Привлечение золотых резервов! Турция интенсифицирует защиту лиры, планирует запустить программу обмена золота на иностранную валюту для смягчения воздействия войны

Иранский конфликт влияет на стабильность курса турецкой лиры, центральный банк расширяет инструменты вмешательства, золотой резерв может стать последней линией обороны.

Во вторник агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что турецкий центральный банк готовит более широкий набор инструментов для борьбы с колебаниями курса, вызванными конфликтом с Ираном, включая использование огромных золотых резервов. Центральный банк Турции уже проводит внутренние обсуждения по проведению золотых свопов на лондонском рынке и может использовать золото, хранящееся в Банке Англии, для валютных интервенций.

С момента начала конфликта с Ираном мировые цены на нефть выросли с примерно 70 долларов за баррель до более чем 100 долларов. Турция почти полностью зависит от импорта нефти и газа, сталкиваясь с серьезным инфляционным ударом и давлением на платежный баланс. В настоящее время уровень инфляции в стране достигает 31,5%, что является одним из самых высоких в мире, правительство изо всех сил пытается удержать реальное укрепление лиры в рамках антиифляционной стратегии.

На момент публикации курс турецкой лиры к доллару снизился на 0,1%. В этом году лира в среднем ежедневно девальвировала примерно на 0,05%, тенденция к снижению продолжается стабильно.

Сначала продаем американские облигации, затем повышаем ставки, и в конце — задействуем золото?

За последние десять лет Турция была одним из самых активных покупателей золота в мире, ее руководство долгое время стремилось снизить зависимость от долларовых активов. По состоянию на начало марта объем золотых резервов Турции в ценах золота составляет примерно 135 миллиардов долларов.

Экономист Morgan Stanley Фатих Акчелик в отчете во вторник отметил, что Турция, по оценкам, хранит около 30 миллиардов долларов золота в Банке Англии, и эти активы “не сталкиваются с логистическими ограничениями, центральный банк может напрямую решать, использовать ли их для валютных интервенций”. Это делает золото, хранящееся в Лондоне, наиболее управляемым резервом для Турции в экстренных ситуациях.

Перед обращением к золотым резервам, политические руководители Турции уже начали применять ряд мер. Власти ужесточили ликвидность, повысив стоимость финансирования лиры, и приказали государственным банкам вмешиваться в рынок для стабилизации курса.

Одновременно центральный банк Турции продолжает продавать иностранные государственные облигации, включая американские облигации. По оценкам источников, за последние несколько недель объем продаж составил около 16 миллиардов долларов. К концу января Турция держала менее 17 миллиардов долларов американских облигаций, что значительно ниже пика в 82 миллиарда долларов в 2015 году.

Что касается процентных ставок, базовая ставка Турции остается на уровне 37%, однако в начале марта центральный банк приостановил предоставление финансирования через этот канал и перешел на более дорогие кредиты с ставкой 40%. Ожидания по рыночным ставкам также значительно колеблются, трейдеры уже закладывают повышение ставки на следующий месяц на 100 базисных пунктов.

Отток иностранных инвестиций, рост спроса на доллары среди населения

Сигналы давления уже проявляются на нескольких уровнях. Согласно данным, опубликованным в понедельник центральным банком Турции, за неделю, завершившуюся 13 марта, объем продаж иностранными инвесторами государственных облигаций Турции достиг рекордных значений.

На уличном уровне также наблюдается напряженность. В этом месяце валютные обменники на Стамбулском базаре продают доллары по курсу выше межбанковского, что отражает заметное увеличение спроса местных жителей на твердые валюты.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основании данной информации, ответственность несет сам инвестор.