Построить "широкую буферную зону": CITIC Bank подробно объяснил на совещании по результательности способы преодоления общих давлений в отрасли

Спросите AI · Как стратегия “широкого буфера” CITIC Bank помогает справиться со сжатием процентной маржи?

Blue Whale News, 23 марта (журналист Янь Цинвэнь) Сужение процентной маржи, давление на розничные риски… Как банки реагируют на общие отраслевые вызовы? 23 марта CITIC Bank (601998.SH), впервые превысившая сумму активов в 10 триллионов юаней, провела пресс-конференцию по итогам деятельности за 2025 год, на которой руководство подробно ответило на актуальные вопросы рынка.

Согласно ранее опубликованному (20 марта) годовому отчету CITIC Bank, к концу 2025 года сумма активов банка достигла 10,13 триллионов юаней, что на 6,28% больше по сравнению с концом 2024 года. В части качества активов уровень просроченной задолженности составил 1,15%, снизившись на 0,01 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года; коэффициент покрытия резервами — 203,61%, снизившись на 5,82 процентных пункта.

Это уже седьмое подряд снижение уровня просроченной задолженности CITIC Bank. Председатель правления банка Фан Хэинь в своем обращении к годовому отчету отметил: «Качество активов — основа стабильности банка. Мы никогда не стремимся быть самыми быстрыми в благоприятных условиях, а предпочитаем оставаться максимально устойчивыми в неблагоприятных».

На фоне отраслевых “неблагоприятных ветров” и общего давления на рост показателей, как проявляет себя CITIC Bank? В отчете указано, что в 2025 году банк получил операционный доход в 2124,75 млрд юаней, что на 0,55% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая акционерам, составила 706,18 млрд юаней, что на 2,98% больше. В частности, чистый процентный доход — 1444,69 млрд юаней, снизившись на 1,51%; чистый доход, не связанный с процентами, — 680,06 млрд юаней, увеличившись на 1,55%.

Исходя из этих данных, дивиденды CITIC Bank выглядят весьма щедрыми. Сообщается, что в 2025 году банк планирует увеличить выплату наличных дивидендов до 212 млрд юаней, что составляет 31,75% от чистой прибыли, принадлежащей обычным акционерам, что является историческим рекордом по обеим показателям.

По состоянию на закрытие торгов 23 марта акции CITIC Bank на Шэньчжэньской бирже закрылись по цене 7,88 юаня за акцию, снизившись на 1,13 юаня.

Сужение процентной маржи на 14 процентных пунктов и создание “широкого буфера”

В настоящее время банковский сектор продолжает сталкиваться с вызовами сжимающейся процентной маржи, и CITIC Bank не исключение. В отчете указано, что в 2025 году чистая процентная маржа банка составила 1,63%, снизившись на 0,14 процентных пункта по сравнению с прошлым годом.

«По сравнению с другими банками, у CITIC Bank снижение маржи было на 2-3 базисных пункта больше», — признал Фан Хэинь на пресс-конференции.

Что влияет на снижение маржи, объяснил он. Во-первых, CITIC Bank начал контролировать стоимость привлечения пассивов раньше других, в 2024 году структурированные депозиты снизились на 600 млрд юаней по сравнению с отраслевым уровнем, что позволило заранее высвободить влияние этого фактора и отразиться на марже в 2025 году.

Во-вторых, благодаря контролю за затратами по пассивам, в прошлом году у банка было на 400 млрд юаней меньше срочных депозитов с трехлетним и более сроком погашения по сравнению с отраслью, что повлияло на стоимость корпоративных обязательств — на 2 базисных пункта.

Также в прошлом году 8 августа погасли 400 млрд юаней субординированных облигаций, однако в мае было выпущено новые, что привело к дополнительным расходам по процентам в размере 2 млрд юаней — «недостаточная детализация управления оказала влияние на маржу на 0,3 базисных пункта».

Кроме того, Фан Хэинь отметил, что из-за двойного воздействия спроса и стратегии в прошлом году кредиты для физических лиц с высокой доходностью, такие как “信秒贷” (бысткие кредиты), были значительно сокращены, что снизило маржу на 1,6 базисных пункта. Также он упомянул, что в первом квартале прошлого года доля низкодоходных ценных бумаг была высокой, хотя к концу квартала их доля начала снижаться, и это влияние уже ощущается.

«Если исключить эти факторы, то в прошлом году маржа все равно была выше, чем у конкурентов», — заявил он.

В ответ на давление сжимающейся отраслевой маржи CITIC Bank в годовом отчете заявил, что придерживается стратегии «баланса объема и цены». Фан Хэинь также отметил этот аспект как важную бизнес-особенность, назвав его «широким буфером» против ударов по марже, подчеркнув, что это не «защитная стена».

Он указал, что, анализируя структуру депозитов, CITIC Bank обладает достаточно разумным балансом. Доля корпоративных текущих счетов составляет 46%, что занимает второе место среди акционерных банков. После внедрения саморегуляции по депозитам, доля активных вкладов выросла, а ставки снизились с почти 2% до нескольких десятых процента; доля розничных текущих счетов, хоть и ниже корпоративных, за последние два года увеличилась на 3,2 процентных пункта.

По мнению Фан Хэинь, такая структура дает банку явное преимущество в стоимости капитала. Он сообщил, что по сравнению с крупными банками, такими как ICBC, ABC, Bank of China, China Construction Bank и Bank of Communications, разница в стоимости пассивов составляет 1 базисный пункт — «это означает, что наш ценовой преимущество вышло в первую линию», — отметил он.

Более 70% ресурсов по списанию в прошлом году пошли на устранение розничных проблемных кредитов

Помимо сжатия маржи, еще одним отраслевым вызовом является рост рисков в розничном сегменте.

В отчете указано, что к концу 2025 года уровень просроченной задолженности по личным кредитам (без учета кредитных карт) составил 1,03%, увеличившись на 0,08 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года. Уровень просроченных потребительских кредитов (без кредитных карт) — 2,80%, что на 0,66 пункта выше. Уровень просроченных кредитных карт — 2,62%, увеличившись на 0,12 пункта.

Обсуждая общие отраслевые проблемы давления на розничный сегмент, заместитель председателя правления и директор по рискам CITIC Bank Цзин Сиюнь подробно рассказал, что в прошлом году из-за очистки хвостовых клиентов и активного структурного регулирования банка объемы кредитования снизились, что привело к росту просрочек по автокредитам и “信秒贷”. В настоящее время уровень просроченной задолженности по этим сегментам снижается.

Он также отметил, что ипотечные кредиты и кредитные карты все еще находятся в стадии стабилизации. «Это наши сложности и ключ к дальнейшему управлению качеством активов. В целом ситуация по рискам сопоставима с отраслевой, и мы считаем, что риски под контролем», — заявил он.

По его словам, в управлении CITIC Bank строго контролирует допуск клиентов, усиливает контроль за поведением, укрепляет собственные возможности риск-менеджмента, углубляет механизмы совместного предотвращения рисков в бизнесе, развивает цифровые системы управления рисками и ускоряет обновление стратегий риск-менеджмента.

На стороне взыскания ресурсов банк сосредоточил усилия: в прошлом году более 70% ресурсов по списанию было направлено на устранение просроченных розничных кредитов; одновременно укреплял команду по взысканию, расширял способы работы с должниками, усиливал координацию с группой CITIC для совместного решения проблем и ускорял очистку существующих рисков.

В отчете указано, что за отчетный период CITIC Bank использовал комплексный подход, включая взыскание, передачу, списание и реорганизацию, — всего было списано 877,9 млрд юаней просроченных кредитов.

«В будущем, с реализацией государственных мер по стабилизации роста и стимулированию потребления, а также улучшением доходов населения и восстановлением балансов активов и обязательств, а также благодаря постоянному повышению риск-менеджмента розничных кредитов, мы уверены, что качество розничных активов будет постепенно стабилизироваться», — отметил Цзин Сиюнь.