Институты заявляют, что переломный момент в изменении структуры спроса и предложения литиевых батарей вот-вот появится, акции Guocheng Mining выросли на верхний предел

23 марта акции литиевых компаний показали значительную активность: Guocheng Mining (000688.SZ) достигла лимитного роста, Fulin Precision (300432.SZ) впервые выросла более чем на 10%, а также подросли Dazhong Mining (001203.SZ), Yahua Group (002497.SZ) и Shengxin Lithium Energy (002240.SZ).

По информации, отчет от China Merchants Securities указывает, что в марте производство в цепочке литий-ионных аккумуляторов полностью восстановилось. В совокупности с реализацией политики «обмен старых аккумуляторов на новые» после праздников и выпуском новых автомобилей спрос на литий-ионные батареи на весь год ожидается положительным.

Исследование от Great Wall Securities показывает, что к февралю 2026 года объем поставленных аккумуляторов на основе лития железа фосфата для хранения энергии в Китае достигнет 26,4 ГВтч, что на 125% больше по сравнению с прошлым годом, и увеличится на 14% по сравнению с предыдущим месяцем. Средняя цена за систему на 2 часа составила 636,1 юаня/кВтч, что на 19,8% выше по сравнению с предыдущим месяцем.

Компания Guolian Minsheng отмечает, что в январе 2026 года глобальный зарегистрированный объем установленных электродвигателей для электромобилей составил около 71,9 ГВтч, что на 10,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Преимущество китайских компаний продолжает расти: шесть китайских предприятий вошли в топ-10 мировых производителей, их совокупная доля рынка достигла 73,3%. Среди них CATL (300750.SZ) с объемом 32,5 ГВтч и долей 45,2% удерживает первое место в мире; BYD (002594.SZ) занимает второе место с 9,9 ГВтч, при этом зарубежные установки быстро растут; Svolt (03931.HK) с ростом на 51,5% по сравнению с прошлым годом стала самой быстрорастущей компанией в топ-10. В то же время доля трех крупнейших корейских производителей аккумуляторов снизилась до 12,0%.

Ли Бо из Morgan Asset Management отметил, что цепочка производства литий-ионных аккумуляторов начала корректироваться с четвертого квартала 2021 года. Согласно отраслевым закономерностям, пятилетний нисходящий цикл, вероятно, уже завершился, и точка перелома в изменении спроса и предложения ожидается во второй половине этого года. В начале года рынок активно обсуждает различные темы, и несмотря на продолжающееся укрепление фундаментальных показателей сектора и рекордные планы по производству, это не всегда отражается в ценах акций. Такое расхождение между краткосрочной динамикой и долгосрочной перспективой — классический пример «ошибочного недооценивания». После массового раскрытия финансовых отчетов в конце марта рынок осознает сильный рост показателей сектора в первом квартале 2026 года, и ожидаемый разворот тренда станет очевидным.