Roche развертывает 3,500 графических процессоров Nvidia Blackwell для ускорения разработки лекарств

Roche только что совершила крупнейший в истории фармацевтики демонстрационный прецедент использования GPU. Швейцарский производитель лекарств объявил, что теперь использует более 3500 GPU Nvidia Blackwell, предназначенных для разработки лекарств — развертывание, которое превосходит все публичные заявления конкурентов.

На английском: Roche делает ставку на то, что мощные вычислительные возможности ИИ могут сократить годы медленного процесса открытия и разработки новых лекарств. И она подтверждает эту ставку серьезным оборудованием.

Числа, стоящие за гонкой вычислений

Архитектура Nvidia Blackwell представляет собой самую передовую платформу GPU компании, специально созданную для масштабных задач ИИ. Иметь 3500 таких устройств — это как владеть парком Формулы-1 — впечатляет на бумаге, но настоящий вопрос — сможете ли вы ими управлять.

Roche, похоже, считает, что сможет. Компания направляет эти вычислительные мощности на исследования и разработки, основанные на ИИ, охватывающие все — от молекулярного моделирования до оптимизации клинических испытаний. Цель проста: находить лучшие кандидатные препараты быстрее и дешевле проваливаться на тех, что не работают.

Для сравнения, Eli Lilly — главный конкурент Roche в нескольких терапевтических областях — также строит собственную лабораторию ИИ в партнерстве с Nvidia. Но Lilly не раскрывает число GPU, близкое к 3500 устройств Roche. Это не обязательно означает, что Lilly отстает, но явно показывает, куда движется Roche.

Фармацевтическая индустрия в среднем тратит около 2,3 миллиарда долларов на вывод одного лекарства от идеи до одобрения. Если ИИ сможет существенно сократить этот срок или повысить показатели успеха хотя бы немного, отдача от GPU-кластера — даже огромного — начнет казаться незначительной.

Лекарства от ожирения и конкуренция с Lilly

Развертывание Nvidia не происходит в вакууме. Roche одновременно продвигает четыре кандидата на лечение ожирения и диабета 2 типа к важным клиническим испытаниям фазы 3, напрямую конкурируя с доминированием Eli Lilly на рынке агонистов рецептора GLP-1.

Франшиза Lilly по ожирению, основанная на препарате тирзепатид (продается как Mounjaro и Zepbound), принесла компании рекордные доходы и в прошлом году кратковременно превысила рыночную капитализацию в 800 миллиардов долларов. Roche хочет и свою долю этого пирога, а ускоренная ИИ-разработка лекарств может стать ножом, которым она его отрежет.

Вот в чем дело: финансовый профиль Roche выглядит более привлекательным, чем Lilly, по нескольким традиционным метрикам стоимости. Швейцарская компания торгуется по более низким коэффициентам цена/прибыль и цена/продажи, при этом предлагая более высокий дивидендный доход. Lilly пользуется премиальными мультипликаторами благодаря своему лидерству в GLP-1 и лучшей траектории роста, но это также означает меньшую запас прочности.

Ставка Roche — это, по сути, двухсторонняя стратегия. Использовать инфраструктуру ИИ для ускорения сроков R&D по всему портфелю и одновременно использовать это преимущество на самом прибыльном терапевтическом рынке десятилетия — ожирении.

Что это значит для инвесторов

Слияние крупных фармкомпаний и вычислительных гигантов уже не является спекуляцией — оно работает. Развертывание GPU Roche сигнализирует, что затраты на инфраструктуру ИИ теперь считаются основными расходами на исследования и разработки, а не экспериментальными побочными проектами.

Для инвесторов главный вопрос — не в том, купила ли Roche достаточно GPU. А в том, смогут ли ее ученые и биологи-программисты превратить это оборудование в клинически эффективные молекулы. Количество GPU — это показатели тщеславия. Единственный важный критерий — одобренные лекарства.

Конкурентная динамика заслуживает пристального внимания. Lilly обладает проверенной коммерческой платформой и преимуществом первопроходца в области GLP-1. Roche обладает более глубокими ценностными характеристиками и сейчас инвестирует в инфраструктуру, чтобы потенциально обойти конкурентов в R&D. Некоторые аналитики советуют держать обе акции как хедж — чтобы получить выгоду от краткосрочного роста Lilly и долгосрочной перспективы R&D, управляемого ИИ.

Риск для Roche очевиден: масштабное использование ИИ для открытия лекарств еще не доказало свою эффективность. Ни одно крупное лекарство пока не было выведено на рынок преимущественно с помощью методов ИИ. Множество стартапов обещали это, но ни один полностью не реализовал.

Итог: Roche совершает крупнейшие в истории инвестиции в вычислительные мощности для фармацевтики, сочетая 3500 GPU Blackwell с амбициозным портфелем лекарств от ожирения, ориентированным прямо на самую прибыльную франшизу Eli Lilly. Остается вопрос: превратится ли это оборудование в одобренные лекарства — trillion-dollar question — но компания явно не хочет больше ждать.