Торговля накопленным золотом становится популярной "игрой на скорость"

Статья взята с: Циндао Жибао

От «можно купить в любой момент» до «ограниченного по времени быстрого приобретения»

Торговля накопительным золотом становится популярной «игрой на скорость»

□Жибао Циндао / Гуанхай Новости, журналист Ван Инин

«Я поставила будильник на 8:50 утра, в 9:00 открыла мобильный банк, а там сразу написано «Лимит на сегодняшний день исчерпан»». Жительница района Шинань госпожа Чжан рассказала корреспонденту, что она давно интересуется инвестициями в золото. В последнее время цены на золото постоянно падают, и она хотела купить немного, чтобы «подхватить дешевое», но за три дня так и не смогла получить лимит.

В последнее время не少ие инвесторы, подобные госпоже Чжан, сталкиваются с трудностями при покупке золота. В условиях сильных колебаний цен на золото, накопительное золото, ранее называемое «ленивым» инструментом для инвестиций в золото, переживает переход от «можно купить в любой момент» к «ограниченному по времени быстрого приобретения».

Накопительное золото становится новым «горячим» направлением в золотых инвестициях

Накопительное золото — это вид инвестиционной услуги, предлагаемый банками. После открытия счета для накопительного золота инвестор может, как при покупке фондов, регулярно приобретать доли в золоте по граммам или по сумме. Эти доли — не физический металл, а учетные записи золотых активов — по сути, вы «храните» золото в банке, а банк фиксирует в вашем счете, сколько граммов золота вы «отложили». Когда сумма долей достигает определенного уровня, инвестор может продать их по текущей рыночной цене или обменять на физические золотые слитки.

По сравнению с прямой покупкой слитков, накопительное золото имеет очевидные преимущества. Минимальный порог входа ниже — некоторые банки позволяют начать с 1 грамма; операции более гибкие — можно совершать через мобильный банк; ликвидность выше — в торговые дни можно в любой момент выкупить активы. Именно эти особенности сделали накопительное золото популярным среди молодежи как «ленивый» способ инвестировать в золото в последние годы.

28-летний гражданин, молодой человек по имени Сяо Чжан, начал ежемесячно инвестировать 2 грамма накопительного золота с начала прошлого года. За год он накопил более 20 граммов золота, а его доходность на бумаге превысила 20%. «Но в последнее время цены на золото сильно упали, и мои прибыли практически исчезли.»

Некоторые инвесторы идут на «против тренда» и увеличивают вложения. Гражданка Чэнь купила некоторое накопительное золото, когда цены были высоки, и сейчас у нее есть временные убытки, но она не паникует. После консультации с финансовым менеджером она считает, что долгосрочная ценность золота сохраняется, и снижение цены — хорошая возможность для частичных покупок, чтобы снизить среднюю стоимость. Однако она также заметила, что сейчас трудно пополнить запасы — «нужно следить за временем, чтобы успеть получить лимит».

Некоторые даже берут кредиты для торговли золотом. Один из инвесторов поделился в соцсетях, что за полгода собрал десятки тысяч юаней через разные каналы для инвестиций в накопительное золото, пытаясь заработать на колебаниях цен, но в итоге «последние потери довели до того, что люди уже не знают, что делать». Эксперты отмечают, что некоторые используют потребительские кредиты, кредитные лимиты по картам и другие рычаги для краткосрочной торговли, и при сильных колебаниях цен риски очень велики.

Банки принимают меры для усиления контроля и повышения безопасности

Ужесточение правил торговли накопительным золотом связано с недавними сильными колебаниями международных цен на золото. В середине и конце марта цены на золото снова резко упали на несколько дней подряд, падение в один день достигало более 9%, что вызвало краткосрочный массовый распродажный спрос. Эти резкие колебания вызвали повышенную бдительность со стороны банков и других участников рынка.

В условиях усиления неопределенности на рынке несколько банков начали активно корректировать правила торговли накопительным золотом. Банк строительства с 4 марта вводит динамическое управление лимитами по «Цзяньхэ Цзинь» (включая «Ийсинь Цзинь»); Индустриально-коммерческий банк с 7 февраля ограничивает лимиты на «Рuyi Jin Nacuo» в выходные и праздничные дни, когда торговля на Шанхайской бирже золота не ведется.

Кроме ограничения лимитов, некоторые банки недавно повысили комиссии за операции с накопительным золотом. Некоторые инвесторы сообщили, что комиссии в некоторых банках выросли более чем на 60%. Расширение спредов между ценами покупки и продажи увеличивает издержки, что снижает интерес к торговле.

Также несколько банков постепенно закрывают свои услуги по продаже драгоценных металлов через агентство Шанхайской биржи золота, что сокращает возможности для частных инвесторов заниматься «спекуляциями» на золоте. 17 марта Почтово-банковский банк и Минсельбанк объявили о постепенном прекращении агентских договоров по продаже драгоценных металлов; банки Пинань и Синьye также сообщили о постепенном закрытии соответствующих сервисов.

Главный экономист Zhaolian, Донг Сиямяо, считает, что стратегия банков по управлению рисками меняется с «статической защиты» на «динамическую игру», используя такие меры, как динамическое ограничение лимитов и повышение порогов оценки рисков, чтобы отсеять клиентов — тех, кто действительно ценит долгосрочную ценность золота и способен выдерживать риски, а не краткосрочных спекулянтов, использующих рычаги и краткосрочные стратегии для получения прибыли.

Рациональное инвестирование в золото и долгосрочная стратегия регулярных вложений

在 текущих условиях, как инвесторам разумно участвовать в золотых инвестициях?

回归长期配置，放弃短期投机心态。东方金诚国际信用评估有限公司指出，从长期配置的角度来看待黄金，而不是作为短期暴利的投机工具。面对金价波动，投资者应认识到黄金的核心作用是家庭资产的“压舱石”和“保险单”，主要用于对冲极端风险和平抑整体资产组合的波动。

坚持定投策略，控制仓位比例。关于如何入场，博通咨询金融行业首席分析师武泽伟建议采用“分批、定期、小额”的定投策略，通过积存金或实物金条平滑成本，避免一次性追高。

多元化投资渠道。除了积存金和实物黄金，投资者还可以选择黄金主题理财产品、黄金ETF以及黄金相关的股票。南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，在黄金配置上优先选择黄金ETF，关注实物储备量高且跟踪误差小的产品，避免因管理费和持仓结构带来的收益偏差。对于实物黄金，应谨慎对待，因为它适合长期持有，但流动性较差。