FTSE 100 достиг рекордного уровня, поскольку данные по занятости в Великобритании повысили ожидания снижения ставки Банка Англии

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Безработица в Великобритании выросла до самого высокого уровня с 2021 года

Уровень безработицы в Великобритании вырос до 5 %, что является самым высоким показателем с 2021 года и свидетельствует о ослаблении рынка труда. Этот рост усиливает ожидания, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки в декабре.

Количество платных работников снизилось на 32 000 за этот период, что подтверждает тенденцию к ослаблению спроса на рабочую силу в экономике. Снижение указывает на то, что бизнесы становятся более осторожными при найме на фоне экономической неопределенности.

Данные по рынку труда создали картину экономики, остывающей быстрее, чем ожидали многие аналитики. Это охлаждение дает дополнительное основание для Банк Англии в ближайшее время смягчить монетарную политику.

Участники рынка интерпретировали рост безработицы как ясный сигнал о необходимости поддержки экономики. Эти данные укрепили аргументы в пользу более мягкой монетарной политики, чтобы предотвратить дальнейшее ухудшение условий занятости.

Рост заработной платы замедляется ниже прогнозов

Средняя зарплата с учетом бонусов замедлилась до 4,8 %, что ниже рыночных прогнозов и является еще одним шагом к достижению инфляционных целей Банк Англии. Это замедление в росте заработной платы является важным событием для политиков, озабоченных устойчивой инфляцией.

Замедление роста заработной платы свидетельствует о том, что условия на рынке труда, которые были напряженными в последние два года, наконец начинают ослабевать. Барабанная палочка работников, похоже, уменьшается по мере роста безработицы и сокращения рабочих мест.

Официальные лица Банк Англии неоднократно называли рост заработной платы важным фактором в своих оценках инфляции. Тенденция к снижению роста зарплат устраняет значительный барьер для снижения процентных ставок.

Однако член Комитета по монетарной политике Меган Грин предупредила, что устойчивость инфляции остается проблемой. Ее осторожный тон контрастировал с энтузиазмом рынка по поводу более мягких данных о заработной плате.

Доходность гособлигаций резко падает на ожидания снижения ставки

Доходность двухлетних гособлигаций снизилась примерно на семь базисных пунктов, достигнув самого низкого уровня с августа 2024 года. Резкое снижение отражает быстрое переоценивание ожиданий по политике Банк Англии после данных по рынку труда.

Теперь рынки оценивают вероятность снижения ставки в декабре более чем в 80 %, что значительно выше уровней до публикации данных о занятости. Эта уверенность вызвала высокий спрос на краткосрочные государственные облигации, наиболее чувствительные к ближайшим изменениям политики.

Ралли по гособлигациям распространилось по всей кривой доходности, хотя краткосрочные облигации показали лучшие результаты, поскольку инвесторы сосредоточились на предстоящем смягчении монетарной политики. Эти движения свидетельствуют о том, что трейдеры считают, что Банк Англии имеет ясную возможность снизить ставки без повторного разогрева инфляции.

Реакция рынка облигаций контрастировала с предупреждениями Меган Грин о рисках инфляции. Однако инвесторы, похоже, считают, что тренд на снижение инфляции является доминирующей силой, формирующей решения по политике в ближайшие месяцы.

FTSE 100 продолжает рост и достигает нового рекорда

Индекс FTSE 100 вырос более чем на 1 %, достигнув нового рекордного уровня. Рост был обусловлен оптимизмом по поводу возможных снижений ставок и хорошими корпоративными новостями от ведущих компаний индекса.

Vodafone значительно поддержала рынок, прогнозируя прибыль на верхней границе своих ожиданий и объявляя о новой дивидендной политике. Позитивная позиция телекоммуникационного гиганта подняла настроение в секторе.

Европейские рынки присоединились к росту, индекс STOXX 600 прибавил 0,5 %. Облегчение по поводу вероятного завершения закрытия правительства США оказало дополнительную поддержку рисковым активам по всему региону.

Состав индекса, в значительной степени ориентированный на международные доходы, выиграл от ослабления стерлинга. Поскольку фунт снизился на фоне ожиданий снижения ставок, доходы за рубежом стали более ценными в фунтовом выражении для международных компаний.

Ротация в защитные сектора

Коммунальные услуги и товары повседневного спроса показали лучшие результаты, поскольку инвесторы переключились на акции, чувствительные к ставкам и ориентированные на доход. Эти защитные сектора обычно выигрывают при снижении процентных ставок, поскольку их дивидендные доходы становятся более привлекательными по сравнению с облигациями.

Акции телекоммуникационных компаний выросли значительно, поддержанные как прогнозами Vodafone, так и более широкой повесткой о снижении ставок. Стабильные денежные потоки и высокие дивидендные доходы делают эти акции привлекательными для инвесторов, ищущих доход в условиях низких ставок.

Informa, DCC и Rank Group подтвердили свои финансовые прогнозы, что дополнительно поддержало настроение рынка. Однако Hilton Food выразила более осторожный взгляд на перспективы 2026 года, отметив продолжающиеся сложности в некоторых сферах.

Ротация в защитные сектора стала сменой лидеров рынка, которые доминировали ранее в году. Ростовые и циклические сектора, ранее приводившие к росту, отошли на задний план, поскольку инвесторы перестраивают портфели в условиях изменяющейся монетарной политики.

Фунт снижается на фоне мягкой риторики

Фунт снизился примерно на 0,4 %, превысив отметку $1,31 по отношению к доллару США. Снижение отражает растущее убеждение, что Банк Англии скорее всего снизит ставки в ближайшее время.

Валютные рынки быстро отреагировали на слабые данные по рынку труда. Ослабление стерлинга по отношению к основным валютам ускорилось в течение сессии, поскольку вероятность снижения ставок выросла.

Глобальный фон остается поддерживающим

Прогресс Сената США по соглашению о закрытии правительства продолжает поддерживать общий настрой рынка. Это политическое развитие сняло слой неопределенности, который ранее оказывал давление на риск-аппетит в последние сессии.

Европейские индексы выиграли как от новостей из США, так и от повестки о снижении ставок в Великобритании. Совокупность факторов создала благоприятную среду для акций на развитых рынках.

Однако китайские акции отстают из-за новых торговых опасений. Беспокойство по поводу отношений США и Китая и возможных новых тарифов негативно сказалось на настроениях в азиатских рынках.

Различие между западными и китайскими акциями подчеркивает, как геополитические факторы продолжают влиять на инвестиционные потоки. Инвесторы, похоже, более комфортно чувствуют себя с историей о снижении ставок в развитых странах, чем с торговой неопределенностью в Азии.

Важно знать

Эта информация подготовлена компанией IG, торговым именем IG Markets Limited. В дополнение к нижеуказанной оговорке, материалы на этой странице не содержат записей наших торговых цен, предложений или запросов на сделки с любыми финансовыми инструментами. IG не несет ответственности за любые последствия использования этих комментариев. Не дается никаких гарантий относительно точности или полноты этой информации. Следовательно, любой, кто действует на ее основе, делает это полностью на свой риск. Любые предоставленные исследования не учитывают конкретные инвестиционные цели, финансовое положение и потребности конкретного лица, которое может их получить. Они подготовлены в соответствии с требованиями, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и считаются маркетинговой коммуникацией. Хотя мы не ограничены в совершении сделок до или после рекомендаций, мы не стремимся использовать их до их предоставления нашим клиентам. Полное отказ от ответственности за независимые исследования и квартальный обзор доступен по ссылке.