Более 20 миллиардов юаней в первом квартале — массовая передача проблемных активов, утилизация проблемных активов становится «сопутствующей мерой» для компаний по потребительскому кредитованию

Почему компании по потребительскому финансированию считают некачественные активы частью трансформационной поддержки?

Журналист «Экономической газеты XXI века» Ян Мэнсюэ

С начала года более 20 миллиардов юаней проблемных кредитов по личным займам были интенсивно выставлены на продажу компаниями по потребительскому финансированию.

По данным журналиста «Экономической газеты XXI века», по состоянию на 26 марта 18 компаний по потребительскому финансированию разместили объявления о передаче проблемных кредитов на платформе银登中心, общая сумма непогашенного основного долга составляет 20,059 миллиарда юаней.

Дальнейший анализ данных показывает, что ведущие организации являются абсолютными лидерами по предложению проблемных активов, и передача до судебных разбирательств постепенно становится основным способом. Март стал пиковым месяцем по передаче проблемных активов, что, вероятно, связано с завершением квартала, концентрацией ликвидности и оптимизацией отчетности.

Эксперты отрасли считают, что интенсивная передача проблемных активов в текущий момент — стратегический выбор под давлением множества факторов. В условиях, когда модель масштабного роста становится невозможной, передача проблемных активов в определенной степени становится «поддержкой трансформации», помогая организациям избавиться от рисковых активов, сосредоточиться на управлении рисками на ранних этапах и работе с клиентами, а также высвободить человеческие и финансовые ресурсы. В долгосрочной перспективе это также создает пространство для более точного развития, способствует переходу отрасли от конкуренции по масштабам к ценовой политике риска и глубокому освоению сценариев.

По данным объявлений о передаче, размещенных на платформе银登中心 с начала года, по состоянию на 26 марта 18 компаний по потребительскому финансированию разместили 51 объявление о передаче личных проблемных кредитов (личных потребительских займов), общая сумма непогашенного основного долга составляет 20,059 миллиарда юаней, а общая сумма непогашенных процентов и основного долга — 28,677 миллиарда юаней.

В целом, эти пакеты активов включают 8,3168 миллиона активов и 3,1317 миллиона заемщиков. Расчет показывает, что средний размер основного долга по одному активу составляет примерно 2412 юаней, что характерно для мелких и разрозненных кредитов.

Наиболее крупные по сумме непогашенного основного долга — это организации Ant Group, Zhaolian, Bank of China, Hangzhou Bank и Industrial Bank, которые занимают более 70% объема передачи. Если считать по общей сумме процентов и основного долга, то доля этих пяти организаций достигает 75%, что делает их абсолютными лидерами по предложению проблемных активов.

Анализируя данные по пятиуровневой классификации и судебным делам, более половины пакетов активов — это активы с убытками, около 70% пакетов практически не подлежат судебным разбирательствам или имеют уровень судебных дел свыше 90%. Исключение составляют активы, размещенные Industrial и Bank of China, у которых доля судебных дел ниже — в диапазоне 45-68%.

По временной динамике видно, что в марте наблюдается ускорение передачи и тенденция к завершению квартала. В марте было размещено 28 объявлений о передаче, в январе и феврале — по 12 и 11 соответственно. Общая сумма непогашенного основного долга и процентов по объявлениям, размещенным в марте, достигла 13,781 миллиарда юаней, из которых непогашенный основной долг — 10,069 миллиарда юаней, что превышает показатели января (111,6 миллиарда юаней по непогашенным процентам и 73,23 миллиарда по основному долгу).

Эксперт из потребительского сектора в Восточном Китае отметил, что в конце квартала, учитывая требования оценки эффективности, резервирования и другие факторы, может наблюдаться пик передачи проблемных активов. Высокий процент активов с убытками в передаваемых пакетах также свидетельствует о том, что мотивация к списанию активов сильнее, чем к их восстановлению стоимости, и организации сосредотачиваются на оптимизации отчетности в конце квартала.

Анализируя тенденции по характеристикам активов, можно заметить, что подход к их обработке становится более дифференцированным — от массовых продаж к более точечной сегментации.

Во-первых, заметна явная дифференциация по просрочкам у активов, размещенных разными организациями. Например, у Bank of China и Zhaolian есть пакеты с средним сроком просрочки свыше 1500 дней, тогда как у Zhongyuan, Mengshang, VipFubon и Hubei просрочка в основном составляет 100–200 дней, что говорит о более коротких сроках просрочки.

Эксперт из Восточного Китая отметил, что причины такой дифференциации связаны с разными стратегиями обработки активов. Концентрация активов с долгим сроком просрочки — это, в том числе, способ «сбросить бремя», поскольку списание в конце квартала позволяет высвободить ресурсы и капитал, что более выгодно для организации. Активы с коротким сроком просрочки легче взыскивать, и их передача по более высокой цене оправдана, поскольку у покупателя есть больше возможностей для самостоятельного управления. Также, начиная с марта, активы с коротким сроком просрочки активно выставляются на продажу для очистки запасов и снижения рисков несоответствия.

Во-вторых, по стадии обработки видно, что передача до судебных разбирательств становится все более популярной. В 51 пакете активов более 60% не имеют судебных дел.

Эксперт из сектора по работе с проблемными активами в Шанхае отметил, что это связано с балансом между затратами и эффективностью возврата. «Судебный процесс занимает минимум год, возврат средств не всегда оправдан, к тому же приходится платить юристам, судебные сборы и исполнительные расходы. Для мелких и разрозненных проблемных кредитов передача до суда — более выгодный вариант, поскольку покупатель может самостоятельно заниматься взысканием или урегулированием, что более гибко».

В целом, интенсивная передача проблемных активов в потребительском секторе — это стратегический ответ отрасли на усиление регулирования, низкие процентные ставки и ухудшение качества активов. Модель обработки активов постепенно меняется с ранней «списывания бремени» на более точечное и ресурсосберегающее развитие.

С точки зрения регулирования, в рамках заседания по контролю за 2026 годом, в первую очередь выделена задача «эффективно и системно продвигать снижение рисков в малых и средних финансовых организациях». В конце 2025 года был опубликован документ о продлении пилотного срока по передаче проблемных кредитов до конца 2026 года.

Представитель крупной компании по потребительскому финансированию отметил, что текущая политика регуляторов — стимулировать организации к использованию рыночных механизмов для снижения существующих рисков. Массовая передача — это наиболее зрелый способ обработки проблемных кредитов, и именно он является приоритетным. Продление пилотных программ по передаче проблемных кредитов создает стабильные ожидания и позволяет планомерно очищать активы.

Одновременно, низкие процентные ставки и другие факторы вынуждают компании по потребительскому финансированию трансформироваться, и обработка проблемных активов становится частью этой трансформации.

Эксперт из Восточного Китая признал, что нынешняя модель с высокой доходностью и масштабным ростом уже не работает, и организации вынуждены переходить к более точному ценообразованию рисков. В такой ситуации «передача проблемных активов — это отличная поддержка трансформации. Например, списание проблемных активов позволяет напрямую избавиться от рисковых активов, а профессионалы занимаются их обработкой, что позволяет сосредоточиться на управлении рисками и операционной деятельности. Это также снижает давление по соблюдению нормативных требований и по работе с жалобами».

В долгосрочной перспективе массовая передача проблемных активов создает условия для дальнейшего точечного развития.

Общая стратегия отрасли заключается в том, что будущее конкуренции в сфере потребительского финансирования — это не масштаб, а точечное управление клиентами, повышение ценовой политики риска и глубокое внедрение в реальные сценарии потребления.

«Для компаний по потребительскому финансированию важно освободить свои команды от неэффективных процедур взыскания, чтобы сосредоточиться на управлении рисками и работе с клиентами после выдачи кредита. Кроме того, средства, полученные от продажи проблемных активов, можно реинвестировать в развитие бизнеса. Сейчас все говорят о технологическом обеспечении, и это позволяет использовать технологии для точного привлечения клиентов, интеллектуального управления рисками и автоматизации процессов. В основном, это — ресурс для более точного и эффективного развития», — отметил эксперт.