Индекс Шанхая упал до минимума в году! "Электроэнергия для ИИ" показывает сильное сопротивление падению, рынок двойного инноваций успешно разворачивается! Alibaba резко упала после отчёта о прибылях, гонконгский интернет-ETF фонда Huabao упал до точки замерзания

20 марта рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продолжили снижение, во второй половине дня акции Китая и Гонконга резко пошли вниз, индекс Shanghai Composite снизился на 1,24%, опустившись ниже 4000 пунктов — это новый минимум за год, индекс Hang Seng упал на 0,88%, едва удержав годовую линию. Ожидания затяжной геополитической конфронтации усиливают опасения, настроения инвесторов остаются низкими, высоко оценённые активы роста по всему миру испытывают давление.

На рынке А-акций технологический сектор полностью обвалился, ETF на финансово-технологические компании (159851) резко упал на 4,37%, достигнув минимума за почти 9 месяцев, при этом на «дно» было подано более 2 миллионов заявок на покупку. ETF на искусственный интеллект и инновационные технологии (589520), ETF на оборонную промышленность (512810), ETF на гражданскую авиацию (159231) — все достигли годовых минимумов. Циклические сектора продолжают падать: ETF на цветные металлы (159876), ETF на химическую промышленность (516020) — редкий случай, когда сразу семь и восемь дней подряд наблюдается снижение.

Появилась информация о том, что Tesla планирует потратить около 2,9 миллиарда долларов на закупку солнечных панелей в Китае, что способствует росту солнечной энергетики и стимулирует весь сектор новых источников энергии. ETF на зелёную энергию (562010) впервые за долгое время достигли роста более чем на 5%! Лидеры в области оптических модулей продолжают укреплять позиции, продолжается развитие «AI-генерации» — ETF на искусственный интеллект на рынке创业板 (159363) вырос до 3,29%, а ETF на электросети (159146) — три дня подряд с увеличением объёмов.

Поддержка двух «световых» направлений — солнечной энергетики и оптических модулей — позволила индексу 创业指 (Chuangye Index) выйти на самостоятельный рост, достигнув более чем 3% и установив трёхлетний рекорд, закрывшись ростом на 1,3%. ETF на высокотехнологичные компании 双创龙头 (588330), включающий лидеров по инновациям на 创业板 и 科创板, в течение дня достиг 3,42%.

Гонконгские индексы также снизились, технологический сектор продолжает лидировать по падению, индекс 恒科指 (Hang Seng Tech) снизился на 2,48%, что уже четвёртый день подряд. Последние отчёты Alibaba-W оказались хуже ожиданий, после публикации акции упали более чем на 6%, а ведущие интернет-компании — Tencent, Xiaomi — также снизились. ETF на интернет-технологии (513770) достигли новых минимумов за текущий цикл коррекции, хотя внутри дня цена оставалась выше, и в течение дня было вложено более 50 миллионов юаней.

В то же время, в цепочке новых энергетических автомобилей наблюдается активность — крупнейшие компании, такие как China National Heavy Duty Truck и CATL, выросли более чем на 8%. ETF на автомобили в Гонконге (520780) поднялся до 2,74% внутри дня и завершил с ростом 0,71%. Аналитики считают, что при росте цен на нефть и ускорении проникновения электромобилей в мире, зарубежные рынки могут стать важным драйвером для китайских брендов.

【Обзор ETF и горячие темы】 Далее рассмотрим основные темы: 双创, искусственный интеллект на 创业板, интернет в Гонконге и другие.

一、Tesla планирует закупать солнечные панели в Китае? Взаимодействие солнечной энергетики и оптических модулей! ETF 双创 (588330) достиг 3,42% роста

Все основные индексы А-акций снизились, однако индекс 创业板 вырос на 1,3%. ETF 双创 достиг максимума внутри дня — 3,42%, закрывшись ростом на 1,28%. Он демонстрирует значительный внутренний премиум, что говорит о сильной покупательской активности. За последние 5 дней ETF привлёк 22,67 миллиона юаней.

В составе — лидеры полупроводников, такие как 卓胜微 (Zhaosheng Micro), выросшие более чем на 13%, с притоком 3,133 миллиарда юаней; лидеры в области оптических модулей, например 新易盛 (InnoLight), выросшие более чем на 8%, достигшие новых исторических максимумов; и производители солнечных панелей, такие как 阳光电源 (Sungrow), выросшие более чем на 5%, с притоком 2,619 миллиарда юаней.

Новости сферы указывают на два ключевых направления:

1. Солнечная энергетика: Tesla планирует инвестировать около 2,9 миллиарда долларов в закупку солнечных панелей в Китае и намерена увеличить мощность производства в США на 100 ГВт. Эксперты отмечают, что из-за дефицита электроэнергии в центрах данных AI и производстве, а также из-за тарифных барьеров, США вынуждены повышать стоимость солнечной энергетики, поэтому Tesla обращается к Китаю. 天风证券 (Tianfeng Securities) считает, что при продолжении политики «算电协同» и реализации новых индустриальных моделей, связанных с «зелёной» энергией, сектор может получить дополнительный импульс.

2. Оптические модули: крупные конференции OFC и GTC недавно прошли синхронно, что подтвердило технологические маршруты и коммерческую готовность. Аналитики ожидают, что к 2026 году спрос на 800G и 1.6T оптические модули будет расти быстрыми темпами, а разработка 3.2T модулей уже началась.

开源证券 (Open Source Securities) подчеркивает, что в рамках плана «14 пятилеток» технологическая безопасность остаётся приоритетом, а развитие «8466» — новой модели индустриального роста, где энергетика (новая энергия и управляемый термоядерный синтез), AI, электроника, космическая промышленность и биомедицина будут развиваться параллельно.

【Готовность к новым возможностям в сфере технологий】 — ETF 双创 и его связанный фонд (A-класс: 013317, C-класс: 013318) основаны на индексе из 50 крупнейших компаний стратегических новых отраслей, включая темы оптических модулей, полупроводников и солнечных панелей. Этот ETF — эффективный инструмент для быстрого охвата новых технологий и инноваций.

二、Лидеры в области оптических модулей! 新易盛 (InnoLight) вырос на 8% и достиг новых максимумов! Внедрение вычислительных мощностей и AI-приложений — основные драйверы роста

Индекс 创业板 по AI снизился после достижения пика, однако отдельные компоненты показывают разнонаправленные движения. 新易盛 (InnoLight) вырос на 8%, достигнув исторического максимума, 中际旭创 (Zhongji Xuchuang) — более чем на 6%, 光库科技 (Guangku Technology) — более 9%. Другие компании, такие как 长芯博创, 太辰光, 天孚通信 — выросли на 1% и более. В то же время, IDC-аренда вычислительных мощностей внезапно обвалилась, а 协创数据 (Xiechuang Data) — упала до лимитного снижения.

В сегменте ETF крупнейший по объёму 创业板人工智能 (159363) в утренние часы вырос более чем на 3%, однако после падения рынка снизился на 0,37%, объём торгов за день — 871 миллиона юаней. За неделю ETF вырос, закрепившись в положительной зоне.

Почему вторая половина дня в секторе аренды вычислительных мощностей вызвала такой резкий спад? По мнению аналитиков, это связано с публикацией слухов о незаконных сделках некоторых зарубежных серверных компаний, что вызвало панику. В частности, 协创数据 (Xiechuang Data) резко упала, чуть не достигнув лимитного снижения. Компания быстро опровергла эти слухи, заявив, что всё в порядке, и её продукция закупается через легальные каналы.

В долгосрочной перспективе спрос на вычислительные мощности продолжает расти, крупные облачные провайдеры, такие как Alibaba и Tencent, объявили о повышении цен, что подтверждает дефицит ресурсов. Аналитики считают, что рынок аренды вычислительных мощностей войдёт в фазу «продавца», и цены будут расти. Также ожидается, что спрос на компоненты, такие как оптические модули и процессоры, останется высоким, а новые технологии, такие как CPO, пройдут масштабное коммерческое тестирование.

【Обзор рынка и перспективы】 — Инвестиции в AI и вычислительные мощности остаются приоритетом, а ETF на AI и связанные с ним фонды — хорошая возможность для инвесторов, желающих воспользоваться ростом технологий.

三、Alibaba резко снизилась на 6%, ETF на интернет в Гонконге достиг новых минимумов — возможен ли разворот?

Гонконгские индексы снизились, технологический сектор пострадал сильнее всего: Alibaba-W упала более чем на 6% после публикации отчёта, не оправдавшего ожиданий по доходам и прибыли за третий квартал. Tencent снизился почти на 1%, Xiaomi — более чем на 8%. ETF на интернет-компании (513770) снизился на 3,74%, достигнув новых минимумов за текущий цикл.

Причины снижения — геополитическая напряжённость, снижение риск-аппетита, а также опасения, что крупные компании сокращают инвестиции в AI из-за падения прибыли. Однако аналитики сохраняют оптимизм: по мнению 光大证券 (Everbright Securities), текущий уровень — хорошая точка входа, рынок находится в зоне «перепроданности», и есть потенциал для восстановления.

Гонконгские аналитики также отмечают, что в среднесрочной перспективе фундаментальные показатели остаются позитивными, а рост AI и технологических компаний создаёт новые возможности. В частности, ETF на интернет-компании (513770) и его связанный фонд (A-класс 017125, C-класс 017126) включают крупнейшие технологические гиганты и лидеров AI, что обеспечивает хорошую диверсификацию и ликвидность.

Если хотите снизить волатильность, можно рассмотреть ETF на крупнейшие компании — 香港大盘30 (520560), который сочетает технологические и дивидендные акции, такие как Alibaba, Tencent, China Construction Bank и Ping An, — это хорошая база для долгосрочных инвестиций.

【Источники и аналитика】 — Основные мнения основаны на исследованиях 天风证券, 中信建投, 开源证券, а также на обзорах рынка от 光大证券 и 银河证券. Вся информация носит справочный характер, и инвесторы должны самостоятельно оценивать риски и принимать решения.

Обратите внимание, что ETF-фонды не взимают комиссию за продажу, а при покупке или продаже их акций брокеры могут взимать комиссию до 0,5%. Детали — в документации фондов.

Риск-уровень: 双创龙头ETF — R4 (средне-высокий), AI ETF — R4, остальные — R3 (средний). Инвесторам рекомендуется учитывать собственную толерантность к рискам и консультироваться с профессионалами.