Guomin Technology Hong Kong IPO: Market Cap of 8.3 Billion HK Dollars, Annual Loss of 120 Million, Actual Controller Sun Yingtong Holds Less Than 3% of Shares

雷递网 雷建平 2023年3月23日

Государственная технологическая корпорация (кратко: «Государственная технология», код акции: «02701») сегодня вышла на Гонконгскую фондовую биржу.

Цена размещения — 10,8 гонконгских долларов за акцию, размещено 95 миллионов H-акций, общий сбор средств составил 1,026 миллиарда гонконгских долларов; за вычетом расходов, связанных с листингом, в размере 82,1 миллиона гонконгских долларов, чистый сбор средств составил 944 миллиона гонконгских долларов.

Ключевые инвесторы «Государственной технологии» включают Guohua Life, Harvest Oriental II, госпожу Дай Ваньцинь, Ань Цзянбо и финансирование компании Xinwanda, которые совместно приобрели акций на сумму 140 миллионов гонконгских долларов.

Guohua Life приобрела на 50 миллионов гонконгских долларов, Harvest Oriental II — на 40 миллионов, госпожа Дай Ваньцинь — на 30 миллионов, Ань Цзянбо и финансирование Xinwanda — по 10 миллионов гонконгских долларов каждый.

Цена открытия акций «Государственной технологии» составила 14,3 гонконгских долларов, что на 32% выше цены размещения; на данный момент цена акций немного снизилась, рыночная капитализация компании составляет около 8,3 миллиарда гонконгских долларов.

«Государственная технология» уже котируется на А-акциях, текущая цена — 21,57 юаня, рыночная капитализация — 12,566 миллиарда юаней. Благодаря этому размещению на А-акциях сформировалась структура «А+H». Премия H-акций по сравнению с А-акциями составляет: «-50%».

Годовой доход — 1,36 миллиарда юаней, чистый убыток — 118 миллионов юаней

«Государственная технология» основана в 2000 году и является платформенной компанией по проектированию интегральных схем (IC), специализирующейся на предоставлении управляющих чипов и системных решений для различных интеллектуальных устройств.

Компания реализует продукты в ключевых областях, таких как потребительская электроника, промышленное управление, цифровая энергетика, умный дом, автомобильная электроника и медицинская электроника, создав разнообразный ассортимент продукции, охватывающий множество сценариев использования.

Согласно проспекту, в 2022 году доход составил 1,2 миллиарда юаней, в 2023 году — 1,037 миллиарда, в 2024 году — 1,168 миллиарда; валовая прибыль — 426 миллионов, 18,01 миллиона и 182 миллиона юаней соответственно; валовая маржа — 35,6%, 1,7% и 15,6%; убытки за соответствующие периоды — 18,93 миллиона, 594 миллиона и 256 миллионов юаней.

За первые девять месяцев 2025 года доход «Государственной технологии» составил 958 миллионов юаней, что превышает показатель за аналогичный период прошлого года — 821 миллион; валовая прибыль — 183 миллиона, против 156 миллионов в прошлом году; убытки за этот период — 75,75 миллиона, тогда как за аналогичный период прошлого года — 166 миллионов.

Скорректированная чистая прибыль за 2022, 2023 и 2024 годы составила 119 миллионов, -591 миллион и -192 миллиона юаней соответственно; за первые девять месяцев 2025 года — чистый убыток в размере 75,75 миллиона юаней.

Прогноз на 2025 год — доход составит 1,36 миллиарда юаней, что на 16,4% больше по сравнению с 1,168 миллиарда в прошлом году; чистый убыток — 118 миллионов юаней, тогда как в прошлом году он составлял 256 миллионов.

По состоянию на 30 сентября 2025 года у «Государственной технологии» на счету наличные и их эквиваленты — 188 миллионов юаней.

Сун Интунь владеет менее 3% акций

Исполнительные директора «Государственной технологии» — Сун Интунь, Кан Юлунь и госпожа Е Янтао; неисполнительный директор — Чжоу Бин; независимые неисполнительные директора — Чэнь Вэйву, госпожа Хао Дан и госпожа Цзи Синьдан.

Структура акционерного капитала компании очень рассеянная, ни один акционер не владеет более 3% акций.

Крупнейший акционер — Сун Интунь, председатель правления, исполнительный директор и генеральный директор компании; перед IPO она владела 2,65% акций.

По состоянию на 30 сентября 2025 года, доля акций, принадлежащих China Merchants Bank Co., Ltd. — через фонд «Южная Цзяньчжун 1000» — составляет 0,91%, Hong Kong Securities Clearing Company Limited — 0,73%, Yan Wei — 0,59%, и фонд «Hua Xia CSI 1000» — 0,54%.

Также по состоянию на 30 сентября 2025 года структура акционерного капитала «Государственной технологии» выглядит следующим образом:

Yu Yunbo владеет 0,48%, Industrial and Commercial Bank of China — через фонд «Guangfa CSI 1000» — 0,42%, Fang Faqiu — 0,37%, Huang Zhonglin — 0,25%, Li Xiaowei — 0,24%.