Код Claude от Anthropic захватывает рынок, и эта акция ИИ может стать большим победителем

Так называемый “SaaSpocalypse”, или резкое падение стоимости акций программного обеспечения в последние дни, не произошло в вакууме.

Инвесторы реагируют на реальную угрозу со стороны стартапов в области искусственного интеллекта, таких как OpenAI и Anthropic, и особенно Claude Code от Anthropic, что, похоже, вызвало тревогу в Кремниевой долине.

Блог Semianalysis, уважаемый источник, освещающий индустрию полупроводников, заявил, что Claude Code, инструмент для кодирования на базе ИИ от Anthropic, стал точкой перелома в развитии агентного ИИ, и предсказал, что к концу года Claude Code будет отвечать за более чем 20% ежедневных коммитов или изменений кода в GitHub, по сравнению с текущими 4%. Также он отметил, что это может стать поворотным моментом в развитии ИИ, аналогичным тому, когда ChatGPT впервые вышел в свет.

Основной вывод влияния Claude Code заключается в том, что самые заметные фигуры в области программирования теперь считают, что ручное кодирование умирает, его заменяет “vibecoding” — написание кода с помощью естественных языковых подсказок. Другими словами, это должно значительно ускорить разработку и внедрение ИИ-агентов или ИИ-инструментов, которые могут работать независимо, выполняя задачи и рабочие процессы, обычно осуществляемые человеком.

Источник изображения: Getty Images.

Кто выигрывает от роста агентного ИИ

Множество компаний стремятся получить свою долю в агентном ИИ, но одна недооценённая компания, которая, похоже, сможет извлечь выгоду из этого сдвига, — это Arm Holdings (ARM +17.13%), которая наиболее известна лицензированием инструкционных наборов для ЦПУ.

До сих пор в буме ИИ основное внимание уделялось Nvidia, поскольку графические процессоры (GPU) жизненно важны для обучения ИИ, но, по словам финансового директора Джейсона Чайлда, ЦПУ будут выполнять основную часть нагрузок в агентном ИИ. В интервью The Motley Fool Чайлд объяснил, что “агентный ИИ требует значительного увеличения числа ЦПУ, потому что ЦПУ — это агенты”, которые управляют оркестровкой и выполняют такие задачи, как взаимодействие с другими агентами. Другими словами, спрос на ЦПУ может резко возрасти по мере развития агентного ИИ, и Arm уже наблюдает некоторые из этих тенденций в дата-центрах.

Руководство заявило в отчёте о доходах, что доходы от роялти за дата-центры более чем удвоились по сравнению с прошлым годом, и теперь компания ожидает, что её бизнес в области дата-центров превзойдёт мобильный сегмент в ближайшие несколько лет.

Это должно вселить уверенность инвесторов в перспективы роста Arm, особенно после того, как компания прогнозировала замедление роста доходов в четвёртом квартале по сравнению с сильным отчётом за третий квартал.

Расширить

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Изменение за сегодня

(17.13%) $23.12

Текущая цена

$158.08

Основные показатели

Рыночная капитализация

$143 млрд

Диапазон за день

$148.21 - $158.68

52-недельный диапазон

$80.00 - $183.16

Объём торгов

609K

Средний объём

6M

Валовая маржа

94.84%

Стоит ли покупать Arm?

Акции Arm дорогие, их цена по отношению к прибыли (по GAAP) примерно в 100 раз, но у компании есть множество рычагов для увеличения прибыли.

Помимо растущего спроса на ЦПУ со стороны агентного ИИ, Arm также выиграет за счёт повышения роялти, поскольку всё больше доходов поступает от новых продуктов, таких как Armv9 — последняя архитектура ЦПУ, и вычислительных подсистем (CSS), которые являются более продвинутой базой для проектирования чипов.

С удвоением бизнеса в дата-центрах и готовностью агентного ИИ к быстрому развитию, у Arm всё ещё есть значительный потенциал роста.