Иранская война «гаванью»: акции BYD резко выросли в марте, электромобили стали одними из лучших для Hengke

Цены на нефть резко выросли, переосмысливая инвестиционную логику в электромобилях. В марте акции BYD на Гонконгской бирже выросли за месяц более чем на 8%, что стало лучшим результатом за более чем год, а зарубежные рынки стали ключевым драйвером повышения оценки компании.

Ценовой шок, вызванный конфликтом в Иране, неожиданно стал катализатором для сектора электромобилей в Китае. В марте акции BYD на Гонконге выросли на 8% за месяц, что является одним из лучших показателей среди акций индекса Hang Seng Tech, вместе с NIO и Leap Motor. В предыдущие месяцы сектор испытывал давление из-за слабого внутреннего спроса и ценовой войны.

Сильные показатели зарубежных рынков являются важной поддержкой текущего ралли. За первые два месяца этого года экспортные продажи BYD выросли на 50% по сравнению с прошлым годом, а поток клиентов в дилерские центры на рынках Азии, таких как Филиппины и Индонезия, заметно увеличился. Одновременно заказы из Латинской Америки также значительно выросли.

Инвесторы сосредоточены на отчетах о результатах за этот и следующий квартал, а также на прогнозах на год, чтобы оценить устойчивость восстановления, обусловленного экспортом.

Ценовой шок на нефть вновь стимулирует зарубежный спрос

Конфликт в Иране подтолкнул международные цены на нефть вверх, что напрямую повысило желание потребителей в развивающихся азиатских странах приобретать электромобили. По данным Bloomberg, в Филиппинах и Индонезии уже наблюдается очередь из покупателей электромобилей.

Менеджер инвестиционного портфеля Gavekal Capital Ltd. Леонид Миронов отметил: «В долгосрочной перспективе это поможет восстановить рыночную нарративу электромобилей и восприятие потребителей, особенно на развитых рынках.»

Аналитик Third Bridge Розали Чен указала: «Расширение на зарубежные рынки стало неизбежным выбором для китайских автопроизводителей». Она считает, что благодаря собственным аккумуляторам, которые производит BYD, компания обладает преимуществом в снижении затрат и способна достигать высокой прибыльности в экспортных операциях, а также “эффективно использовать спрос, вызванный ростом цен на нефть”.

В прошлом году BYD поставила на зарубежные рынки 1,05 миллиона электромобилей, а в этом году поставила цель продать за пределами Китая 1,3 миллиона. Если новая технология быстрой зарядки, разработанная компанией, будет успешно внедрена за рубежом, это поможет преодолеть два ключевых барьера — скорость зарядки и инфраструктура.

Разногласия между быками и медведями усиливаются, и существует сомнение в продолжительности ралли

Однако разрыв во мнениях относительно BYD увеличивается. Согласно данным S&P Global, доля коротких позиций по свободно обращающимся акциям выросла с 0,7% в начале года до 3,2%, что свидетельствует о росте настроений на понижение и вызывает опасения у части инвесторов относительно продолжительности текущего ралли.

Тем не менее, быки также накапливают позиции. Руководитель отдела азиатских акций Financiere de L’Echiquier Кевин Нет отметил, что сильное движение акций BYD обусловлено ожиданиями рынка относительно новых моделей, новых технологий и, самое главное, — продолжения положительной динамики за рубежом, что способствует восстановлению продаж в этом году.

Аналитик Bank of America Минг Ли считает, что продукты BYD пользуются признанием за рубежом, но компании также нужно доказать, что она сможет удержать долю на внутреннем рынке. «После недавних технологических релизов поток клиентов в магазины немного вырос, но мы все еще ждем более ясных сигналов о продолжении роста заказов.»

На данный момент цена акций BYD все еще ниже исторического максимума, достигнутого в мае прошлого года, более чем на 30%. Публикация отчетов за этот и следующий квартал, а также прогнозы на год станут ключевыми моментами для оценки, сможет ли это ралли перерасти в устойчивую тенденцию.

Риски и предупреждения

Рынок подвержен рискам, инвестировать следует с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретных целей, финансового положения или потребностей каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их личной ситуации. За инвестиционные решения несет ответственность только сам пользователь.