Биткоин вернул $75 000 — движение цены ведет рынок деривативов

Биткойн (BTC) рано утром во вторник восстановил важную психологическую отметку в 75 000 долларов на фоне смены тенденции на рынке деривативов. Этот прорыв привлекает внимание не только как преодоление технического сопротивления, но и как результат масштабного сокращения хедж-позиций профессиональных трейдеров, что в целом подтолкнуло рынок вверх.

Текущая цена биткойна составляет около 70 650 долларов, однако достигнутый недавно максимум в 75 800 долларов явно превзошел долгосрочный уровень сопротивления в диапазоне 73 750–74 400 долларов, который неоднократно оказывал давление на рынок с 2024 года.

Движение на рынке деривативов ведет к прорыву

Фоном для достижения 75 000 долларов стало стратегическое изменение позиций профессиональных трейдеров. По словам Маркуса Тилена, основателя 10x Research, недавний бычий рост обусловлен скорее быстрым сокращением существующих хедж-позиций, чем активным увеличением покупок.

В начале февраля, когда цена биткойна резко упала до около 60 000 долларов, многие трейдеры покупали большое количество пут-опционов с ценами исполнения около 55 000 и 60 000 долларов, чтобы защититься от падения. Однако по мере стабилизации настроений на рынке необходимость держать эти хедж-позиции снизилась, и трейдеры начали массово закрывать пут-опционы.

Этот процесс ликвидации пут-опционов создает дополнительный бычий эффект. По словам Тилена, продажа и закрытие пут-опционов усиливает покупательное давление на рынок, поскольку маркет-мейкеры вынуждены покупать биткойны в спотовом сегменте для балансировки своих экспозиций. Эта переоценка способствует росту цены к уровню 75 000 долларов.

Механизм ликвидации пут-опционов

Для новичков в деривативном рынке стоит объяснить базовые принципы работы пут-опционов. Пут-опцион — это контракт, дающий право продать биткойн по заранее оговоренной цене до определенного срока. Трейдеры покупают пут-опционы, ожидая падения цены или чтобы защититься от риска снижения стоимости своих активов. Это своего рода страховка от падения. В противоположность им, колл-опционы позволяют получать выгоду при росте цены.

Те, кто приобрел пут-опционы в начале февраля, после стабилизации рынка начали понимать, что к сроку эти позиции могут стать бесполезными, поскольку цена, скорее всего, не достигнет уровня исполнения. Освобождение от этих хедж-позиций создает бычий сигнал и способствует росту до 75 000 долларов.

Интересно, что, как отмечает Тилен, в текущем росте еще не наблюдается крупной покупки колл-опционов на повышение. Это говорит о том, что ралли больше обусловлено ликвидацией хедж-позиций, а не новой спекулятивной активностью. В результате, рынок остается осторожным, и инвесторы ждут подтверждения устойчивого прорыва следующего уровня выше 75 000 долларов.

Влияние на рынок альткоинов

Рост биткойна положительно сказывается на всей криптовалютной индустрии. Индекс CoinDesk 20 за последние 24 часа вырос на 5%, достигнув 2202 пунктов. Основные альткоины также демонстрируют уверенный рост.

Эфириум (ETH) торгуется около 2 150 долларов, прибавив за сутки 4,19%. Поддержку ему оказывает растущий спрос на бычьи опционы, что свидетельствует о улучшении настроений на рынке.

Другие крупные альткоины также растут: XRP за сутки вырос на 2,87%, Solana (SOL) — на 5,72%. В числе активов, участвующих в общем росте, — ZEC, PEPE, DOT, VIRTUAL и другие.

Текущая ситуация и предупреждение для инвесторов

За последние недели ситуация на рынке стала более сложной. Несмотря на падение биткойна до 69 000 долларов, он остается относительно устойчивым на фоне геополитической напряженности в Ближнем Востоке и атак на энергетическую инфраструктуру, что потрясает мировые рынки.

За тот же период цена на нефть колебалась около 100 долларов за баррель, а опасения инфляции вновь усилились. Центробанки планируют сохранять высокие ставки на длительный срок. В то же время золото и серебро опустились до минимумов с февраля, что свидетельствует о значительных изменениях в распределении активов.

Особое внимание вызывает тот факт, что с момента начала конфликта с Ираном биткойн показывает лучшие показатели, чем золото. Однако, по мнению трейдера Брайана Тана из Wintermute, текущий рост еще не подтвержден устойчивым прорывом выше 75 000 долларов, и инвесторам следует проявлять осторожность.

Он советует не становиться чрезмерно оптимистичными по поводу покупок при откатах и учитывать, что текущие бычьи сигналы могут быть лишь результатом механизма ликвидации хедж-позиций.

Достижение 75 000 долларов — важный этап, отражающий структурные изменения в деривативном рынке и корректировку позиций участников. Однако, учитывая отсутствие значительных новых спекулятивных покупок, для подтверждения устойчивого роста необходимо продолжение спроса выше этой отметки.