Волна «A+H» набирает обороты, CATL планирует повторное размещение на Гонконгской бирже

26 декабря компания CATL (300750.SZ) объявила, что для дальнейшего продвижения своей глобальной стратегии, создания международной платформы для капитальных операций и повышения общей конкурентоспособности планирует выпустить акции для зарубежного листинга (H-акции) и подать заявку на их размещение на главном рынке Гонконгской фондовой биржи.

CATL сообщила, что 26 декабря состоялось первое заседание четвертого состава совета директоров и первое заседание четвертого состава наблюдательного совета, на которых было одобрено вопрос о выпуске H-акций и их листинге на Гонконгской бирже.

В проекте решения указано, что количество выпускаемых H-акций не превысит 5% от общего уставного капитала компании после этого выпуска (до реализации права на превышение), а также будет предоставлено право на превышение (超额配售权) в размере не более 15% от общего количества этих H-акций, которое будет назначено координатору выпуска.

Что касается сроков выхода на гонконгский рынок, CATL заявил, что будет учитывать интересы существующих акционеров и ситуацию на внутренних и международных рынках капитала, и в течение срока действия решения общего собрания акционеров (то есть 18 месяцев с даты утверждения на общем собрании или иной срок, согласованный с акционерами) выберет подходящее время и окно для завершения выпуска и листинга.

Также в сообщении указано, что для проведения этого выпуска и листинга потребуется одобрение общего собрания акционеров, а также получение разрешений от соответствующих органов, таких как Китайская комиссия по ценным бумагам, Гонконгская биржа и Гонконгская комиссия по ценным бумагам. Конкретные детали выпуска еще не окончательно определены, и существует значительная неопределенность относительно успешного прохождения одобрения и регистрации.

По последним финансовым данным, за первые три квартала 2024 года CATL достигла выручки в 2590,45 млрд юаней, что на 12,09% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 360,01 млрд юаней, увеличившись на 15,59%; чистый денежный поток от операционной деятельности — 674,44 млрд юаней, что на 28,09% больше по сравнению с прошлым годом.

Стоит отметить, что с начала этого года интерес к листингу «A+H» усилился. Несколько ведущих компаний отрасли, таких как JunDa, Chifeng Gold, Maiwei Biotech, Jiangbolong, Hengrui Medicine, планируют разместиться на Гонконгской бирже, а такие крупные компании, как Midea Group, SF Holding и Longpan Technology, уже успешно вышли на гонконгский рынок.

Общая цель компаний из A-акций, стремящихся к листингу «A+H», в основном связана с глобализацией. Например, около 45% привлеченных средств SF Holding на Гонконгской бирже было направлено на укрепление международных и трансграничных логистических возможностей.

В объявлении от 8 июня Chifeng Gold говорится, что выход на гонконгский рынок обусловлен потребностями развития бизнеса, целью повышения уровня корпоративного управления и ключевой конкурентоспособности, а также для дальнейшего продвижения глобальной стратегии компании.

Китайский лидер в фармацевтике Hengrui Medicine заявил, что планирует выход на Гонконгский рынок для стимулирования технологических инноваций и реализации стратегии двойного двигателя — интернационализации и технологического прогресса, что поможет развитию международных бизнес-проектов компании.

Помимо собственных финансовых потребностей компаний, поддержка со стороны политики также может повысить желание компаний из A-акций выходить на гонконгский рынок. 19 декабря Гонконгская биржа опубликовала консультационный документ по оптимизации ценообразования первичных публичных предложений и правил публичных рынков, в котором предлагается снизить минимальное количество H-акций, необходимых для листинга A+H.

«К 2025 году листинг компаний A-акций на Гонконге может стать более активным», — отмечает Huachuang Securities в своем аналитическом отчете. Снижение пороговых требований, по их мнению, может повысить заинтересованность потенциальных эмитентов в выходе на гонконгский рынок. Кроме того, с учетом потребностей в международной бизнес-стратегии, выход на Гонконг привлекает международные инвестиции и способствует расширению бизнеса.

Редактор: Ли Лу