Four Giants Unite in Subscription! Storage Giant Locks in 13 Billion Yuan Rights Issue for Expansion

DRAM-гигант Nanya объявил 25-го числа о новом раунде финансирования на сумму 78,718 млрд новых тайваньских долларов (примерно 17,004 млрд юаней). В нем участвуют несколько крупных отраслевых игроков.

Четыре компании — Kioxia, SanDisk, Solidigm (под управлением SK Hynix) и Cisco — приобретут соответственно 70 млн, 138,68 млн, 71,39 млн и 71,5 млн привилегированных акций в рамках частного размещения, всего 351 млн акций. При этом цена за акцию установлена в размере 223,9 новых тайваньских долларов, что при закрытии рынка 25-го числа по цене 226,5 новых тайваньских долларов составляет всего 1,15% скидки.

Компания планирует направить собранные средства на строительство передовых производственных линий и оборудования для производства памяти, чтобы справиться с ростом спроса на AI-вычисления в будущем.

Nanya является дочерней компанией Formosa Plastics Group и занимается разработкой, проектированием, производством и продажей DRAM-памяти, включая серии DDR4, DDR5 и энергоэффективных решений.

Ранее, из-за роста спроса на HBM, вызванного развитием искусственного интеллекта, гиганты такие как Samsung, SK Hynix и Micron освободили мощности для производства HBM, что привело к дефициту в поставках как универсальных, так и нишевых видов памяти. В результате заказы на Nanya и других производителей выросли, а резкое повышение цен на DDR4 положительно сказалось на их финансовых результатах.

Относительно инвестиций четырех крупнейших компаний в Nanya СМИ цитируют мнения отраслевых экспертов, которые отмечают, что, несмотря на то, что SK Hynix самостоятельно производит DRAM, с ростом спроса на SSD потребность в DRAM значительно увеличилась. Чтобы обеспечить стабильные поставки, производители не только заключают долгосрочные контракты с Nanya, но и укрепляют свои позиции через инвестиции.

Стоит отметить, что еще в январе этого года появились сообщения о том, что некоторые крупные производители памяти уже обсуждают поставки до 2030 года, включая Nanya. Тогда цепочка поставок сообщила, что крупные игроки, такие как Winbond и Nanya, заключают долгосрочные соглашения о поставках (LTA), которые в основном предполагают «фиксированные объемы без фиксированных цен». Сроки таких контрактов увеличиваются с одного года до как минимум двух, а некоторые крупные клиенты даже обсуждают долгосрочное сотрудничество, приближающееся к 2030 году.

Аналитическая компания Guosheng Securities 25-го числа опубликовала отчет, в котором говорится, что «эпоха AI-революции в памяти уже наступила». В рамках этого цикла рынок памяти вышел из привычных циклов и вошел в эпоху роста, обусловленного переосмыслением базовых принципов искусственным интеллектом. В условиях дефицита спроса и предложения компании, способные обеспечить стабильные и высококачественные поставки компонентов, смогут максимально извлечь выгоду из трех факторов: обновления памяти, повышения цен и локализации производства. Это даст значительный потенциал для роста прибыли и расширения оценки компаний. Память — это сектор с хорошими финансовыми показателями (с запасом безопасности), долгосрочной логикой (AI + локализация), и ожидается, что цикл повышения цен сохранится. Важно уделять внимание инвестиционным возможностям в эпоху AI-революции памяти.