосредоточен на технологиях (98%) и является одним из крупнейших ETF по активам, предлагая больше диверсификации и меньшие тематические риски по сравнению с узконаправленным ИИ.

Для получения дополнительной информации о инвестировании в ETF смотрите полный гид по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

За последние два года, с момента выхода CHAT на рынок, он принес среднегодовую общую доходность 39%. Эти показатели значительно превосходят 23% у VGT и 19% у S&P 500 за тот же период. Результаты впечатляют, поскольку ETF, ориентированный на ИИ, появился в нужное время. Однако VGT тоже показывает хорошие результаты. С 2004 года он дает среднегодовую доходность 13,8% по сравнению с 10,2% у S&P 500, что делает его долгосрочным лидером.

Хотя впечатляющие показатели CHAT безусловно заслуживают внимания, я не уверен, что он делает достаточно отличий от VGT, чтобы оправдать его высокие сборы в 0,75%. Да, он может стать отличным решением для инвесторов, желающих экспозицию к теме генеративного ИИ. Однако, если у вас уже есть ETF на S&P 500 или технологический ETF, такой как VGT или CHAT, он не даст значительной диверсификации. В топ-10 у CHAT входят три из “Великолепной Семерки”, а у VGT — четыре.

При этом VGT распределяет 45% портфеля между Nvidia, Alphabet и Microsoft, поэтому инвесторы должны быть готовы держать эти крупные технологические компании перед покупкой ETF. В то же время, у CHAT доли более сбалансированы, и его топ-3 позиции составляют всего 18% портфеля. В целом, у CHAT много плюсов, но я хотел бы подождать, чтобы увидеть, как он покажет себя во время технологического спада. Также интересно, сможет ли его дивидендная доходность в 2,62% сохраняться из года в год или это было связано с исключительным годом 2025.

В конечном итоге, выбор между ними зависит от предпочтений конкретного инвестора. Если у вас высокий уровень риска и вы готовы рисковать ради больших результатов, CHAT может подойти, особенно потому, что он ориентирован на самую революционную технологию нашего времени. Однако, долгий послужной список VGT по превосходству над S&P 500 и его более разумные издержки делают его привлекательным выбором. Лично я предпочел бы VGT за его стабильность и меньшие расходы, но если показатели CHAT продолжат расти еще год или два, его трудно будет игнорировать как интересный ETF, даже с более высокими комиссиями.