Планируется потратить 18.2 млрд на захват контроля над赤峰 Gold! "Золотоискатель" Zijin Mining снова в деле, богатая женщина из Внутренней Монголии уходит со сцены

Источник статьи: Times Finance Автор: Гао Цюжун

Источник изображения: TuChong Creative

Золотодобывающая отрасль снова в центре внимания — крупная сделка!

Утром 23 марта компания Zijin Mining (601899.SH/02899.HK) объявила, что полностью принадлежащая ей дочерняя компания Zijin Gold (Group) Co., Ltd. (далее «Zijin Gold») подписала соглашение о передаче акций с акционером-контролером Chifeng Gold (600988.SH/06693.HK) Ли Цзинъяном и его согласованными лицами — Zhejiang Hanfeng Venture Capital Partnership (Limited Partnership) (далее «Zhejiang Hanfeng»). Также подписано стратегическое инвестиционное соглашение с Chifeng Gold для получения контроля над компанией.

Общая стоимость сделки составляет примерно 18,258 миллиарда юаней, включающая приобретение акций A-рынка и подписку на привилегированные акции H-рынка.

Конкретно, Zijin Gold планирует приобрести у Ли Цзинъяна и Zhejiang Hanfeng 242 миллиона акций A-рынка Chifeng Gold по цене 41,36 юаня за акцию, что составляет около 10,006 миллиарда юаней; также планируется подписать соглашение о покупке 311 миллионов привилегированных акций H-рынка по цене 30,19 гонконгских долларов за акцию, что примерно равно 9,386 миллиарда гонконгских долларов (около 8,252 миллиарда юаней).

После завершения сделки Zijin Gold будет владеть 572 миллионами акций Chifeng Gold, что составляет около 25,85% после увеличения уставного капитала. Компания получит контроль над Chifeng Gold и сможет объединить её финансовые показатели. Ли Цзиньян и Zhejiang Hanfeng полностью выйдут из бизнеса.

В объявлении Zijin Mining отметила, что, опираясь на гибкий и эффективный механизм принятия решений, компания своевременно воспользовалась возможностью на рынке после значительного роста цен на золото и последующей краткосрочной коррекции, активно продвигая сделку. В отличие от обычных случаев передачи контроля в публичных компаниях, цена сделки была взята с осторожностью и обоснована, что соответствует интересам компании и всех акционеров.

Объявление показывает, что цена приобретения акций A-рынка составляет всего на 1,3% выше цены закрытия перед приостановкой торгов, а цена размещения привилегированных акций H-рынка — 83% от средней цены за 60 торговых дней перед приостановкой. После публикации новости акции Zijin Mining и Chifeng Gold на A- и H-рынках снизились.

На момент публикации 23 марта акции Zijin Mining на A- и H-рынках упали более чем на 1% и 2% соответственно; акции Chifeng Gold на A-рынке упали до лимитного снижения, до 36,74 юаня за акцию, а на H-рынке — более чем на 20%.

«Золотой покупатель» за год объявил о покупке золота на сумму 28 миллиардов юаней

Эта сделка — последний шаг в агрессивной экспансии Zijin Mining в золотой сфере.

В 2025 году цены на золото резко выросли, и дочерняя компания Zijin Gold International (02259.HK) приобрела активы в Гане и Казахстане. В частности, она приобрела золотые рудники Akyem в Гане у Newmont Golden Ridge Ltd. (ныне переименована в Zijin Jinling) и RG в Казахстане. Общая стоимость сделок составила 1,008 и 1,0 миллиарда долларов США соответственно, что по курсу — свыше 700 миллиардов юаней.

В условиях роста цен на золото Zijin Mining активно закупает активы: к 2025 году добыча золота достигнет 90 тонн, что на 23,29% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что к 2028 году добыча увеличится до 130–140 тонн, что более чем на 40% выше уровня 2025 года.

По годовой отчетности, в 2025 году доход Zijin Mining составил 349,079 миллиарда юаней, что на 14,96% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, относящаяся к акционерам, — 51,777 миллиарда юаней, рост на 61,55%. Это первый случай, когда чистая прибыль превышает 50 миллиардов юаней.

Однако с начала этого года рост цен на золото замедлился: 29 января цены на золото в Лондоне и Шанхае достигли исторических максимумов и затем начали колебаться вниз, в настоящее время снижение составляет более 10%.

«Недавнее снижение цен связано с тем, что, несмотря на продолжающийся конфликт между Ираном и США, золото не укрепляется по традиционной логике защиты активов, а под давлением роста процентных ставок снижается», — отметил в интервью Times Finance старший заместитель директора отдела исследований и развития Oriental Jincheng Qu Rui. Он добавил, что «отказ от традиционной логики защиты — не слабость золота как актива для хеджирования, а результат многократных факторов, действующих одновременно».

Еще 26 января этого года Zijin Gold International объявила о намерении купить все обыкновенные акции Allied Gold Corporation (далее «Объединенное золото», AAUC) по цене 44 канадских доллара за акцию, общая сумма сделки — около 5,5 миллиарда канадских долларов (примерно 2,8 миллиарда юаней). Основные активы Allied Gold включают действующие золотые рудники Sadiola в Мали, комплекс золотых рудников в Кот-д’Ивуаре (включая Bonikro и Agbaou), а также золотой рудник Kurmuk в Эфиопии, который планируется запустить во второй половине 2026 года.

Несмотря на то, что снижение цен на золото создает отличную возможность для закупок Zijin Mining, оно также может снизить будущую прибыльность золотых активов.

Однако Zijin Mining отметила, что все золотые рудники под управлением Chifeng Gold находятся в эксплуатации и могут сразу приносить объемы производства и прибыль, а уровень их производства и мощности еще может быть повышен, что даст значительный экономический эффект.

Местная богатая женщина из Внутренней Монголии покидает бизнес

Одним из участников сделки является Ли Цзиньян, богатая женщина из Внутренней Монголии, связанная с Chifeng Gold через наследство.

Общеизвестно, что Chifeng Gold была основана одним из «четырех богатейших людей Внутренней Монголии» — Чжао Мэйгуан. В декабре 2021 года Чжао Мэйгуан скончалась от болезни. Согласно её завещанию, все её наследство, включая контроль над Chifeng Gold, перешло к супругу Ли Цзиньян. Таким образом, она стала фактическим контролером компании.

Важно отметить, что, будучи фактическим контролером, Ли Цзиньян не входила в совет директоров Chifeng Gold и не занимала управленческих должностей, придерживаясь принципа «профессионалы — профессионалам». Компания управляется профессиональной командой во главе с председателем Ван Цзянхуа.

В 2025 году рост цен на золото принес компании значительную прибыль. В прошлом году выручка составила 12,639 миллиарда юаней, рост на 40,03%; чистая прибыль — 3,082 миллиарда юаней, рост на 74,70%.

После завершения сделки Ли Цзиньян и Zhejiang Hanfeng полностью выйдут из бизнеса, а шесть золотых и один многометалльный рудник, принадлежащие Chifeng Gold, перейдут под новое управление.

По годовой отчетности за 2025 год, на 31 декабря запасы золота в компании составляют 583 тонны при средней концентрации 1,54 г/т; запасы меди — 590 тысяч тонн при концентрации 0,35%; цинка (свинца) — 560 тысяч тонн при концентрации 2,91%; молибдена — 80 тысяч тонн при концентрации 0,12%; редкоземельных элементов — 60 тысяч тонн при концентрации 286,17 г/т.

В числе проектов — Вьетнамский рудник Вьенчан, обладающий исключительными правами на разведку и добычу в районе Сибан, а также золотой рудник Васа в Гане, расположенный в известном золотом поясе Асанти, с высоким потенциалом для дальнейших разведочных работ. Министерство природных ресурсов и Министерство науки и технологий определили район пяти драконов как ключевую зону для разведки, а также выбрали место для глубинных буровых работ в северо-восточной части Китая и на севере, где обнаружены большие запасы и есть потенциал для расширения запасов.