SCHD Годовая реконструкция: Вот как выглядит этот ETF с дивидендами сейчас

2026-03-26 05:26:06

Каждый год в марте Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0,48%) пересматривает и ребалансирует свой состав. Это означает, что он заново применяет свою стратегическую методологию и перестраивает портфель в соответствии с текущей ситуацией.

Поскольку этот биржевой фонд (ETF) пользуется популярностью у инвесторов, ориентированных на дивидендный доход, ежегодное пересмотрение вызывает большой интерес. ETF анализирует широкий спектр акций, чтобы найти те, которые демонстрируют сильное финансовое состояние, долгую историю выплат дивидендов и выше среднего доходность. В итоге он выбирает примерно 100 акций, сочетающих эти характеристики лучше всего.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF отлично справляется с выявлением «лучших из лучших» дивидендных акций. В этом году в портфеле было не так много крупных изменений, как раньше, но произошла значительная ротация.

Источник изображения: The Motley Fool.

Новые топ-10 активов

Перед пересмотром вот как выглядели основные 10 позиций фонда.

Компания	Тикер	Распределение в портфеле
1. ConocoPhillips	COP	5%
2. Lockheed Martin	LMT	4,9%
3. Chevron	CVX	4,8%
4. Verizon Communications	VZ	4,4%
5. Bristol Myers Squibb	BMY	4,2%
6. Merck	MRK	4,1%
7. Altria	MO	4,1%
8. Coca-Cola	KO	3,9%
9. PepsiCo	PEP	3,8%
10. Texas Instruments	TXN	3,8%

Источник данных: Schwab Asset Management.

А вот как выглядят топ-10 сегодня.

Компания	Тикер	Распределение
1. Chevron	CVX	4,6%
2. ConocoPhillips	COP	4,2%
3. Verizon Communications	VZ	4,1%
4. Merck	MRK	4%
5. Coca-Cola	KO	4%
6. Texas Instruments	TXN	3,9%
7. Abbott Laboratories	ABT	3,8%
8. UnitedHealth Group	UNH	3,8%
9. Amgen	AMGN	3,8%
10. PepsiCo	PEP	3,8%

Источник данных: Schwab Asset Management.

Из топ-10 активов семеро — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments и PepsiCo — остались с прошлого раза. Amgen тоже остался, но теперь входит в топ-10 впервые. Abbott Laboratories и UnitedHealth Group — новые участники фонда. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb и Altria всё ещё в составе, но вышли из топ-10.

Поскольку Schwab U.S. Dividend Equity ETF взвешен по рыночной капитализации, акции, остающиеся в портфеле после пересмотра, обычно сохраняют схожие доли. Если крупная компания впервые попадает в список, она часто сразу занимает место в топ-10, как мы видим с Abbott и UnitedHealth.

Новые секторальные распределения

Вот распределение по секторам до и после пересмотра.

Сектор	Старое распределение	Новое распределение	Изменение
Коммуникационные услуги	4,3%	7,1%	+2,8 п.п.
Потребительские товары (непрерывные)	8,5%	6,5%	-2 п.п.
Потребительские товары (повседневные)	18,5%	19,2%	+0,7 п.п.
Энергетика	19,9%	16,5%	-3,4 п.п.
Финансовый сектор	9,7%	8,8%	-0,9 п.п.
Здравоохранение	16,2%	18,6%	+2,4 п.п.
Промышленность	12,1%	11,6%	-0,5 п.п.
Материалы	2,7%	0%	-2,7 п.п.
Технологии	8,2%	11%	+2,8 п.п.
Коммунальные услуги	0,1%	0,1%	Без изменений

Источник данных: Schwab Asset Management.

Прошлогодний пересмотр был заметен из-за значительных изменений в долях финансового и энергетического секторов. В 2025 году доля финансов снизилась с около 17% до примерно 8,5%. Энергетика выросла с 12% до 21%. Этот сдвиг стал одной из причин успешности фонда за последний год.

В этом году изменений такого масштаба не произошло. В худшем случае — немного снизилась циклическая экспозиция за счет уменьшения долей энергетики и материалов. Технологии получили небольшой прирост, но остаются лишь пятым по величине сектором. В целом, я не вижу существенных различий в секторальных распределениях, и считаю, что фонд не покажет кардинальных отличий в результатах.

Добавления и исключения

Всего из состава ушли 22 акции, а в состав вошли 25 новых.

Самые заметные новички — Abbott Laboratories и UnitedHealth Group. Другие новые компании, чуть не попавшие в топ-10, — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast и Automatic Data Processing.

Самые крупные, покинувшие список, — AbbVie, Cisco Systems, Halliburton и Valero Energy.

Чего ожидать от Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Учитывая небольшие изменения в секторальных распределениях и незначительные корректировки в защитной, ростовой и циклической составляющих портфеля, я не ожидаю, что этот ETF будет вести себя значительно иначе, чем сейчас.

Большое изменение прошлого года — рост в энергетическом секторе перед его взлетом — стало одной из причин, почему этот фонд снова стал лидером в 2026 году. В этот раз я не вижу масштабных изменений, которые могли бы существенно изменить структуру портфеля.

В конечном итоге, качество и устойчивость портфеля остались практически без изменений. Это остается главным плюсом этого ETF.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .