Акции Palantir выросли примерно на 23% за месяц. Пора ли покупать?

Последние недели для акционеров Palantir Technologies (PLTR +6,77%) были очень волатильными. Акции аналитической компании резко восстановились за последние 30 дней, выросли примерно на 23%. Но, если смотреть шире, ростовые акции все еще почти на 10% ниже уровня начала года.

Этот недавний всплеск интереса к покупке связан с тем, что геополитические конфликты могут заставить некоторых инвесторов предположить, что спрос на инструменты разведки, помогающие правительствам и военным — специализацию Palantir — ускоряется.

Благодаря сильному спросу со стороны предприятий на свою платформу искусственного интеллекта (ИИ), бизнес Palantir за последние кварталы демонстрирует мощный рост. Но это не означает автоматически, что это отличная инвестиция. Чтобы быть хорошей инвестицией, акции должны быть адекватно оценены. Даже самые быстрорастущие компании могут быть недооценены или переоценены.

Итак, переоценены ли акции Palantir после недавнего роста, или это только начало их импульса?

Источник изображения: The Motley Fool.

Ошеломительный рост выручки

Глядя на отчет за четвертый квартал, можно сказать, что динамика бизнеса просто потрясающая.

Общий доход поставщика программного обеспечения достиг 1,41 миллиарда долларов — рост на 70% по сравнению с прошлым годом. Более детальный разбор квартальных данных показывает, что основным драйвером является внутреннее коммерческое использование ИИ-данных. Выручка Palantir в США от коммерческих клиентов выросла на 137% год к году и составила 507 миллионов долларов.

И хотя внутренний коммерческий сектор процветает, доходы от правительства США также продолжают расти быстрыми темпами, увеличившись на 66% год к году и достигнув 570 миллионов долларов. Для сравнения, в предыдущем квартале рост доходов от правительства США составил 52%.

Прибыль и денежный поток растут

Рост важен, но способность Palantir превращать этот рост выручки в реочную прибыль особенно впечатляет.

В четвертом квартале компания показала операционную маржу в 41% по стандартам GAAP, что принесло 575 миллионов долларов операционной прибыли. Получить такую прибыльность при таком высоком росте — впечатляюще не только для софтверной компании, но и для любой другой.

Компания продолжает генерировать огромные объемы наличных средств. За квартал Palantir получил скорректированный свободный денежный поток в 791 миллион долларов, что составляет феноменальные 56% маржи. Эти деньги укрепили баланс компании: на счетах у нее сейчас 7,2 миллиарда долларов наличных, эквивалентов и краткосрочных казначейских ценных бумаг США.

Переоценка на грани

Но даже самые хорошие финансовые показатели не могут полностью защитить акции от риска переоценки.

На момент написания статьи акции растущего сегмента торгуются по цене- прибыли (P/E) около 255. При такой цене рынок не просто предполагает успех компании; он, по сути, требует абсолютной безупречности в долгосрочной перспективе.

При такой оценке любое небольшое замедление роста выручки может вызвать резкую распродажу. Акции просто не предоставляют инвесторам запаса безопасности.

Расширение

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сегодняшние изменения

(6,77%) $10,21

Текущая цена

$160,88

Основные показатели

Рыночная капитализация

$360 млрд

Дневной диапазон

$153,27 - $161,08

52-недельный диапазон

$66,12 - $207,52

Объем торгов

2,6 млн

Средний объем

48 млн

Валовая маржа

82,37%

Итак, что должны делать инвесторы?

Хотя я считаю, что бизнес компании — один из самых сильных на рынке сегодня, я считаю, что акции скорее стоит держать, чем покупать. И честно говоря, после недавнего роста они уже и так были дорогими. Сейчас ситуация еще более рискованная.

При этом, причина для удержания и не продажи заключается в разнице между текущим P/E и ожидаемым P/E — метрикой оценки, которая показывает цену акции как множитель по отношению к прогнозируемой прибыли на акцию на ближайшие 12 месяцев. В то время как текущий P/E Palantir составляет 255, его прогнозируемый P/E значительно ниже — 116. Это связано с тем, что внутренний импульс роста прибыли компании очень сильный, и бизнес должен хорошо вписаться в свою оценку за следующий год.

Тем не менее, для инвесторов, решивших продолжать держать акции Palantir, разумно держать позицию небольшой. Невозможно избежать риска: как софтверная компания, работающая в быстро меняющейся и высококонкурентной индустрии, Palantir — это высокорискованная инвестиция.