Биржевые фонды Bitcoin Spot ETFs показали лучшую неделю за шесть месяцев, сигнализируя о возвращении интереса институциональных инвесторов

Согласно данным мониторинга рынка bit cone, спотовые биткоин-ETF в США готовы показать свою лучшую за шесть месяцев динамику, завершив длительный пятинедельный период чистых оттоков. Этот разворот отражает заметный сдвиг в институциональных предпочтениях: новые капиталы поступают в биржевые фонды цифровых активов с ускоренной скоростью.

Трехдневный рост притока прерывает серию оттоков

Данные рынка показывают значительный приток капитала за последние три подряд торговых дня, что принесло примерно 1,1 миллиарда долларов чистого финансирования в экосистему спотовых ETF в США. После учета скромного оттока в понедельник, сумма оказалась примерно на 815 миллионов долларов выше — это самый сильный показатель с середины января, когда за одну неделю было собрано 1,4 миллиарда долларов. Этот восстановительный тренд свидетельствует о возобновлении институционального доверия к биткоину как к цифровому активу.

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) стал основным получателем, захватив более половины трехдневного потока капитала — около 652 миллионов долларов новых инвестиций. В то же время GBTC от Grayscale — ранее самого дорогого инструмента среди спотовых биткоин-фондов — зафиксировал свой крупнейший однодневный приток капитала с момента перехода с трастовой структуры на ETF, что дополнительно подтверждает импульс сектора.

Индекс премии Coinbase стал положительным после исторического спада

Разворот в потоках финансирования совпадает с важным рыночным сигналом: индекс премии Coinbase восстановился до положительной зоны после 40 дней подряд в отрицательной области. Этот индекс, измеряющий разницу в ценах между биткоином, торгующимся на Coinbase (доступен в основном для институциональных инвесторов из США), и глобальными эталонными ценами, служит важным индикатором настроений и капиталовложений американских институциональных участников.

Восстановление положительных значений премии говорит о том, что американские институциональные инвесторы возобновили интерес к покупке после длительного периода снижения активности. Этот показатель особенно важен для трейдеров и аналитиков, отслеживающих направление потоков капитала.

Данные CME показывают увеличение длинных позиций институционалов

Открытый интерес по фьючерсам CME продолжает снижаться и по последним данным блокчейн-аналитики составляет 107 780 BTC. Этот показатель имеет важное значение: поскольку CME позволяет одновременно занимать длинные позиции в спотовом биткоине и короткие в фьючерсах — стратегию, известную как базисная торговля — снижение открытого интереса по фьючерсам указывает на то, что недавние притоки ETF представляют собой чистое накопление длинных позиций, а не хеджирование.

Иными словами, институционалы, судя по всему, занимают прямые, незащищенные позиции в биткоине, что свидетельствует о настоящей уверенности, а не о краткосрочной тактической игре.

Доля биткоина достигла 90% от предыдущего пика

Аналитика на блокчейне показывает, что общие активы в биткоине в спотовых ETF США выросли до 1,29 миллиона BTC, что менее чем на 10% ниже рекордного уровня октября. Этот рост особенно заметен в контексте: хотя активы в ETF приближаются к предыдущим максимумам, цена BTC остается примерно на 45% ниже октябрьского пика в 70 460 долларов за монету.

Это расхождение подчеркивает, что институционалы стратегически накапливали позиции во время снижения цен, демонстрируя дисциплину в накоплении в периоды волатильности.

Геополитическая стабилизация стимулирует более широкое участие рынка

Биткоин превысил отметку в 70 000 долларов после объявления президента США Дональда Трампа о пятидневной паузе в военных действиях против иранской энергетической инфраструктуры. Эта геополитическая деэскалация снизила опасения возможных перебоев в глобальных поставках нефти и судоходстве через Ормузский пролив.

Облегчение ситуации привело к росту не только биткоина, но и более широкой экосистемы цифровых активов. Эфириум, Солана и Догикоин за тот же период выросли примерно на 5%, а акции майнинговых компаний выросли вместе с широкими индексами — S&P 500 и Nasdaq — примерно на 1,2%.

Перспективы: цены на нефть определят направление

В будущем аналитики считают, что следующий тренд биткоина зависит от сохранения геополитической стабильности и стабилизации цен на нефть. Устойчивая ситуация может поддержать повторный тест диапазона 74 000–76 000 долларов, что потенциально может возобновить ралли, начавшееся в начале года. В то же время любое обострение геополитической ситуации или перебои на рынке нефти могут вернуть цены к диапазону около 60 000 долларов, где недавно консолидировался биткоин.

Взаимодействие традиционных макроэкономических факторов — особенно энергетических рынков и геополитических рисков — с оценками цифровых активов продолжает формировать краткосрочную динамику цен, при этом индикаторы bit cone указывают на то, что базовый институциональный спрос остается конструктивным для среднесрочного роста.