Процентные ставки по средним и малым банкам на долгосрочные депозиты снизились до уровня «1-х» и, возможно, в будущем продолжат снижение

С марта несколько городских коммерческих банков, сельскохозяйственных и деревенских банков, а также деревенских банков начали последовательно снижать ставки по срочным вкладам. Процентные ставки по срочным депозитам на 2, 3 и 5 лет у малых и средних банков в целом опустились ниже 2%, что официально ознаменовало наступление эпохи «цифры 1».

Исследователь Почтового сбербанка Китая Лоу Фейпэн в интервью газете «Циньцзюнь Жибао» отметил, что это связано с давлением сужения чистой процентной маржи и постоянным снижением ставок по кредитам, а также отражает, что банковская индустрия вошла в стадию точечного управления обязательствами, то есть через инверсию ставок привлекаются средства на среднесрочные и краткосрочные сроки. Кроме того, это свидетельствует о ускорении процесса рыночной либерализации ставок по вкладам, и малые и средние банки переходят от разрастания объема привлечения средств к дифференцированной конкуренции.

Конкретно, в этом раунде корректировки ставок по вкладам охвачены широкие регионы: банки в Хубэе, Юньнани, Синьцзяне, Цзянсу, Шанхае и других регионах уже публикуют объявления о снижении ставок.

Например, 11 марта Хубэйский банк Три Горы и Три Реки объявил о корректировке ставок по юаневым вкладам. Так, ставки по срочным депозитам на 3 и 5 лет были снижены до 1,50% — на 5 базисных пунктов ниже предыдущего уровня; продукты серии «Фу Ман Инь» на 1, 2 и 3 года были снижены до 1,15%, 1,25% и 1,55% соответственно, что на 25, 25 и 30 базисных пунктов ниже предыдущих ставок.

Банк Цзинфу Чжунцзян в Пуссио также недавно объявил, что с 9 марта 2026 года ставка по индивидуальным вкладам на 1 год снизится с 1,85% до 1,65%, а ставка по корпоративным и частным вкладам на 2 года — с 1,8% до 1,65%. Кроме того, с 2 марта 2026 года ставки по корпоративным и частным срочным вкладам на 3 и 5 лет были снижены до 1,88%, что на 32 базисных пункта ниже уровня в 2,2%.

Также в марте ставки по долгосрочным срочным вкладам снизили банки в Чжипине (Шаньдун), Юньчжэне (Юньнань), Синьцзяне, Шанхае (Сунцзян), Хэйлунцзяне (Дружба сельскохозяйственный банк) и других регионах, причем снижение составило от 5 до 30 базисных пунктов.

Данные Главного управления финансового надзора Китая за четвертый квартал 2025 года показывают, что к концу 2025 года чистая процентная маржа коммерческих банков составила 1,42%, сохранившись на уровне третьего и второго кварталов. По типам учреждений, у городских и сельских банков она равна соответственно 1,37% и 1,60%. В условиях продолжительного низкого уровня чистой процентной маржи и при сохранении низких ставок по рыночным кредитным ставкам (LPR) усиливается давление на издержки по обязательствам банков.

Исследователь банка Сучжоу Сучжоу Хуаньянь отметил для «Циньцзюнь Жибао», что в условиях многократного снижения LPR, что ведет к снижению доходности активов, малые и средние банки, более чувствительные к издержкам по обязательствам, уже не могут продолжать масштабное привлечение средств по высоким ставкам. Этот раунд снижения ставок — это не только следование за предыдущими корректировками ставок в национальных коммерческих банках, но и ответ на регуляторные требования, переход от масштабного расширения к управлению затратами и повышению эффективности.

Лоу Фейпэн отметил, что в будущем ставки по вкладам в малых и средних банках продолжат снижаться, ставки по долгосрочным продуктам могут продолжить снижение, а доля краткосрочных продуктов — расти. Инверсия по срокам ставок станет более распространенной, что отражает единое ожидание отрасли о долгосрочном снижении ставок. Также банки будут уделять больше внимания оптимизации структуры вкладов, внедряя дифференцированные продукты через цифровые каналы и повышая уровень точечного управления обязательствами.

Хуаньянь добавил, что в будущем динамика ставок по вкладам будет во многом зависеть от макроэкономической ситуации, потребностей реального сектора и гибкости использования инструментов денежно-кредитной политики. При существенных изменениях этих факторов возможны корректировки ставок. В этом контексте различия в ставках между банками и по разным срокам сохранятся: устойчивые и менее подверженные обязательствам учреждения могут более активно снижать издержки по вкладам, тогда как банки с высоким давлением на привлечение средств будут устанавливать дифференцированные цены. Также структура сроков вкладов может продолжить корректироваться: снижение привлекательности сверхдолгосрочных продуктов будет стимулировать перевод средств в среднесрочные и краткосрочные, что поможет оптимизировать структуру обязательств и стабилизировать чистую процентную маржу. В целом, ставки по вкладам перейдут к более гибкому и конкурентному рыночному режиму.