Зэш Shang Securities: Технологии электронных кожных покрытий внутри страны и за рубежом ускоряют итерацию, уделяя внимание сближению технологий и прогрессу в индустриализации

Зичжун Цзиньцзинь опубликовала аналитический отчет, в котором говорится, что электронная кожа — это носимый гибкий биомиметический тактильный сенсор, являющийся ключевым элементом для реализации «телесного интеллекта» у гуманоидных роботов. В настоящее время производители электронной кожи доминируют на зарубежных рынках, а внутренние компании ускоряют технологическую итерацию. Согласно информации от PuHua YouCe, в 2024 году пять крупнейших мировых производителей — Interlink, Novasentis, Tekscan, JDI, Baumer и Fraba — займут примерно более 40% рынка. Быстрый прогресс в технологической итерации и глобальном развертывании производственных мощностей отечественных предприятий позволяет им продолжать увеличивать долю рынка и занимать позиции в последующем процессе индустриализации.

Основные точки зрения Зичжун Цзиньцзинь следующие:

Структура: электрод, диэлектрический материал, активный функциональный слой, гибкая основа

Технологический путь: делится на пье-зондовые, пье-конденсаторные, пье-пьезоэлектрические, трение-электрические и термо-давление типы. В настоящее время электронная кожа находится на ранней стадии индустриализации, технологические линии еще не окончательно сформированы, и в качестве основного сенсорного решения доминирует пье-зондовая схема.

Цепочка производства: оборудование для производства высококачественных материалов и компонентов верхнего уровня все еще зависит от импорта; производители электронной кожи среднего звена занимают доминирующие позиции на зарубежных рынках, локализация производства ожидается повыситься; нижний сегмент включает области здравоохранения (45%), роботов (25%), взаимодействия человек-машина (22%) и другие.

Рыночный потенциал: в 2024 году глобальный рынок электронной кожи (включая медицинское обслуживание, потребительскую электронику и другие downstream-сегменты) составит около 6,3 миллиарда долларов США, а к 2034 году ожидается, что мировой рынок достигнет 31,06 миллиарда долларов США, с совокупным среднегодовым ростом 17,3% в период 2024–2034 годов.

Год массового производства гуманоидных роботов, расширение охвата и функций электронной кожи

Расширение охвата: в области гуманоидных роботов в краткосрочной перспективе электронная кожа будет покрывать более широкие области манипуляторов, а в среднесрочной — постепенно распространяться на основное тело робота, что повысит охват отдельной машины.

Расширение функций: в будущем гуманоидные роботы будут ориентированы на повышение возможностей работы с сложными объектами, электронная кожа должна соответствовать требованиям истинной гибкости, полного покрытия поверхности и более высокой чувствительности к силе, ожидается постоянное улучшение характеристик. Интеграция мультимных функций, низкая стоимость и крупномасштабное производство — ключевые факторы для успешной индустриализации.

На сегодняшний день доля стоимости электронной кожи в гуманоидных роботах составляет около 10%. В год массового производства гуманоидных роботов рынок электронной кожи быстро растет. Согласно прогнозам Института робототехники GaoGong, к 2030 и 2035 годам объем продаж гуманоидных роботов возрастет, и к 2035 году рынок электронной кожи в этой области может достигнуть 15 миллиардов юаней.

Рекомендуемые компании: Hanwei Technology, Fulaixin Materials, Keli Sensors, Donghua Testing, Jinghua New Materials, Riying Electronics и другие, а также стоит обратить внимание на Daimei Shares, Nanshan Zhishang и др.

Риски: недостижение ожидаемых темпов индустриализации, ухудшение конкурентной ситуации в отрасли, риски несоответствия технологий применяемым сценариям.