Головные публичные фонды активно расширяют портфели кросс-маркетных ETF через свои гонконгские дочерние компании

Автор: Чан Сяо Ю

В последнее время дочерние компании ведущих публичных фондовых институтов в Гонконге активно развивают ETF, ориентированные на разные рынки.

23 марта компания E Fund Asset Management (Hong Kong) Ltd. запустила на Гонконгской фондовой бирже биржевой инвестиционный фонд E Fund Biotech and Medical ETF (交易型开放式指数基金). Ранее компании China Asset Management (Hong Kong) Ltd. и Harvest International Asset Management Co., Ltd. (далее — Harvest International) последовательно выпустили продукты, сосредоточенные на области искусственного интеллекта (AI) и технологий, использующие стратегию двойного рынка, связывающую Гонконг и США, что привлекло внимание рынка.

Конкретно, E Fund Biotech and Medical ETF — это первая в мире и в настоящее время единственная ETF, охватывающая одновременно рынки Гонконга и США в области биотехнологий и медицины. Этот продукт отслеживает индекс Solactive Biotech & Pharma Select, включающий 100 компаний из Гонконга и США, занимающихся биофармацевтикой. По состоянию на 5 марта 2026 года, в составе этого индекса доля компаний с Гонконга составляет 65%, с США — 35%.

В отличие от традиционных индексов с взвешиванием по рыночной капитализации, индекс Solactive Biotech & Pharma Select использует равное взвешивание, что обеспечивает высокую диверсификацию акций. Сообщается, что такой подход лучше соответствует характеристикам биотехнологической отрасли. Равное взвешивание способствует повышению экспозиции портфеля к «деструктивным инновациям» и одновременно эффективно снижает риск, связанный с концентрацией в одной ведущей компании.

Представитель компании E Fund Asset Management (Hong Kong) заявил газете «Securities Daily»: «Биотехнологии — это высокоцикличный сектор, сочетающий жесткое потребление и инновационный рост. Глобальная тенденция старения населения создает долгосрочную базу спроса на 10–20 лет. Благодаря уникальной стратегии двойного рынка Гонконг — США и научному подходу к равномерному взвешиванию, E Fund Biotech and Medical ETF предоставляет инвесторам эффективный канал для глобальной диверсификации ключевых активов в области биотехнологий.»

18 марта на Гонконгской фондовой бирже стартовал ETF компании China Asset Management (Hong Kong) — China Asset Management Hong Kong-US AI ETF. Этот фонд тесно отслеживает индекс Solactive Hong Kong-US Artificial Intelligence 50 Select, включающий до 50 ведущих компаний в области искусственного интеллекта, зарегистрированных в Гонконге и США. Индекс формируется с использованием научного распределения региональных весов (Гонконг — 62%, США — 38%) и устанавливает строгие лимиты на вес отдельных акций (8% для Гонконга, 5% для США), что способствует эффективному снижению риска, связанного с концентрацией в одном рынке или одной компании.

Доля компонентов ETF по искусственному интеллекту глубоко охватывает три ключевых сегмента цепочки создания стоимости AI: на уровне аппаратного обеспечения — фокус на инфраструктуре AI с «жесткой потребностью», которая продолжает получать выгоду от масштабных капиталовложений глобальных технологических гигантов; на уровне программного обеспечения — на соединяющих вычислительные мощности и приложения мостах, обладающих высокими технологическими барьерами и мощной защитой; на уровне приложений — на сегменте AI-приложений с высоким потенциалом быстрого роста, с целью максимально раскрыть коммерческий потенциал и доходность.

Руководитель отдела ETF компании China Asset Management (Hong Kong), Лан Гоцзянь, отметил: «Через ETF China Asset Management Hong Kong-US AI инвесторы могут легко участвовать в развитии индустрии искусственного интеллекта в Китае и США, а также использовать долгосрочные возможности, связанные с технологическими инновациями.»

6 марта компания Harvest International объявила о запуске на Гонконгской бирже ETF China-Hong Kong-US Tech 50. Этот фонд отслеживает индекс Solactive Harvest Tiger G2 Tech 50 Select, включающий 50 крупнейших технологических компаний мира, объединенных в один инвестиционный портфель: 30 ведущих китайских технологических компаний, зарегистрированных в Гонконге, и 20 глобальных технологических гигантов, зарегистрированных в США. Такой состав создает сбалансированную картину: «фундаментальные технологии США + активность технологического применения в Гонконге».

В распределении региональных весов индекс сохраняет примерно 62% в Гонконге и 38% в США. При регулярных ребалансировках устанавливаются четкие лимиты на вес отдельных компонентов (8% для Гонконга, 5% для США), что помогает сбалансировать потенциал роста и диверсификацию рисков.

С точки зрения цепочки создания стоимости, портфель ETF China-Hong Kong-US Tech 50 полностью охватывает основные сегменты технологической волны: в области AI — включает гигантов вычислительных мощностей в США и ключевые отечественные компании в Гонконге; в области интернет-платформ и программных экосистем — объединяет глобальных технологических лидеров и значимых платформ Китая; в сегменте конечных устройств и потребительской электроники — фокусируется на компаниях, выигрывающих от обновлений AI-оборудования; в области интеллектуального производства и новых энергетик — включает лидеров в области автоматизированного вождения и интеллектуальных систем.

Генеральный директор Harvest International Чэнь Чжисинь отметил: «В настоящее время AI стимулирует новый цикл глобальных технологических изменений, а экосистемы технологий в Китае и США демонстрируют преимущества взаимного дополнения. ETF China-Hong Kong-US Tech 50 создан для того, чтобы предоставить инвесторам эффективный инструмент для комплексного вложения в ключевые технологические активы обеих стран.»