Девять акций робототехники, готовых воспользоваться возможностями автоматизации

Робототехнический сектор находится на критическом поворотном этапе. В то время как стареющие рабочие кадры создают нагрузку на мощности больниц, фабрик и складов, компании начинают рассматривать автоматизацию не как опцию, а как необходимость. Для инвесторов, ищущих возможность получить выгоду от этого структурного сдвига, акции робототехники представляют собой привлекательную возможность в различных подсекторах и цепочках создания стоимости.

Кризис рабочей силы, стимулирующий внедрение робототехники

Демографические и экономические факторы создают идеальные условия для развертывания робототехники. Склады сообщают о тройных цифрах в текучести кадров, больницы сталкиваются с хроническим дефицитом персонала, а производители испытывают трудности с поиском работников, готовых принимать зарплаты, которые делали сборочные линии экономически оправданными на протяжении десятилетий. В то же время системы компьютерного зрения и планирования движений на базе ИИ вышли за рамки лабораторных прототипов, делая затраты на внедрение все более привлекательными.

Экономика кардинально изменилась. Там, где автоматизация раньше требовала индивидуальной инженерии и имела неопределенную окупаемость, современные системы обеспечивают предсказуемые приросты производительности. Этот переход от «приятно иметь» к «необходимое» гарантирует, что акции робототехники, вероятно, получат выгоду от многолетней устойчивой адаптации в различных отраслях.

Инфраструктурные игроки, ведущие волну робототехники

Основой любой революции в области робототехники являются вычислительные и сенсорные системы, обеспечивающие автономное принятие решений. Nvidia поставляет графические процессоры и встроенные платформы Jetson, которые обеспечивают работу систем зрения и планирования движений роботов. По мере перехода роботов от предзапрограммированных движений к адаптивному, управляемому ИИ поведению, программный стек Nvidia позволяет компании получать ценность гораздо шире, чем просто продажи аппаратного обеспечения.

Tesla подходит к возможности робототехники с другой стороны, разрабатывая гуманоидного робота Optimus и одновременно создавая производственную инфраструктуру и возможности обучения ИИ, ускоряющие развитие. Хотя программа пока находится на предварительной коммерческой стадии, вертикально интегрированный подход Tesla — контроль над моторами, батареями и автономным программным обеспечением — может обеспечить более быстрое выведение на рынок по сравнению с конкурентами, строящими всё с нуля.

Эти инфраструктурные компании предоставляют доступ к технологиям, которые лежат в основе всей экосистемы робототехники.

Конечные приложения: от хирургии до складов

Настоящая ценность часто сосредоточена у компаний, внедряющих робототехнику в конкретных отраслях. Intuitive Surgical управляет более чем 10 700 системами da Vinci по всему миру, получая повторяющийся доход от процедур, который накапливается из года в год. В последние кварталы наблюдался рост выручки на 23% в годовом выражении за счет расширения числа процедур на 20%, что демонстрирует встроенную модель базы установленных систем.

Zebra Technologies занимает другую, но не менее важную позицию в логистических сетях. Сканы штрих-кодов, RFID-ридеры и системы машинного зрения компании формируют сенсорную основу автоматизации складов. Недавний рост выручки в двузначных процентах по ключевым сегментам отражает высокий спрос на эти критические компоненты инфраструктуры.

Stryker конкурирует в более широком сегменте медицинских устройств и хирургической робототехники, где внедрение все еще находится на ранней стадии. Проникновение в области медицинской робототехники значительно ниже, чем в промышленном производстве, и путь к зрелости занимает десятилетия. Диверсифицированный портфель медицинских устройств обеспечивает защиту от рисков, а участие в робототехнике — потенциал роста.

Масштабирование за пределами крупных предприятий

Не каждая компания может оправдать инвестиции в тяжелую промышленную робототехнику. Teradyne производит коллаборативных роботов (cobots) и тестовое оборудование, предназначенное для малых и средних предприятий, расширяя рынок автоматизации за пределы компаний из списка Fortune 500. Если cobots достигнут массового внедрения в небольших предприятиях и специализированных средах, ранняя позиция Teradyne принесет значительную отдачу.

Rockwell Automation использует иной подход, продавая системы автоматизации заводов, связанные с широкими промышленными циклами. Если ограничения в рабочей силе ускорят внедрение автоматизации производства быстрее, чем это предсказывали исторические тренды, компания сможет воспользоваться этим через свои устоявшиеся связи и установленную базу тысяч заводов.

Компоненты и программное обеспечение как движущие силы

Нарушения в цепочках поставок и рост сложности повысили важность поставщиков компонентов. Texas Instruments производит аналоговые чипы, сенсоры и контроллеры двигателей, которые функционируют как нервная и мышечная системы робототехнических платформ. Распространенное внедрение робототехники увеличивает спрос на компоненты TI у всех производителей роботов, предоставляя компании низкорискованную позицию через классическую стратегию «пика и лопаты».

UiPath занимается автоматизацией с программной стороны, лидируя на рынке роботизированной автоматизации процессов (RPA). Вместо физических роботов программные боты UiPath управляют корпоративными рабочими процессами и операциями в бек-офисе. Если автоматизация программным обеспечением достигнет такого же масштаба, как и аппаратные роботы, компания сможет захватить огромный рынок цифровой трансформации.

Стратегия портфеля акций робототехники

Возможности в области робототехники охватывают множество технологий, отраслей и позиций в цепочке создания стоимости. Вместо того чтобы делать ставку на одну компанию или подсектор, инвесторы, рассматривающие этот тренд, часто выигрывают, придерживаясь диверсифицированного подхода. Включение в портфель компаний, связанных с инфраструктурой, приложениями, компонентами и программным обеспечением, обеспечивает опциональность и снижает риски, связанные с отдельными технологиями или компаниями.

Такой подход признает важный факт: предсказать, какая конкретная технология или компания получит наибольшую ценность, сложно. Однако диверсификация по цепочке создания стоимости обеспечивает участие в тех сегментах, которые окажутся наиболее прибыльными по мере ускорения внедрения.

Точка поворота

Слияние факторов — стареющее население, рост заработных плат, зрелые системы компьютерного зрения на базе ИИ и требования электронной коммерции — создало подлинный структурный спрос на решения в области робототехники. Компании, охватывающие всю цепочку создания стоимости — от полупроводников и сенсоров до полноценных робототехнических систем и корпоративного программного обеспечения — вероятно, примут участие в этой долгосрочной возможности. Индустрия находится на поворотном этапе, и акции робототехники отражают уже начавшуюся ускоренную динамику.